跟螺丝钉学会挑选基金品种

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之前有朋友问螺丝钉，

基金品种那么多，该怎么选呢？是怎么从茫茫众多的基金中，挑选出估值表、螺丝钉组合里的基金呢？

今天来介绍一下螺丝钉挑选基金的思路。

目前A股基金品种的数量，大约是六千多只。这么多的基金，哪怕一天研究一只，也得研究十几年。

更何况每年还有大量的新基金上市。

我们没必要一只只的看过去。

通常是先从市面上已有的基金里进行筛选，构建一个基础的基金库，在这个基础上再进行投资。

三类基金要避开

首先要做的，是剔除规模小、费率高、追踪误差大的基金。

▼规模小

规模小的基金，比如说规模只有几百万、几千万的基金，有清盘的风险。

虽然说清盘不会血本无归，而是按照某一天的基金净值，强制赎回投资者手里的基金份额，把资金还给投资者。

但清盘毕竟比较麻烦，所以我们通常会避开规模小的基金。

规模多大比较合适呢？

通常是至少1亿以上。

▼费率高

同时，在挑选品种的时候，也会考虑同类里面费率更低的品种。

对投资者来说，费率低，省到就是赚到。

▼追踪误差大

最后，要剔除追踪误差大的基金。

这里的追踪误差，说的是基金净值跟对应指数的差距。

有的指数基金成立后是跑输了指数的，这些品种要谨慎一些。

不过大部分指数基金是可以跑赢对应的指数的。

经过这三步，大约只剩下几百只候选品种了。

主动还是被动

剩下的基金中，会有两类品种，一类是主动基金，一类是指数基金。

买主动基金，主要看基金经理的投资能力。

如果对基金经理比较了解，信任基金经理的投资能力，可以考虑配置。但如果对主动基金经理不太了解，最好是从指数基金开始入手。

指数基金当中，又可以分为宽基指数基金，和行业指数基金。

▼宽基指数基金

宽基指数基金包括各行各业，受单个行业波动的影响小，更稳健。

适合作为投资者的主力。

其实像咱们的估值表里，大部分品种，都是宽基指数基金。

▼行业指数基金

在这个基础上，我们还可以考虑一些优秀行业。这些优秀行业盈利能力比较好，需求稳定。

典型代表，就是消费、医药、科技，以及它们相关的一些细分行业。

像我们之前投资过的医药100，就属于医药类的指数基金。

行业指数虽然有可能获得更好的收益，但波动大，受政策影响也比较大。

像最近，医药行业涨幅不错。但去年底，医药带量采购政策推出的时候，短期里的跌幅也是非常大的。

所以投资这类品种，对普通投资者提出了更高的要求。

如果不是对行业有特别深的了解，优秀行业只适合作为辅助投资品种。

强周期性行业能买吗

在行业指数中，还有一类行业，也比较吸引眼球，就是强周期性行业。

这类行业经常大涨大跌，例如油气类、钢铁有色、航运、券商等等。

这些行业的周期性比较强，背后公司盈利并不稳定。

如果遇到景气周期，那短期表现非常亮眼。

但如果遇到低迷周期，那可能会连续亏损很长时间。

我们来对比看看，作为宽基指数代表的沪深300、优秀行业指数代表的中证医药、强周期性行业代表的券商指数，它们背后公司的盈利情况。

沪深300盈利情况如下：

中证医药盈利情况如下：

证券指数盈利情况如下：

通常宽基指数和优秀行业，盈利是比较稳定上涨的。

所以低估买入，持有几年，收益大概率就是不错的。

但强周期性行业，盈利波动大。

低估买入，还要等到盈利也到了上涨周期，两者叠加，收益才会不错。投资周期更长，也更难熬。

总结

所以对普通投资者来说，以宽基指数基金为主，以优秀行业为辅，强周期性行业谨慎考虑。

这个思路比较合适。

用这个方式，我们就可以构建起一个基础的基金投资库啦。

之后要做的，就是等待低估机会的出现，然后买入并耐心长期持有，享受好收益。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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