非主流投资与传统投资：了解非主流投资的主要区别与优点，可增加投资组合收益
全球范围内，投资者正在越来越多地将资金分配到非主流投资项目上。实际上，根据Preqin研究公司的调查数据，目前全球投资到非主流投资项目中的资产管理规模已超过10万亿美元。一些投资专家认为，在未来十年中，增加非主流投资可帮助投资者更好地实现风险调整回报。那么，非主流投资到底是什么？非主流投资是否适合您的投资组合呢？
一般来说，传统投资共有三种投资渠道：股票、债券、现金或现金等价物（可以轻松转化为现金的资产，诸如金融市场账户和银行存款单）。非主流投资在很大程度上涵盖了这这三种核心资产类型之外的所有项目，如房地产、大宗商品、对冲基金和私募股权投资。非主流投资也涵盖各种有形资产，从贵金属和珠宝到艺术品、红酒和古董。
其中要注意的一个例外是房地产。房地产投资有很多不同的渠道，包括公开交易股票 – 房地产投资信托或REITs。REIT股票从技术上讲，是指对名下有房地产项目的运营公司进行投资，而不是直接投资房产。但是，也有一些投资者确实将REIT股票计入其房地产投资组合中，以此建立房地产投资组合配置。
三大不同之处
过去十年，非主流投资市场一直保持着稳健增长，很多投资项目的投资前景也一片大好。助推上涨的因素之一就是此前作为大型机构和超高净值个人专属投资产品的非主流投资日渐被主流投资者所获悉并采纳。即便如此，进行非主流项目投资时，还是要了解这种投资方式的三大不同之处——流动性、稳定性和可获得性：
1. 流动性：一般情况下，大多数传统的股票、债券和存款单等产品均可快速买进卖出。比如，投资者可以通过在线经纪账户在几分钟内自行买入或出售股票，也可打电话给投资顾问授权其代理买卖股票。非主流投资的流动性相对较低，买卖过程中花费的时间都要更长一些。某些情况下，非主流投资项目还有有特殊的持有期限，比如三年、五年、七年甚至更长。
2. 稳定性：正是因为流动性方面的差异，非主流资产的价格稳定性更好。股票价格在交易活跃阶段的价格持续变化，而非主流资产的价值要稳定得多。比如，房地产资产的价值可能要按年或按季度变化。
3.可获得性：个人很容易取得传统投资工具。比如，股票就能在公开市场交易，包括道琼斯、纳斯达克或纽约证券交易所。非主流投资常常通过特定渠道出售，比如注册投资顾问（RIA）、经纪自营商或直接在买卖双方之间进行交易。在房地产方面，投资者可通过购入房产进行直接投资，或直接投资主办方、合伙企业、房地产投资信托或私募股权基金来取得股权。
非主流投资利弊权衡
相对于传统投资项目，非主流投资的特点截然不同。因此，投资决策过程中，很重要的一点就是要权衡非主流投资项目的利弊。需要考虑的一些主要优缺点包括：
投资组合多样性。通常，诸如房地产一类的非主流投资类别，与传统投资类别之间的关联性较小。传统与非主流投资项目的组合可帮助在投资组合中取得更高的风险调整收益。
缺乏波动性：正如前面所述，流动性低通常表示价格更为稳定。在出现破坏性事件或可能导致证券市场急剧变化和证券价格断崖式下跌的不确定性阶段，此类投资就会独具吸引力。
直接所有权：买入非主流资产表示您会成为该实体的利益相关者，该实体可以是艺术品、金币或公寓大楼。
通胀保值：房地产是一种非主流资产，常常作为通胀保值首选。理论上来说，房产业主有权在出现通胀时上涨房屋租金。但是，租金上涨潜力取决于房产本身，比如，在房地产市场中，办公楼和公寓住宅的地位就占有很强的位置。
税收优惠：非主流投资具有极具吸引力的税收优惠。对于很多房地产投资者来说，两项最重要的税收优惠就是直通折旧和长期资本收益处理，与普通所得税税率相比，目前这两项的税率更为优惠。。
与任何投资一样，跌价风险也是非常关键的考虑事项之一。许多非主流投资项目对最低投资额的要求都较高。比如，个人可以买卖金额低至几百美元的股票。相反，很多私募股权投资基金的最低投资额就要高得多，可能从5000美元到50万美元不等，且资金会有比较固定的时间期限，通常是几年，也就是说，相比传统投资项目，此等投资项目的流通性要弱得多。另外，由于非主流投资项目并不会在公开市场上交易，所以整体来说其透明性较差。这也是为什么在投资决策时，要选择在非主流投资领域享有丰富经验的可靠顾问的原因。
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