【石油】汪杰：从中国版原油期货呼之若出看人民币国际化战略
2014年12月12日，中国证监会正式批准上海期货交易所在其国际能源交易中心开展人民币计价的原油期货交易。2017年9月8日，证监会副主席方星海在“2017中国（郑州）国际期货论坛”上透露，目前原油期货上市准备工作已进入最后阶段，有望在年内启动。
中国版原油期货的推出，是我国期货市场对外开放的重要举措，同时意味着国际原油市场中将存在中国价格基准，将会为中国在全球原油定价体系中争得一席之地，也有利于提高中国整个大宗商品市场交易话语权，并有力推动人民币国际化进程。
原油美元结算体系确立美元霸主地位
众所周知，石油是目前世界上最重要的战略资源。
半个世纪以来，作为全世界最大石油出口组织，欧佩克（OPEC）一直坚决反对以美国为首的西方国家对产油国的剥削和掠夺，致力于协调和统一各成员国的石油政策（包括原油产量和价格），并确定以最适宜的手段来维护它们各自和共同的利益，确保国际石油市场上石油价格的稳定，保证各成员国在任何情况下都能获得稳定的石油收入，并为石油消费国提供足够、经济、长期的石油供应。
虽然1971年“布雷顿森林体系”土崩瓦解导致“金本位制”终结，但是美国不甘心失去美元的全球霸权地位，于1974年开始用武力威胁与军火出售等方式“威逼利诱”沙特等中东国家强制所有的石油交易都要采用美元结算。与此同时，近30年来以来，美国围绕石油资源的勘探权，不惜发动海湾战争、伊拉克战争等耗费巨资战争，换来大量石油战略储备，同时牢牢确立美元作为国际原油价格基准定价与贸易结算货币的核心地位。正是石油进口国家购买石油所需的大量美元外汇造就市场对美元的渴求，因此石油美元体系人为制造了除非美国本土市场对美元的额外需要，从而确保了全球各国对美元及美国国债的强烈需求。由此，“石油美元体系”开始影响并控制整个全球金融系统，并成为强势美元最重要的力量源泉之一。
中国版原油期货将有力提高石油定价权与人民币国际结算地位
工业界有句经典语录：石油是大宗商品之母。近十几年来的历史数据显示，作为石油期货最重要的合约品种，原油期货（OilFut）是世界上商品期货中最大成交量品种，足以证明原油期货在商品期货中重要地位与价值所在。目前，世界上交易量最大、影响最广泛的原油期货合约共有3种：英美两大老牌资本主义强国旗下两大交易平台——纽约交易所（NYMEX）西得克萨斯中间基原油（WTI）和伦敦国际石油交易所（IPE）北海布伦特原油（Brent），以及最重要的原油产出地附近——新加坡国际金融交易所（SIMEX）的DUBAI（迪拜原油）期货合约，它们主导着全球多数市场的原油基准价格。
目前世界大宗商品的定价，均以主要期货交易所的期货价格作为基准价格。因此，期货市场的发展，影响着在国际市场上的定价能力，乃至话语权。中国作为全球最大的石油进口国，却在原油定价方面始终能力有限，因此石油定价权是中国发展原油期货的重要原因。发行人民币计价的原油期货合约，有望会成为全球石油行业定价与贸易的新基准。
2016年，中国原油进口创下六年最大增速，12月原油进口量位居全球第一；2017年上半年，中国原油进口量首次超越美国，正式成为最大石油进口国。同时，中国正在积极推动用人民币支付进口的所有石油和天然气 46 32687 46 15264 0 0 2413 0 0:00:13 0:00:06 0:00:07 2808全球主要的石油和能源出口国，包括沙特为首的海湾阿拉伯国家合作委员会、俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等，已经同意接受人民币结算；当前，为减少环境污染，中国正在大力发展锂电池、石墨烯等新能源以及广泛推广使用车用乙醇汽油，逐步摆脱对“石油病”的唯一依赖；再考虑到当前阶段石油领域供大于求格局，中国作为主要进口国在其中话语权自然日益提升，人民币作为石油国际贸易结算的货币之一未来将是水到渠成。
可以看到，中国版原油期货的上市和境外投资者的引入不仅将打造出一个重要的全球原油价格定价中心，而且在中国版原油期货交易中，以人民币为计价货币并将实现全面可兑换。
一旦人民币成为全球石油定价与贸易的结算重要货币，会对美元在国际货币市场中的强势地位产生直接威胁，不仅石油行业的规则改写，美元的霸权地位将岌岌可危，过去三十多年来美元在中东石油结算核心地位的不灭金身将被人民币攻破，人民币国际结算地位将会显著提高。
中国版原油期货对人民币国际化具有战略意义
美元之所以是世界储备货币，主要原因之一是它在全球石油贸易中占主导地位。在2008年次贷危机中，美国强势利用其美元在石油定价与贸易领域霸主地位，成功地将美国的金融危机演化为全球性危机，通过几轮QE量化宽松政策，进而让全世界分担其经济危机带来的后遗症。
