文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
关注公众号:定投十年赚十倍
同名微博:@银行螺丝钉
这周主动优选组合中的基金,二季报基本更新完成。
今天,螺丝钉也来跟大家分析一下主动优选组合中基金的情况。
2020年主要是在上半年,出现了4-5星级的投资机会。假设在2020年3月份,4.5星级阶段投资,持有到现在大约是60%多的收益,年化收益率能达到40%。如果是在2020年6月份,4星级末尾投资,持有到现在大约是20%-30%的收益。一颗星星大约对应大盘20%的估值波动,所以短期买的便宜,对收益会有较强的提高作用。但是,如果在2021年2月份,市场3星级阶段投资,持有到现在,可能还是微亏的。目前市场处于3.5星级,但距离4星级不远,大约2%-3%的距离。如果实在感兴趣,可以少量资金投资体验下,大资金还是可以等4星级再投入。已经买入的部分,耐心做好长期持有,收益也会逐渐起来的。
相比一季度,二季度末,主动优选组合,股票仓位略微降低。很少会达到100%,因为基金经理需要预留现金,来应对投资者的赎回。目前主动优选组合中,基金经理整体是偏谨慎一些,股票仓位在70%-80%之间。不过,即使用76%-78%的股票仓位,最近半年,主动优选组合还是略跑赢了沪深300的。只不过股票仓位不高的情况下,跑赢的幅度,没有2020年那么多。等A股重新回到4星级后,会考虑调仓再提高股票比例的。
主动优选组合的重仓股估值,也是根据前十大重仓股的数据计算的。平均市盈率:17.82
平均市净率:2.6
平均ROE:14.58%
平均ROE14%-15%,意味着时间拉长后,股票部分的资产,长期能带来的回报差不多在这个水平。
主动优选组合,本身会分散配置不同的投资风格。例如深度价值、成长价值、均衡和成长。二季度A股科技品种表现良好,于是科技在主动优选组合中的占比也略微提高了。
二季度汽车股涨幅较高,对组合也起到了贡献的作用,使得可选消费在组合中的比例也提高了一些。
整体上,二季度主动优选组合,跟一季度的运作差别不大。股票仓位略微降低,保持70%-80%的股票仓位,进可攻退可守。如果后面市场下跌,回到4星级后,也会考虑调仓,提高股票比例。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)◆◆◆
点击文末阅读原文,或者长按识别下图中二维码,即可查看和买入螺丝钉组合:
▼点击阅读原文跟投螺丝钉组合