如何通过阅读经典建立自己的投资哲学与系统？
我喜欢投资股票的一个核心原因在于投资本质上是一种心智游戏，考验的是你的认知水准和自律能力。这篇文章写于2014年12月，当时中国股市正在进入牛市，很多人纷纷入市炒股。三年后的今天，炒股的人少了很多。当年趁热进入股市的人大部分以亏损离场。而依据投资哲学和系统所进行的投资，在这三年内却能有非常稳定和可观的收益。这就是投资哲学和系统的价值。
当股市不火的时候，我会发语音、发文章呼吁大家多注意股市。当股市很火的时候，我又要唱反调，呼吁大家先好好看书。为什么？因为我觉得大家受到利益驱使，想去做一些刺激的事情，但是却缺少控制风险的能力与知识。
最近和同学、朋友的交流过程中，明显感觉到大家对于股市关心起来。我在昨天的老同事聚会上问大家一个问题：“大家为什么要进股市？”，结果得到一致的答案：我要赚钱。
大家反过来问我对于这个问题的答案，我说我的最重要的目的是：不赔钱。这个道理最初是来自巴菲特，这一点我在文章《逆向思考的力量》中提到过，这里就不再重复。
我接着问大家：是否可以把自己的投资理念用不超过三句话概括，每句话不超过20个字符（含标点）。也就是说，是否可以在一页小纸片上把自己的“投资经”用不超过60个字符来概括？并且以后在股票选择，买入、持有和卖出等操作上遵循自己的这三个“投资经”。
这也就是我经常强调的一个理念，即在你决定投入大笔资金之前，首先确认自己有一个比较明确的投资理念。然后按照这个投资理念去选择。去选择那些符合这些投资理念的股票，忽略那些不符合这些投资理念的股票。
别管哪只股票红的发烫，只要不符合你的投资理念，就别去碰，这个不是你应该赚的钱。只要把你符合自己理念的股票研究好，把握好机会，就会获得稳定的收益预期。
（说得再极致一些，你这一辈子，只要能把一个所谓的板块，比如银行板块、能源板块或者消费板块研究清楚，能理解其内在规律，财务自由就不是难事。你不需要知道天下事，你只要把你能力圈的事情做到极致，就是成功。）
比如上周日晚上，看到美的电器接受小米的投资的消息，我告诉爱人：很显然，美的要在近期上涨，但是我们不要买。上涨的原因是：这是 A 股难得的“小米概念股”。但是因为小米的投资只占美的的1%的股份，并不会立刻对于基本面有实质影响。而我的投资系统中，恰好是是回避所谓“概念股”的（至于为什么，下面可以看到。）
那么怎么来建立这一套符合自己特点的投资哲学与系统呢？我的建议是先看经典的投资书籍。在不同的书中，作者的理念不同，出发点也不同，从而造成不同的看待市场、看待公司的方法论和视角，也带来不同的选择。
然后结合自己的性格特点和投资目标，选择适合自己的投资哲学，建立符合自己哲学的投资系统，从而达到真正的投资的目的。同时享受财产增值与理念被验证双重满足感。
千万记得，当你把投资股票看成获取人生财务自由的重要手段。那么你需要赢得是在至少30年的区间内，系统性的，连续的，战略性的胜利。而不是星星点点，无法持续的盈利。要想获得这种可以预期的稳定性，除非建立一个简单而有效的系统，并且一直坚持和完善它。
有哪些书值得推荐呢？这也是不少同事朋友最近在问我的问题，下面就根据最新的阅读经验列出推荐给大家的投资书籍。如果你在看完至少四本书之后，仍然不得要领，欢迎你把你自己的具体问题写下来，和我讨论，前提是你至少看过以下四本书，并且有读书笔记。
《投资者的未来》—— 基于对全球股市，尤其是美股历史的总结，提出一个获得稳定投资收益的策略。
《战胜华尔街》—— 最传奇的投资经纪人彼得·林奇告诉你，普通投资者（就是我们所说的散户）如何才能取得比专业投资者更好的投资收益。他曾经创下连续13年战胜市场的成绩！我在文章《如何在日常的「买买买」中发现投资机会？》其实也是受了他的理念影响。
《漫步华尔街》—— 另外一本基于长期历史总结和数据分析得出的获得长期稳定收益的策略。和《投资者的未来》结合起来看会很有趣。
《穷查理宝典》—— 巴菲特的合伙人查理·芒格的箴言录，他最习惯的就是“逆向思维”。我的《逆向思维的力量》就是向他致敬（可是真正的致敬，绝非抄袭）。看了这本书你会发现，你身边，包括你在看这本书之前，原来是多么容易犯错误。而获得成功的秘诀就是比你周围的人少犯愚蠢的错误。所以，这本书不仅仅对投资有益。
《巴菲特和索罗斯的投资习惯》—— 对于巴菲特与索罗斯两位传奇大师投资经验的总结。其中还真有很多共性。当然，我觉得更值得参考的是书中提到的普通人容易犯的错误的总结。
《巴菲特传》（纪念版），作者罗杰·洛温斯坦，我看的是中信版的—— 这本书带你回到巴菲特做出关键决策的每个时刻，让你清晰的知道，这位大师是怎样思考的。
《想格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资》—— 巴菲特最早师从格雷厄姆，但是最后又有自己的突破。这本书讲述相关的故事。
