佰泽医疗集团，递交IPO招股书，拟香港上市，招银国际独家保荐

2024年4月26日，来自北京丰台区的佰泽医疗集团有限公司 Bayzed Health Group Inc(以下简称"佰泽医疗集团") 向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

佰泽医疗集团招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106426/documents/sehk24042604679_c.pdf

主要业务

佰泽医疗集团，作为是中国领先的主要从事投资及提供医疗相关服务的肿瘤医疗集团，通过6家民营营利性医院的直接股权所有权、2家民营非营利性医院的管理权，在北京、天津、山西省、安徽省、河南省运营和管理八家医院，专注于提供肿瘤全周期医疗服务，包括但不限于包括但不限于早癌筛查、肿瘤诊断、肿瘤治疗及肿瘤康复。

根据弗若斯特沙利文的资料

• 于2022年，按自有医院的肿瘤服务收入计，佰泽医疗集团在中国所有民营肿瘤医疗集团中排名第五，相应的市场占有率为0.5%；
• 按截至2022年12月31日的早癌筛查中心数目计，佰泽医疗集团在中国所有民营肿瘤医疗集团中排名第一。于2022年年底，除太原市万柏林区和平小区卫生服务中心外，公司体系内的所有医院均已设立早癌筛查中心；
• 于2022年，按胃肠镜检查病例数计，佰泽医疗集团在中国所有民营肿瘤医疗集团中排名第一，公司体系内的医院的胃肠镜检查病例总数超过25,000例。

佰泽医疗集团，于2018年6月收购北京京西肿瘤医院，该医院为公司第一家主要运营医院，公司藉助其所依托的北京大学肿瘤医院的学科优势，抢占肿瘤全周期医疗服务的差异性竞争优势，并将北京京西肿瘤医院建设成为公司医院体系内的旗舰医院，然后赋能公司位于其他省市的体系内的医院。

截至2023年12月31日，佰泽医疗集团体系内的八家医院包括:

• 公司拥有的6家民营营利性医院(提供医疗服务)：北京京西肿瘤医院、天津石氏医院、天津南开济兴医院、太原和平医院、合肥佰惠长荣医院、武陟济民医院；
• 2家民营非营利性医院(就管理及运营服务向其收取管理费)、：黄山首康医院、太原市万柏林区和平小区卫生服务中心。

截至2023年12月31日，佰泽医疗集团体系内的医院执业的医师共1,005名，技术、药学及护理医疗专业人员共1,419名，其他医疗专业人员共253名。

佰泽医疗集团的收入主要来自：

1. 经营公司自有的6家民营营利性医院，提供包括肿瘤全周期医疗服务在内的医疗服务，包括住院服务和门诊服务；
2. 管理及运营公司体系内的医院中的2家民营非营利性医院并从中收取管理费，公司分别持有这2家医院的相关举办者权益，根据托管医院与集团之间订立的医院管理协议，公司有权于40年期间内收取根据托管医院收入的固定百分比计算的管理费；
3. 供应药品、医疗设备及耗材。公司主要向中国安徽省及江苏省销售药品、医疗设备及耗材，还在中国通过政府药品集中采购在线平台销售小部分药品。

股东架构

招股书显示，佰泽医疗集团在上市前的股东架构中，

徐旭女士最终控制的Bayway Fund L.P.，持股57.5577%；

* Bayway Fund L.P.的股东：Rose Violet X拥有1.25%(唯一普通合伙人,徐女士间接拥有80%，崔勇间接拥有20%)、Blue Crystal K拥有15.05%(GP百惠投资基金由徐女士控制，LP为苏州北医百惠99.8536%)、Verdancy C拥有45.32%(陈桦间接持有90%，李一间接拥有10%)、Lavender J拥有38.38%(黄柱光、蒋艳荣夫妇分别拥有90%、10%)。

朱红兵及其子崔一帆，通过Xuxi Holding，持股8.0917%；

* Xuxi Holding的股东上海栩西管理与苏州北医百惠一致行动，苏州北医百惠由徐女士最终控制。

百惠投资基金(徐女士80%、崔勇20%)作为一些中间实体的GP，最终控制的Backspace、Cheery Smiley、Sugar Berry分别持股0.5484%、1.1351%、2.7916%；

* Backspace、Cheery Smiley、Sugar Berry分别由上海珲通、上海珲方、上海珲金全资拥有，GP均为百惠投资基金，LP分别为安徽北医汇通、安徽北医惠方、安徽北医汇金。安徽北医汇通、安徽北医惠方、安徽北医汇金的GP亦均为百惠投资基金，LP分别为上海毓正泽荣、北京合生嘉业物业管理、共青城钰晟投资。

徐女士最终控制的实体及根据一致行动安排，合计持有上述70.1245%的权益。

联想控股(03396.HK)，通过上海正阖盛，持股9.2032%；

深圳泽信管理、成都鲁信贰期、山东鲁信动能及无锡金投鲁信，通过上海晟荏，持股7.6489%；

元明医疗基金，通过QHYM Investment Ltd.，持股3.1291%；

宁波长商昆仲，通过Changshang Ltd，持股1.8406%；

Renee Lynn，通过Fairy Tale，持股1.4060%；

上海浩盈沧昱、吴亭亭，通过上海箴茂信息，持股1.2373%；

迈胜医疗设备，持股0.6135%；

上海松朝煜程，通过SCYC Holdings Limited，持股1.6305%；

华信资本、鲁信三期，通过上海信伦，持股0.5712%；

广发信德投资、珠海广发信德，通过上海铎厚，持股2.5952%。

董事高管

佰泽医疗集团董事会由8名董事组成，包括：

• 5名执行董事：赵永凯先生(董事长)、徐旭女士(高级副总裁)、陈昊阳先生(总裁)、卢继忠先生(副总裁)、冯宇先生(副总裁兼首席医疗官)；
• 3名独立非执行董事：陈学良先生、刘爽女士、郭卫博士。

除执行董事外，高管包括副总裁兼首席财务官姚乐先生，助理总裁姜铮博士。

公司业绩

财务数据显示，在过去的2021年、2022年和2023年，佰泽医疗集团的营业收入分别为人民币4.62亿、8.03亿和10.72亿元，相应的净亏损分别为人民币6195.5万、7551.5万和2440.6万元。

中介团队

佰泽医疗集团是次IPO的的中介团队主要有：招银国际为其独家保荐人；毕马威为其审计师；通商、周俊轩(通商联营)分别为其公司中国律师、公司香港律师；竞天公诚、美迈斯分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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