国鸿氢能，来自浙江嘉兴，通过IPO聆讯，或很快香港上市，华泰独家保荐

2023年11月16日，来自浙江嘉兴的国鸿氢能科技（ 嘉兴）股份有限公司（以下简称“国鸿氢能”）在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。其于2022年11月22日、2023年5月22日先后两次递表。

国鸿氢能，于2023年3月31日获中国证监会发行境外上市外资股的批复(大路条，有效期1年)。

国鸿氢能聆讯后招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105405/documents/sehk23111600966_c.pdf

主要业务

国鸿氢能，前称广东国鸿氢能科技股份有限公司，成立于2015年，作为一家专注于研究、开发、生产及销售氢燃料电池电堆、氢燃料电池系统的领先技术型氢燃料电池公司，成功实现了产品研发创新的自主化、核心原材料与生产装备的国产化、生产制造的高质量规模化，持续引领中国氢燃料电池行业的发展。

根据弗若斯特沙利文的资料，国鸿氢能为中国氢燃料电池行业市场的领先企业，与2022年，按氢燃料电池电堆出货量计，公司排名第一，市场份额为24.4%。于2022年按氢燃料电池系统出货量计，公司排名第二，市场份额21.8%。

截至2023年11月6日，国鸿氢能的氢燃料电池电堆的出货量已超过650兆瓦。公司于2017年投产的云浮生产设施为当时世界上最大型的氢燃料电池电堆生产设施，就产能而言，迄今持续保持行业领先水平。国鸿氢能已主导或参与制定了超过20项氢燃料电池产业相关国家和行业标准，包括《车用质子交换膜燃料电池堆使用寿命测试评价方法》等，并主导或参与一系列国家、省、市课题攻关。

国鸿氢能的氢燃料电池电堆和氢燃料电池系统已实现多元化场景的研发和应用，广泛应用于公交、重卡、物流车、叉车、轨道交通和船舶等运输应用以及分布式发电和备用电源发电等固定式应用。根据弗若斯特沙利文报告，截至2023年11月6日，装载了国鸿氢能产品的商用车数目在全国氢燃料电池商用车市场的保有量占比超过50%。比如于2022年9月，五辆搭载公司鸿途系列氢燃料电池系统的氢动力数字轨道胶轮电车于上海投入运行。

国鸿氢能的收入来自向燃料电池系统制造商销售氢燃料电池电堆、向下游制造商销售氢燃料电池系统，以及其他主要包括不时销售氢燃料电池系统部件及提供氢燃料电池相关技术服务。

股东架构

招股书显示，国鸿氢能在上市前的股东架构中，

华汇科技(陈晓敏先生为其普通合伙人)、陈晓敏先生分别持有99.99%、0.01%的鸿运氢能源，持股18.24%，为最大单一股东。华汇科技由陈先生、燕希强博士、刘志祥博士、杨泽云先生分别持股80%、5%、5%、10%。

地方国资委最终控制的云浮工业园，持股15.51%；

员工持股计划平台共青城泽源、鸿盛丰源、鸿盛丰泰及鸿盛丰盈，合计持股4.56%；

其他投资者合计持股61.69%，分别为：

深圳融鼎泽，持股5.3%；

上海泓成，持股3.04%；

上海聚澄，持股1.52%；

美锦能源控股(000723.SZ)，持股4.56%；

共青城水大鱼大，持股5.21%；

绿脉氢能，持股2.76%；

青岛华亦，持股1.25%；

深圳嘉佳泰，持股1.25%；

广州诚信，持股1.06%；

广东粤财，持股0.75%；

宁波灵裕，持股0.68%；

珠海依星，持股0.01%；

青岛城投，持股6.02%；

扬州广陵，持股1.82%；

青岛城盛，持股0.82%；

青岛红塔，持股0.68%；

中小企业发展基金，持股0.57%；

珠海卓能，持股2.7%；

深圳润土，持股0.29%；

佛山源腾，持股0.21%；

重庆渝氢，持股1.93%；

杭州涌隆意，持股1.3%；

上海承琥，持股0.88%；

升辉能源，持股0.88%；

海南鼎信，持股0.19%；

共青城氢，持股0.13%；

佛山凯鼎，持股0.91%；

广东凯鼎，持股0.63%；

星璨善美，持股2.85%；

深圳恒邦，持股0.47%；

中小企业（西安），持股0.43%；

鄂尔多斯嘉富，持股0.43%；

鄂尔多斯君氢，持股0.43%；

南京智兆，持股0.43%；

中金（厦门），持股0.43%；

广州新星，持股0.29%；

中电科（珠海），持股0.21%；

杭州翱谱，持股0.21%；

徐工创投，持股0.14%；

嘉兴鼎晖，持股0.07%；

星璨康盈，持股0.06%；

宁波昱航，持股0.04%；

上海昭戎，持股0.04%；

徐州云鸿，持股0.03%；

嘉兴氢港，持股7.13%；

鼎晖弋禺，持股0.66%；

董事高管

国鸿氢能董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事。

董事会(9名)

监事(3名)

高管(6名)

高管包括执行董事兼董事长陈晓敏先生，执行董事兼总经理杨泽云先生，执行董事叶嘉杰先生，副总经理张哲军先生，副总经理兼氢燃料电池系统研发中心总监刘志祥博士，副总经理兼氢燃料电池堆研发中心总监燕希强博士，副总经理兼财务总监王骏先生，副总经理兼董事会秘书李晶女士。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年、2022年和2023年前五个月，国鸿氢能的营业收入分别为人民币2.27亿、4.57亿、7.48亿和1.43亿元，相应的净亏损分别为人民币2.21亿、7.03亿、2.80亿和0.88亿元，相应的经调整净亏损分别为人民币1.03亿、1.57亿、2.26亿和0.76亿元。

中介团队

国鸿氢能是次IPO的中介团队主要有：华泰国际为其独家保荐人；普华永道为其审计师；君合、君合(香港)分别为其公司中国律师、公司香港律师；大成为公司数据安全相关律师；竞天公诚、普衡分别为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为行业顾问。

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