中融·财富观潮 | 私募证券投资2021年度盘点
2021年,资本市场发生哪些大事牵动股市神经?
A股、港股、美股、商品期货、债券等2021年表现如何?
A股各行业如何在资本市场的政策环境跌宕起伏?
私募证券投资八大策略2021年表现如何?
回顾2021,展望2022,让我们以更加理性的思维投资。
12021年资产市场发生哪些大事?
2021年,政策加码,资本市场体系不断优化与完善。2月26日,证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》,取消信用评级强制性规定;4月6日,深交所主板、中小板正式合并,市场格局更加明晰;6月22日,科创板、创业板优化重组审核机制,有效提高审核效率,释放市场活力;9月3日,北京证券交易所注册成立;9月10日,南北向开放!粤港澳大湾区“跨境理财通”正式落地;11月15日,北交所正式开市,81只股票集体亮相;12月6日,央行全面降准,释放1.2万亿资金;12月8日,中央经济工作会议提出 “全面实行股票发行注册制”。
2021年,各行各业波动牵动股市神经。2月,抱团资产瓦解;5月31日,“三孩政策”及配套支持措施逐步落地;7月16日,全国统一的碳排放权交易所市场正式启动;7月24日,“双减”政策重创教培行业;9月,“限电停工潮”席卷全国十余个省份;10月,元宇宙席卷资本市场。
2市场主要的指数表现如何?
从全球市场来看,2021年A股、港股和美股走势呈现分化,其中港股走势最弱,美股表现最好。截至2021年12月31日,恒生指数下跌14.08%,纳斯达克指数上涨21.39%。上证指数、深证指数及创业板指数分别上涨12.02%。
从国内市场各投资品类来看,商品期货表现最好,具有危机阿尔法。债券产品表现中性,股票市场分化明显。截至2021年12月31日,南华商品指数上涨20.94%,中证全债指数上涨5.65%,上证50、沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为-10.06%、-5.20%、15.58%、20.52%。
横向来看,上证指数、深证成指、创业板指、中证500、中证1000均实现三年连涨。指近10年中,纳斯达克综指,除2018年跌-3.88%,其他年份均实现上涨。
从2021年各月指数来看,2021年的A股全年呈现震荡整理的态势。反映资金对目前的市场处于较分歧的状态,多空双方力量相对均衡。
2021年3月,抱团股瓦解,深圳成指、创业板指、上证50及沪深30指数出现较大幅度下滑,均跌5%以上。4-6月,创业板指数表现明显优于国内其他指数,中证1000指数5-8月表现良好,市场明显分化,风格转向中小市值以及成长风格。南华商品指数收益与A股市场相关性低,具有一定的配置价值。
从月正收益率表现看,表现最好的是中证全债指数,12个月份中,仅9月份略微下跌,体现出债券较强的抗跌性。A股指数2021年全年基本都有6-7个月收益为正,指数之间震荡调整。
3A股各大行业如何跟随政策反应?
通过对过去十年行业涨跌表现数据比较,2021年的最大行业涨幅为电力设备行业47.86%,在过去十年数据中排7/10分位;最小行业涨幅为家用电器行业-19.54%,在过去十年数据中排5/10分位;涨幅首尾差67.40%,在过去十年数据中排7/10分位。整体来说,在过去十年中,今年行业表现中等偏弱,行业分化较为明显,且从 A 股市场历年表现来看,大多数年份中行业分化为常态表现。
42021年行情中,各类策略平均收益如何?
2021年,私募证券投资八大策略平均收益由高到低排序为:多策略>管理期货>宏观策略>股票策略>套利策略>债券策略>FOF/MOM(组合投资策略)>市场中性。
横向来看,八大策略收益表现体现出明显的轮动特征。各大策略没有好坏优劣之分,配置时应考虑当时的经济周期,考虑各类策略的风险收益特征,并与投资者的投资风格相匹配。权益市场是长期投资市场,将资产在股票、债券、期货等大类资产中进行配置,能够降低风险,获得较为稳定的投资收益。
5中融研选,资产配置
资管新规要求打破刚兑,产品实行净值化管理,中融财富积极响应监管号召,顺应发展趋势,积极谋求产品转型,行稳致远,中融信托产品净值化转型取得积极成效。
2021年,中融财富升级证券投资产品体系,推出“中融研选”品牌,甄选投顾、严选产品,目前已与聚鸣投资、千合资本、远望角、林园投资、中欧瑞博、衍复投资、启林投资、博普投资、景林资产、中欧基金等50多家优秀的私募、公募机构建立了良好的合作,产品涵盖股票、债券、商品期货等大类投资品种,投资策略实现股票策略、固定收益策略、管理期货策略、宏观策略、相对价值策略、事件驱动策略、组合策略、复合策略8大策略全覆盖,打造了开放、严选的金融产品超市,形成全市场、跨类别、风险分级、策略多元、周期差异的产品矩阵。
指数有起伏,行业有波动,大类资产表现受经济周期影响进行轮动,投资者可通过科学的组合配置,分散风险,实现穿越周期,收获长期可持续的投资收益。
文章仅用于行业交流,不构成投资建议。我们力求内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,并非产品宣传推介。历史业绩不代表未来,任何人据此做出的任何投资决策与中融财富以及作者无关。投资有风险,请理性评估。
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