《巴菲特如何选择成长股》—— 巴菲特的选股经验总结，当然，相比起来，我更喜欢看《巴菲特传》。
看完这些书之后，你会发现我们老生常谈的一些所谓经验其实都是误区，比如分散可以降低风险；比如风险和收益成正比等等。当然，今天无法一一阐明，但是你只需要记住一点：无知是最大的风险。当你毫无投资的理念和哲学时，一分钱也不要投入股市，而不是像理财专家说的那样，可以拿出10%或者20%。因为在无知的情况下投资，与赌博或者买彩票没啥本质区别。
看完这几本书之后，你可能会有以下选择
股市太多坑，远离它
我想安稳的买指数基金
我想长期持有优质公司的股票
我想在短期交易中获胜
我想说，无论哪种选择，对你而言都是好的选择。
当然，当我发出书单时，还是有很多朋友希望我直接告诉他们，要买哪只股票。对不起啊，我真的无法给出这方面的建议，因为即使是同样一直股票，比如 Apple，我还有朋友在上面亏得很惨，割肉退出。这完全是心态差异导致啊。所以，在这里具体股票代码不是最重要的事情，而是你是否有意愿，并且真正去选择自己的投资哲学，建立自己的简单而有效的投资系统。
好吧，说到最后，还是说说我自己的所谓哲学与系统。
我的基本哲学：我信仰投资，并且认为股票是一个公司的虚拟所有权的体现。我无法同时为这么多优秀的公司工作，但是我却可以同时拥有这些最好的公司的股票。这是多么开心的事情！
我自己的投资系统的总结：
股票是对一个公司拥有权的体现。
一个公司的内在价值等于其生命周期所有盈利的贴现叠加。（举个例子说明一下，比如一个公司预期存活10年，每年净利润是10万人民币。简单来算这个公司的价值就是10 x 10等于100万。但是因为通货膨胀或者考虑同期债券的收益，未来的10万元肯定不如现在的10万元值钱，所以要打一个折扣。就是把未来的钱换算成今天的钱。）
好公司的股票也得等到价格合适的时候再买入。
第一条：股票是对一个公司拥有权的体现。决定了我的基本策略就是买入并持有优秀的公司。而不是把股票看成一个价格不断变动的交易凭证，妄图通过每天的快速交易，低买高卖来获利。（据我观察，那些每天沉溺于交易的散户，长期来看绝大部分是亏的，如果你身边有反例，请你告诉我。）
第二条：一个公司的内在价值等于其生命周期所有盈利的贴现叠加。决定了我判断公司是否优秀只有一条：即是否能赚钱并且持续的赚钱。要想持续赚钱，就得有“护城河”，就得有“定价权”。而不是陷入竞争的汪洋大海，被迫每天搞打折促销，玩价格战。在这个前提下，我不会理睬任何所谓“概念股”，无论是苹果概念股还是小米概念股（就是那些因为传说和Apple、小米有关的而股价短期大涨的公司）。也不会去买任何 PE（市盈率）高得惊人，但本身无法快速发展的公司的股票。
如果你还不了解什么是 PE-市盈率，那么千万不要进股市。我发现身边很多人完全不了解PE。但是说起小道消息，却是口若悬河。简单解释一下 PE，PE 就是股价（Price）对比每股盈利（Earning），不严格的解释 PE 的含义如下：如果一个股票的PE 是10倍，就是说你的10块钱投入，预期10年能收回投资。如果PE是100倍，就是说同样10块钱的投入，预期得100年才能收回投资。
第三条：好公司的股票也得等到价格合适的时候再买入。你付出的是价格，你买入的是价值。比如一个好公司，内在价值是每股10块钱，那么当你在股价为每股9.9买的时候，其实是没有太多盈利预期的。但是，如果公司在基本面没有改变的情况下，股价跌倒了6块钱，那么就是强烈的买入信号。如果跌倒了4块，那么安全边际更高了，还犹豫什么？！这时候，如果你懂一点 PE（市盈率），那么就能做出基本的判断。很多人说，不能光看市盈率。但是我会反问，如果最基本的市盈率都不看，说其他岂不是更可笑？
在不懂基本的 PE 之前，在无法阅读完至少四本经典书籍之前，在不能在一张纸片上写下自己最核心的三个投资理念之前，在你无法遵循自己写下的理念之前，请好好的看管好你的现金，不要浪费哪怕一块钱。这些钱可以存在各种宝里面，也可以存在银行，或者给自己买一件衣服，吃几顿大餐，这样更明智。
参考文章：我的股票投资经历总结：2000-2016，涨跌看淡一些，贵贱要敏感
前一篇文章：逆向思考的力量
原创100天100篇之54/100，享受自己的每一天吧！
不愿意在朋友圈谈的事情，来小密圈（现已改名「知识星球」）谈吧。我已开通小密圈，我会在小密圈中记录我的坚持。而小密圈里，也聚集了1000多位对于生活同样敏感，同样积极，同样热情的朋友——我的读者们，过去的六个多月，我们成功在「小密圈」营造了一种不同于「微信朋友圈」的氛围。了解「小密圈」，请回复消息「小密圈」（非评论区）。