“吃一堑，长一智”。后金融危机时代，可以预见的是，作为世界第二大经济体和全球能源消费最大国，中国将来必然要建立起自己独立的能源支付与结算体系，特别是2017年力推人民币国际化战略，即提高人民币国际支付与结算地位，正是寄希望于通过“一带一路”计划的实施，在基础设施建设领域投资带动国内过剩产能转移释放，并建立石油、天然气、煤炭等能源领域人民币国际结算的目标。
我们有理由相信，中国版原油期货即将推出，人民币国际结算在国际收支体系的地位会进一步巩固，世界或将迎来中国版的“布雷顿森林体系”。“石油人民币”有望助推人民币国际化的进程，将来成为全球经济贸易体系的定价之锚，引领我们建立未来世界经济新秩序。
相关：人民币计价原油期货引关注 外媒分析称年内推出
【环球时报报道 驻美国特约记者 王斯卫 记者 刘清 倪浩 李晓骁 有马】未来国际原油期货将不只有纽约交易所西得克萨斯中间基原油(WTI)和伦敦交易所北海布伦特原油(Brent)等美元价格，人民币计价体系或将冲破美元的垄断。据《日本经济新闻》14日报道，中国政府计划年内在上海国际能源交易中心启动人民币计价的原油期货交易。专家表示，这意味着国际原油市场中将存在中国价格基准，有利于提高中国大宗商品交易话语权，并推动人民币国际化。
填补交易时区空白
路透社称，上海期交所表示，将积极支持上海国际能源交易中心开展原油期货上市前的各项准备工作，争取年内推出。14日，《环球时报》记者致电相关单位，但未能得到准确时间表。
根据海关总署发布的统计数据， 2016年中国进口原油3.81亿吨，其中来自中东地区的原油1.83亿吨，占比超过48%。相关人士介绍，WTI和Brent原油期货标的是轻质低硫原油，中国原油期货选择以中质含硫原油作为交割标的，一是其产量约占全球总产量的44%;二是供需关系与轻质低硫原油并不完全相同，国际市场缺乏权威价格基准;三是中东原油一般为中质含硫原油，是我国及周边国家进口原油的主要品种。
北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越14日接受《环球时报》记者采访时表示，从全球时区划分来看，上海大致处于伦敦和纽约之间，恰好能弥补WTI、Brent原油期货在时区分工上的空白点，形成24小时连续交易机制。
产油大国有所期待
目前，国际原油期货交易市场的定价均为美元，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军告诉《环球时报》记者，俄罗斯向欧洲出口原油时曾考虑弃用美元，但没有成功。除供求影响外，哪种货币用于原油的定价，还取决于该货币的国际地位。
《日本经济新闻》称，如果中国启动期货交易，俄罗斯和伊朗等原油出口国可以通过人民币计价交易来规避美国的制裁。赵锡军表示，中国作为石油消费大国但没有参与定价，因此要进行改革，形成新的定价机制;而近来美国经济波动较大，美元汇率浮动影响石油价格，如果沿用美元定价机制，非常被动。
路透社称，产油大国委内瑞拉已经宣布弃用美元进行原油交易结算。香港媒体称，不少国家已开始探讨使用人民币作为能源交易货币的可行性。《日本经济新闻》称，中国政府试图推动人民币成为贸易结算货币的努力仍在持续。
助力人民币国际化
商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究所副所长白明14日对《环球时报》记者表示，设立以人民币计价的原油价格指标，有利于提升中国在国际大宗商品交易市场的话语权，这对参与交易的企业和金融机构来说将更加“接地气”、更加公平，有助于开展各类国际交易。同时，也有助于实现人民币的国际化。
胡俞越表示，页岩油革命使得美国由原油的需求方迅速转变为供给方，美国对中东、非洲等国的原油依存度显著下降，恰好给予中国机会。
设立人民币计价的原油价格指标是否会影响中国金融安全，白明表示，期货交易向来是把“双刃剑”。对于以保值为主要目的的交易者，这一价格指标的设立有助于规避风险。但不排除可能有人利用过高的杠杆进行超买，这会对市场造成一定威胁。因此，在设立价格指标的同时，法治化手段必须及时跟上。
对于普通人更加关心的人民币原油价格指标是否会影响油价的问题，白明表示，价格指标与油价之间并没有特别直接的关系。“油价主要受供求关系、资金和汇率等多个因素决定。伦敦、纽约等全球多地都有石油期货交易所，并不会因为中国的加入而影响价格”。
来源：凤凰财经
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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