【市场报告】中国沿海干散货运输市场双周报 （6.30-7.13）——上海国际航运研究中心 李倩雯 陈宇赫 杨冬雪

点击关注航运评论，置顶公众号

知晓最新 最权威的航运评论

提供最前沿的市场报告

━━━━━━

上海国际航运研究中心国内航运研究室发布《中国沿海干散货运输市场双周报 （2018.6.30-2018.7.13）》。本期双周报指出，本期沿海散货综合运价指数先跌后涨。其中，煤炭方面，煤炭市场有所好转，沿海运价大幅回升；铁矿石方面，钢市供需双弱，沿海运价小幅上涨；粮食方面，贸易市场稳中偏强，沿海运价明显上升。

市场综述：本期沿海散货综合运价指数先跌后涨

上海航运交易所2018年7月13日发布的沿海散货综合运价指数报收于1130.14点，先跌后涨，较上期小幅上涨2.23%（如图1）。三大货种方面，沿海煤炭运输市场运价涨幅明显，沿海矿石运输市场与沿海粮食运输市场运价指数受沿海煤炭运输市场带动小幅上升（如表1）。

煤 炭：煤炭市场有所好转，沿海运价大幅回升

迎峰度夏煤炭紧俏，煤炭贸易市场逐步回暖

本期，随着气温的进一步升高，传统用煤旺季特征开始显现，居民空调制冷需求带动了用电量的攀升，导致火电厂煤炭资源的紧俏，市场对煤价走势的预判开始明朗，虽然“限价令”依然施行，但煤价已无下跌空间，市场看涨情绪较为浓厚。虽然本期中旬受台风影响，华南、华东等沿海地区迎来了大风降雨天气，降水量的陡升导致水力发电挤占了部分火力发电的市场份额。但总体来看，本期整体用煤需求仍然呈现上涨趋势。截至7月13日，全国六大电厂存煤量为1508.6万吨，同比上升0.55%；六大电厂日均耗煤量为75.69万吨，本期平均值较上期上升8.44%（如图2）。

本期，北方港口铁路调入量有所下滑，但水路调出量大幅上涨。截至7月13日，本期秦皇岛港口煤炭日均供给为59.16万吨，较上期下降6.73%，下滑速度加快；日均水路调出量61.4万吨，较上期大幅上涨12.06%，；秦皇岛港内贸煤炭库存量为692.5万吨，较上期微幅下降0.93%（如图3）。北方发运港船舶压港问题略有缓解，本期内秦皇岛港口锚地平均船舶数量约为52艘，较上期减少约15艘，连续两期下降。

各航线运价逐步回升，下期各航线运价有望维持涨势

本期，沿海煤炭运输市场旺季特征显现，各航线的运价涨幅明显。一方面，气温升高导致用电需求增加，下游企业补库积极性提振，运输市场货盘逐渐增多，船东心态持续走强。另一方面，因近期燃料油价格较高，船东成本增加，加之船东普遍看好后市，运价下跌空间较小。7月13日，上海航运交易所发布的新版沿海煤炭综合运价指数报收于896.62，较上期上涨13.07%（如图4），各航线运价均明显上升（如表2）。

       下期，随着暑伏节令的来临，民用电负荷将进一步增加，助推沿海六大电厂日均耗煤量出现一定幅度的上涨，从而带动下游煤炭需求持续上升。预计下期沿海煤炭运输市场运价有望维持上涨走势。

铁矿石：钢市供需双弱，沿海运价小幅上涨

钢铁行业持续低迷，港口库存量震荡下行

本期，受南方雨季以及夏季高温影响，钢材终端需求显疲态，钢厂虽有意挺价，但是库存有所增加，销售压力加大，产能释放也有所下降。随着国内环保政策日趋严格，加之徐州短期全面复产概率小，唐山地区近期检修增多，钢材生产继续受限。而此时正值钢铁需求淡季，钢厂限产对未来钢铁价格将带来一定支撑。截至7月13日，全国主要港口铁矿石库存至15351.73万吨（如图5），较上期减少了227.55万吨，同比下滑1.46%。

各航线运价有所上涨，下期运价或维持低位徘徊走势

本期，在沿海煤炭运输市场的影响下，沿海铁矿石各航线运价止跌回升。上海航交所7月13日发布的沿海金属矿石货种运价指数报收1089.05点，较上期下降3.77%，微幅下落（如图6）。其中青岛/日照—张家港（2-3万DWT）为31.5元/吨，北仑-镇江（3-4万DWT）为22.7元/吨（如表3）。

       下期，中美贸易战开启，对钢材出口形势产生不利影响，加上国内高温天气持续，钢材终端需求持续走弱，钢材生产淡季特征也将日趋明显，对铁矿石的运输需求也将维持低位。因此，预计下期沿海铁矿石运价或维持低位徘徊走势。

粮食：贸易市场稳中偏强，沿海运价明显上升

粮食运输需求进入旺季，港口粮食库存高位波动

本期，华北产区粮食价格平稳运行，由于目前运力紧张，东北陈粮到货较慢，且数目不多，导致华北粮源相对偏紧。而下游深加工企业进入旺季，企业粮食库存有所回落，企业为吸引粮源，部分到厂收购优质粮源价格有所提高，但仍以滚动补库为主，优质粮源相对紧缺。总体来看，本期粮食贸易市场走货相对稳定，广东港内贸玉米库存持续在60万吨左右的高位波动，截至7月13日为64万吨，较上期减少了约2万吨（如图7）。

各航线运价大幅上涨，下期或将稳中有升

本期，受沿海煤炭运输市场行情较好的影响，各航线的运价涨幅明显。上海航交所7月13日发布的沿海粮食运价指数报收于1034.68点，较上期上升7.74%，转降为升（如图8）；本期大连-广州航线运价上升至54.3元/吨，营口-深圳航线运价上升至58元/吨（如表4）。

下期，虽然阶段性补库需求给玉米市场购销带来部分提振，但随着已成交粮源陆续出库，市场玉米整体供应压力依旧，终端需求疲弱的压力持续，玉米贸易面临下滑压力。但另一方面，中美贸易关税战持续升级，国内玉米价格或受一定支撑，刺激下游贸易商采购积极性。加上活猪价格目前已回升到成本线，一些生产经营水平较高的养猪场重回盈利区间，生猪养殖业的稳步调整将对饲料企业的粮食采购需求形成利好。因此总体预计下期沿海粮食运价或稳中有升。

作者：李倩雯  陈宇赫  杨冬雪

上海国际航运研究中心  国内航运研究室

联系电话：[phone]*8017

---

相关阅读：

随时随地看新闻 搜资讯 查数据

了解最新 最权威的

航运评论

手机扫一扫，关注“航运评论”微信号