超20万亿，最“贵”榜单揭秘六大行，谁才是潜力股？
“银行无处不在，就是不在银行网点。”——布莱特·金《Bank 4.0》
文/王逸凡 亿欧专栏作者
过去的2018年，是银行业金融机构恢复发展的关键一年。
一方面，受宏观经济下行、监管政策趋严等因素影响，银行机构发展自2016年出现衰退，反映在各家银行的财报中，即是各项财务指标“断崖式”下跌；2018年“资管新规”“理财新规”等一系列政策的颁布，使银行的表外业务，尤其是理财业务，出现缩水。
另一方面，银行又在2018年平稳复苏，净利差改善，营业收入、净利润保持正向增长，部分银行的营收增速和净利增速达到两位数；货币政策的逆周期调节，以及支持民营经济、扶持中小微企业普惠金融的政策推进，都刺激银行贷款增长，这一情况在2019年第一季度尤为明显。
值得注意的是，在经历复苏的关键一年，各家银行日益感受到经济生态发生的变化。Bank 4.0时代，“银行无处不在，就是不在银行网点”，银行面对的竞争不再局限于同业，甚至不再局限于非银金融机构，竞争还来自互联网巨头、金融科技公司、银行IT服务商等行业外主体。同时，银行很难再通过将品牌建立在场景之上来为用户提供金融服务，因为互联网时代用户的消费习惯、消费行为与消费观念均已发生变化。
诸多变化使得银行不得不做出改变，以期尽快融入新生态，抢滩市场。面对如何在“无感”“无界”中提供金融服务、如何下沉渠道落实普惠金融、如何获得长尾客群、如何提升风控以降低不良率等现实需求，银行机构纷纷聚焦改变生态的要素——科技，提出“开放银行”的概念。开放银行，既是一种战略理念，又是一种业务模式，同时对组织的技术水平和层级结构提出新要求。
银行在加速转型，而在目前阶段，已出现了一些分化的趋势。评价组织的发展潜力，不仅要看其当前的经营能力，还要看未来发展能力——创新能力。经营能力决定了组织的体量规模，影响其生存；而创新则决定组织的成长适应，影响其发展。
亿欧金融盘点我国银行业金融机构的经营能力和科技创新能力，按照展业分布和经营规模，将国有商业银行、全国性股份制商行、城商行分类排名，从不同维度、多项指标揭示多家银行的发展潜力。
2019年2月，中国邮政储蓄银行正式加入“国有大型商业银行”之列，至此我国共有6家国有商行。从资产规模和营业收入等财务指标看，我国的国有商行，尤其是“工农中建”四大行，以超20万亿的资产和数千亿的营收堪称“宇宙行”规模。在最新公布的2019《财富》世界500强企业榜单中，“工建农中”霸榜——分列利润榜第四、第六、第九和第十，也是利润榜前十位仅有的四家中国企业。
巨量规模为国有银行加大创新研发投入奠定了雄厚基础，但另一方面，也使其在转型过程中犹如“巨象转身”，难以做到组织敏捷。
从榜单可以看出，国有大行之间发展潜力悬殊。作为新加入者的中邮储行虽然在经营能力上与交行相近，但是科技创新能力较弱，整体发展潜力与其他五大行仍有较大差距。建行与工行，意料之中占据榜单前两位；但出乎意料的是，工行在科技创新能力上的成绩并不突出，得分低于建行和中行，且有一定差距。
联系现实情况，建行近年来在“金融科技”领域身影活跃，成立并运营首家国有行金融科技子公司——建信金科、面向市场发布21项金融科技需求等等；而中行则在专利发明领域默默耕耘，这一点也被中行原董事长陈四清在中行2018年财报致辞中突出强调。亿欧金融将就两项能力的具体指标进行分析。
经营能力：工行整体经营稳居首位，邮储净利增速潜力巨大
亿欧金融认为，银行的经营能力能从四类指标体现：
1.规模指标。包括资产总计、营业收入、净利润，反映银行的经营规模。
2.增长指标。包括营收增长率、净利润增长率、成本收入比、非息收入占比，反映银行的盈利发展趋势、经营效率和业务结构。
3.质量指标。包括核心一级资本充足率、不良贷款率，反映银行的资产质量。
4.服务指标。此处应用的是《中国银行业》2019年发布的“商业银行稳健发展能力‘陀螺’评价（2018）”中“服务能力”一级指标的分数。该项一级指标又包括贷款占资产比重、战略性新兴产业贷款占比、普惠金融贷款占比、绿色信贷占比、“百佳”“千佳”网点占比等二级指标，综合反映了银行支持实体经济的能力、网点效能及客户覆盖能力，以及网点服务水平。
工商银行：经营效率最高
从最终得分看，工商银行以46.28分居于首位，工行的资产规模高达27.7万亿元，营业收入7737.89亿元，如此庞大的规模却仍保持较高的营收增速，根据财报数据计算，工行2018年营收增速为7%。同时，工行以23.91%的成本收入比在6家国有行中经营效率最高。建行在体量上与工行最为接近，各项指标也与工行相近。
