猪八戒，来自重庆，递交招股书，拟香港IPO上市

2023年4月14日，来自重庆的猪八戒股份有限公司 Zhubajie Co., Ltd.(简称"猪八戒”)再次在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。这是其继2022年10月14日递表失效后再一次申请。

猪八戒招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105303/documents/sehk23041401412.pdf

猪八戒，曾于2011年探索海外上市计划，于2015年决定不进行海外上市并计划在A股上市，于2019年7月向重庆证监局提交上市辅导备案，但并未正式申请。因A股上市的上市时间表并不确定且相对较长，而于港交所上市时间表较为合理可预见，且考虑到港交所将为其提供一个接触外国资本及海外投资者的国际平台，决定进行香港上市计划。

主要业务

猪八戒，成立于2006年，作为中国最大的综合型定制化企业服务电商平台之一，专注于企业服务，公司通过平台智能匹配企业雇主的服务需求与服务商的技能，撮合企业雇主与服务商的交易。凭借猪八戒平台的成功及经验，业务扩展至智慧企业服务、产业服务、教育及金融服务。

根据艾瑞咨询报告，以2021年GMV计，猪八戒在中国综合型定制化企业服务电商市场排名第一，在中国定制化企业服务电商市场排名第二。根据艾瑞咨询报告，2021年，猪八戒在中国定制化电商公司的设计领域、IT服务领域、工商财税领域、知识产权领域，按GMV计，分别位列第一、第一、第一及第二。

于2022年12月31日，企业雇主可于猪八戒平台上采购逾650种企业服务，公司拥有的累计注册用户数量达3360万名，其中，累计企业雇主数量达2630万名，累计服务商数量达740万名。

于往绩记录期间，猪八戒的收入主要来自提供(i)企业服务(通过猪八戒平台、公共采购平台及知识产权交易平台等企业服务平台)、(ii)智慧企业服务、(iii)产业服务、(iv)政府区域企业服务生态促进合作。

企业服务平台

猪八戒平台为企业服务业务的基础，公司利用互联网、AI及大数据技术，建立并运营猪八戒平台，作为企业服务交易市场。公司主要就企业服务平台业务提供四类服务：

• 匹配服务。企业雇主可于猪八戒平台就其需求智能搜寻具备合适能力及技能的服务商。一旦物色到合适的服务商，我们促成企业雇主与服务商的交易。公司会在服务匹配成功后收取交易佣金。

• 会员服务。猪八戒平台为服务商提供会员服务，作为付费会员，服务商享有若干会员福利，包括获取店铺经营工具（例如升级店铺装饰工具，以令业务运营变得更高效）、平台上产品及服务的折扣、豁免缴付交易佣金、专用客户服务（以提升业务管理）及于营销、推广、店铺经营及培训中的其他优惠政策。

• 广告服务。服务商在平台上发布服务广告，以在猪八戒平台上推介服务。主要提供八戒快车、关键词推广、列表刷新等类别广告。公司按照点击服务商广告次数，服务商广告于显示页面的置顶次数或于显示页面展示广告天数而收取广告费。

• 工具及SaaS订阅服务。主要包括面向猪八戒平台服务商的SaaS店铺经营工具、面向猪八戒平台外服务型企业的筋斗云企业数字化业务经营解决方案SaaS服务、面向财税行业从业者和服务公司致力数字化经营管理提效的SaaS服务「筋斗云(财税行业)SaaS系统」、企业雇主及服务商增值服务、公共采购平台服务。

智慧企业服务

猪八戒针对企业雇主的财税管理、知识产权及科技咨询的服务需求提供自营的智慧企业服务。

• 智慧工商财税服务，主要包括财务服务、公司行政服务、税务规划服务及资质认证认定服务。

• 智能知识产权服务。猪八戒是中国领先的智能知识产权服务商，主要包括商标确权服务、商标纠纷及诉讼服务以及版权服务。截至2019年、2020年及2021年12月31日止三个年度各年以及截至2022年6月30日止六个月，商标申请总量分别约12.4万项、11万项、13.2万项及5.7万项。

• 智慧科技咨询服务。主要包括政策咨询以及战略与技术咨询，协助科技型中小企业通过提升彼等的变现能力及推广彼等的品牌形象而增强彼等的核心竞争力。

产业服务

产业服务的主要服务内容包括：

• 创业创新园区服务。猪八戒根据优惠政策与地方政府或者国有企业订立租约以获取对地方创业创新园区工位的使用权，为创业创新园区内的企业提供定制办公空间及独立工位等拎包入住服务解决方案，并提供物业、水电及网络服务等服务套餐。

• 产业解决方案服务。公司向中大型企业和政府客户提供产业解决方案服务，包括农业解决方案、文旅解决方案、数字化品牌营销等服务。公司一般将解决方案服务的部分工作分包予猪八戒平台的服务商。

政府区域企业服务生态促进合作

猪八戒与地方政府合作，帮助其搭建企业服务平台以吸引及招揽企业服务商进驻当地产业园区，吸引线上企业服务商于当地产业园区建立据点，以及吸引线下供货商成为平台服务商。

股东架构

招股书显示，猪八戒在上市前的股东架构中，

朱明跃先生，通过八戒实业、堆龙高老庄持股28.09%；

刘川郁先生，持股1.12%；

朱陶先生，持股1.35%

上述股东为创始人，与朱先生一致行动，合计持股约30.55%。

堆龙天禽(雇员持股平台)，持股2.84%；

堆龙天问(雇员持股平台)，持股0.95%；

两江产业集团，持股17.45%；

重庆市博恩科技，持股15.51%；

智融卓信，持股6.58%；

赛伯乐天泽，持股3.29%；

赛伯乐恒汇，持股3.08%；

杭州乐宜，持股2.71%；

德清文意，持股2.62%；

赛伯乐绿科，持股2.19%；

赛伯乐中赢，持股2.15%；

桥强建筑工程，持股1.60%；

李晴辉先生，持股1.58%；

宁波赛能，持股1.54%；

新余赛诺瑞，持股1.35%；

新扬船业，持股0.51%；

嘉兴哲途，持股0.50%；

重庆财信，持股0.41%；

汉江基金，持股0.33%；

长江基金，持股0.33%；

共青城哈特莱，持股0.27%；

北京志同道合，持股0.22%；

秦卫东先生，持股0.20%；

北京玉海，持股0.19%；

赛伯乐天和，持股0.18%；

同盛绿科，持股0.18%；

云鼎绿科，持股0.16%；

赛伯乐天创，持股0.15%；

效实壹号，持股0.13%；

赛伯乐天宇，持股0.08%；

赛伯乐亨达，持股0.08%；

金培毅先生，持股0.06%。

管理层

猪八戒董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事。

董事会(9名)

高管(5名)

高管包括董事会主席、行政总裁朱明跃先生，副总裁袁进先生这2名执行董事，以及副总裁唐兵先生，首席财务官张军先生，副总裁、董事会秘书及联席公司秘书胡伟先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年，猪八戒的营业收入分别为7.57亿、7.68亿和5.41亿元人民币，相应的净亏损分别为2.68亿、3.66亿和2.28亿元人民币，相应的经调整净亏损分别为0.04亿、0.20和1.30亿元人民币。

中介团队

猪八戒是次IPO的中介团队主要有：中信证券、建银国际为其联席保荐人；毕马威为其审计师；竞天公诚、司力达分别为其公司中国律师、公司香港律师；海问、美富分别为其券商中国律师、券商香港律师；戴德梁行为其独立物业估值师；艾瑞咨询为其独立行业顾问。

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