[12月29日]指数估值数据(买基金也能亏9成,都是这个操作惹的祸)
今天大盘整体微跌,波动不大。
目前还是在5.1-5.0星级边界上。
这几天市场风格分化比较厉害。
周二周三价值风格比较强势,今天变成了下跌。
中小盘成长风格今天上涨。
生物科技、医疗等也整体上涨。
消费、港股今天变成了下跌。
今年还有最后一个交易日就要结束啦。
等元旦假期后,也会写一下今年的年终总结。
另外指数增强投顾组合,申购门槛从今天起也降低到200元了,跟主动优选一样。
1. 这两天看到一些新闻。
有个人投资者,加杠杆投资股票,结果爆仓了。
也有投资者,2017年买了某一只私募基金100万。结果几年过去了,到期后,赎回只拿回了1.71万。
4年里,跌去了98%。
往往熊市底部的时候,这类爆仓等的新闻也会多起来。
该如何避免类似的风险呢?
2. 首先,避免借钱投资。
通常公募基金不允许加杠杆投资股票。
对私募基金来说,在基金合同中会有说明,是否会允许上杠杆投资。
基金本身是否上杠杆投资股票,是一回事;
而投资者自己借钱来投资基金,也是上杠杆的一种。
不管是基金还是个人,加杠杆投资,通常都会放大风险。
每次熊市底部,都会有一批私募基金或者借钱投资的投资者,爆仓清盘。
例如今年4-5月份,市场回到5.4星级的时候。当时也有一批杠杆投资者爆仓。
借钱投资,往往会增加了四个方面的风险。
(1)期限不匹配
借来的钱的周期,跟投资的周期不匹配。
很多股市里的杠杆是短期的。但投资股票基金,短时间里不一定马上上涨。
如果股市下跌,遇到借来的钱需要还,会雪上加霜。
(2)成本和收益不匹配
借钱的成本较高,结果投资的收益,无法覆盖借钱成本。
例如信用卡取现、或者借某些消费贷来投资,成本就很高。
(3)借钱杠杆,跟投资的资产高度相关
例如从券商借钱,遇到股市下跌,券商通常会收紧杠杆。
会让一个原本风险不大的投资,变成有本金永久性损失风险的投资。
(4)心理压力
在《庄子》中有一句话,叫做「以瓦注者巧,以钩注者惮,以黄金注者殙。」
这句话是什么意思呢?说的是:
杠杆投资,一下子投入更多的资金,也容易出昏招。
企业经营也是如此。
高杠杆经营的企业,遇到经济低迷或者行业周期波动,很容易也会遭遇严重困境。
在投资的时候,还是要遵守,用长期不用的闲钱投资。
3. 另一个,容易导致大幅损失的,是金融衍生品。
例如期货期权。
金融衍生品本身没有啥问题,但是如果操作不当,可能会带来本金的大幅损失。
(1)基金是否允许投资期货期权等金融衍生品,在基金合同中也会有说明。
公募基金一般比较少投资金融衍生品。
私募基金合同中,如果约定不投资期货期权等衍生品,这方面的风险也会少一些。
(2)通常,混合基金、股票基金,如果没有使用金融衍生品,在风险级别上,会被划分到R3或R4级别。
如果使用较多的金融衍生品,这类产品,风险级别上,可能会被归入到R5级别。
从风险级别上也可以做一些区分。
在投资公募基金和私募基金的时候,底层投资策略选择好,可以过滤掉很多风险。
例如类似主动优选这样的投顾组合,或者私募FOF策略,通常风险会更低一些:
4. 【投资者分享】
在投资时,要明确自己的能力圈边界,了解清楚所要投资的品种,具有怎样的收益和风险特征。
例如A股历史上,
所以,如果希望获得更好的收益,就要做好承担更高波动风险的心理准备。
▼
银行螺丝钉精心为大家提供的第2063期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
扩展 • 往期估值
福利
特别提示:本文仅为信息分享,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。
▼点击阅读原文,查看购买螺丝钉投顾组合