中国银行：营收和净利增速放缓但服务能力最佳
中行的营收增速和净利增速整体放缓，但是在“陀螺”评价（2018）中，中行以85.98分居国有行服务能力榜首。
农业银行：营收实现两位数增速
农行是除中邮储行之外，传统五大行中唯一营收实现两位数增速的银行；不过，受个人储蓄业务占比较大的结构影响，农行非息收入占比较小，且贷款不良率在国有行中最高，在利率市场化、贷款利率并轨的趋势下，其营收未来或承受较大压力。
交通银行：业务结构最“激进”
交行在业务结构上则显得更为“激进”，其非息收入占比为38.44%，在国有行中这一比例为最高，联系其“一行两化”的战略路线，财富管理、资产托管等中间业务将是交行营收的增长点。
中邮储行：营收和净利高速增长但成本收入比过高
中邮储行的营收和净利基数较小，因此这两项较易实现高速增长，但这也与其业务结构和经营特点有关，中邮储行较农行更依赖净利息收入，同时贷款不良率在国有行中最低。另一方面，其成本收入比高达57.6%，经营效率有待提高。
科技创新能力：建行、农行领跑体系智能化，中行专利数量遥遥领先
科技创新能力反映银行适应新环境、打造“开放银行”生态的转型效率，以及支撑其未来发展的科技水平。亿欧金融从实际发展和战略观念两个维度出发，连接现状与未来，做出评价。
1.战略观念。各家银行的年度财报，尤其是其中银行高管的致辞、经营状况分析，是体现各银行发展战略的重要来源。纵观2018年各家银行财报，“金融科技”绝对是热门词汇，一方面这体现银行意识到金融生态的改变，必须借助科技寻求转型；另一方面，也反映银行需要制定长远发展战略，为转型指明方向，并对改革组织结构提出新的要求。
2.实际发展。这一维度主要包括银行技术人员占比、专利数量和体系智能化。亿欧金融按照“申请日”盘点了国家知识产权局数据库中各银行2018年的专利数量。体系智能化则是《中国银行业》“陀螺”评价（2018）的另一项一级指标，包含零售客户和对公客户电子化渗透率、柜面交易替代率、金融科技投入在总营收占比、Ⅱ类和Ⅲ类账户数等二级指标，反映银行信息体系建设的水平，而这也是银行未来发展的“金融基建”。
建行领跑
建行在科技创新能力一项上优势显著，其体系智能化分数在国有行中最高；员工结构中，技术人员占比达7.77%，远高于其他国有行的比例；财报中提及“金融科技”一词的次数高达51次，在国有行中也是最高。
农行再造
值得注意的是，农行在“体系智能化”一项上的分数与建行十分接近。联系农行董事长周慕冰在农行2018年财报致辞中提到的“努力再造一个农行”，以及“固优补短促转型”的三大工程，不难看出“数字化业务流程再造”将是农行未来一段时间的战略重点，而体系智能化指标的分数也印证了这一理念的重要性。
中行深耕
中行在2018年度以389项专利高居国有行专利申请首位，建行以291项专利申请位列第二，中行领先第二名98项，绝对优势显著。业内一直流传，中行原董事长陈四清十分注重科技成果的研发。中行的经营业绩近几年一直不温不火，从经营能力来看，中行排在第四位（32.62分），且与第三位农行的分数（42.66分）有一定差距；但是其科技创新能力却排在第二位。
工行平平
出乎意料的是，体量规模最大的工行在科技创新能力上并不突出，其体系智能化在传统五大行中得分最低，专利申请数量与建行和中行也有较大差距，技术人员占比虽然较高，但与建行这一比例之间仍有距离。新一财年，中行董事长陈四清调任工行董事长，工行金融科技子公司——工银科技落户雄安开业，迹象表明工行在加快布局金融科技。
从指标上看，交行和中邮储行在科技创新能力上还有较大空间等待发展。
总结
国有大行之间的发展潜力仍存在较大差距，工行的经营能力领跑同业，但科技创新能力优势不明显，或将影响未来发展动力；建行的科技创新能力突出，经营能力与工行相近，也因此，综合来看，其发展潜力最大。
农行和中行有各自明显的展业特点，业务结构对两家银行的经营和创新有较大影响，但是可以看到，两家银行都在加速业务流程数字化和银行体系智能化的转型。交行和中邮储行的体量规模在国有行中较小，且两家银行的经营业绩都面临着较大压力，目前科技创新能力也较薄弱；未来，两家银行或通过提升科技创新能力画出业绩增长的“新切线”。
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