【石化】科莱恩合并后或剥离25%业务

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【石化】科莱恩合并后或剥离25%业务

2017-08-01 率捷咨询 华气能源猎头

科莱恩可能希望在与美国家族化工生产商亨斯迈进行总额200亿美元的合并后剥离其25%的产品，包括其着色剂和母料业务。

“我们一直有在恰当的时候剥离这些业务的打算，”科莱恩集团CEO Harriolf Kottmann于2017年7月27日苏黎世的半年度财报发布会上向记者这样解释。

科莱恩的母料业务是现已不存在的德国化工生产商Hoechst公司的遗产，在其于1996年与瑞士公司汽巴和山德士的合并中被从特种化学品中剥离并进入科莱恩，而科莱恩的着色剂业务则原属于汽巴特种化学的一个部门。

在本次跨洋合并计划出炉前，科莱恩的投资者就已经在促使公司剥离其塑料相关业务了。

2017年7月4日，美国对冲基金Corvex及40 North宣布通过双方合资收购机构White Tale Holdings已购得总计占7.2%的科莱恩股份，并希望运用其持有股份阻止本次合并。

两家基金对本次合并持批判态度。White Tale的一个发言人称科莱恩和亨斯迈的合并缺乏战略逻辑性，并将影响科莱恩成为一家专业特种化学品公司的战略。目前计划合并的双方尚未对该评价给出评论。

科莱恩CEO Harriolf Kottmann在苏黎世发布会上试图对合并偏离计划的威胁轻描淡写，坚持称科莱恩最大的20个股东，除White Tale外均不反对合并提议。“我们已经与前20名投资者讨论过多次，他们持有的总股份超过公司总资产的50%。” Kottmann在路透社的一次采访中称。“我们没遇到任何一个反对合并的投资者。”

亨斯迈CEO则对道琼斯通信社称亨斯迈的合并方案没有“B计划”。

科莱恩和亨斯迈于2017年7月27日在一次特别联合宣言中称，虽然有部分积极投资者计划持批判态度，合并正按计划进行并将于今年底或明年初执行。双方还称合并项目团队在成本协作收益实施方面“进展极佳”，并且对完成每年4亿美元协作收益、2500万美元税收节减的目标充满信心。

同时，两家公司还宣称已向美国、欧盟和中国官方提交关键监管备案文档。在美国，双方已向美国外国投资委员会（CFIUS）递交初步备案文档，委员会将随后判定合并是否符合美国国家安全利益。

双方的公告中还称，合并公司的产品管理原则以及资本配置计划已完成对接，同时还强调“双方对合并公司的未来核心市场分支具有清晰的共识，并且大部分直接投资将注入这些发展领域及发展地区。”

合并公司对当前下游业务将进一步强化，并专注于扩展配方基、应用基业务的商机及高端复合材料、定制化聚氨酯（PU）系统和客户导向/联合研发产品。

双方现有的异氰酸酯以及石化基料，如环氧乙烷（EO）和环氧丙烷（PO）预计将进一步向高端下游的聚氨酯系统及表面活性剂业务延伸。

为支持Kottmann就剥离资产的评论，公告中还言及合并公司产品名录将会简化，降低复杂度，同时运用高度战略灵活性以考虑收购高附加值的其他业务或剥离业务。旗下的Plastics & Coatings及Textile Effects公司将主要关注创造现金和销售额，而所有其他业务则将注重扩张和利润。

来源：率捷咨询
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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