【天然气】从深圳能源1.72亿并购赵县燃气项目，来看燃气市场的竞争

2017-12-07 彭知军 华气能源猎头

一、深圳能源大手笔收购县城项目

　　深圳能源于11月30日发布公告，以1.72亿元代价收购赵县亚太燃气有限公司（以下简称亚太燃气）。这是深圳能源设立燃气平台公司（10月31日发布公告、11月20日挂牌，注册金5亿元）以后的第一个并购项目，也算是一个较大的手笔，可谓紧锣密鼓。深圳能源是以发电为主的、具有地方国资背景的能源企业，其很早就跨入燃气行业，燃气业务主要在广东的惠州和潮州。笔者曾经做过一些分析，在此不再赘述。虽然深圳能源较早介入燃气行业，但直到其设立燃气平台公司之前，我们可以认为深圳能源没有把燃气业务作为一个战略方向。由于传统的城镇燃气业务已经饱和，笔者认为深圳能源会依托自有的发电业务来进一步拓展燃气业务，以发挥现有资源的协同效应。

　　深圳能源设立燃气平台公司，也意味着深圳市国资委拥有了两个燃气平台公司。

1、惠州市城市燃气发展有限公司成立于1999年，股东为深圳能源集团股份有限公司（占股权87.5%）和惠州市投资管理公司（占股权12.5％），注册资本为8000万元，担负着惠州市范围内的管道燃气专营和瓶装燃气经营业务。截至2017年6月30日，公司总资产约9.19亿元，已铺设城市地下管网1541公里，其中主干管533公里，庭院管1008公里。供气管网东至马安镇、西至博罗县、南至仲恺高新技术开发区、北至汝湖镇及惠东巽寮湾，基本覆盖惠州市区各大片区；管道燃气报装用户41.7万户，已通气点火22.5万户，覆盖人口超过100万人；2016年供气量约8000万立方米。
2、潮州深能燃气有限公司注册成立于2015年4月，深圳能源集团持股51%。公司拥有潮州市行政区域范围内的管道燃气、新建气站、储备站等燃气投资项目以及汽车加气、分布式能源的特许经营权30年，统筹规划建设潮州市行政区域范围内的中低压市政管网、新增气化站、中低压调配设施、输配管线、汽车加气站及新增各类用户燃气设施的建设和运营，优化资源配置，实现潮州市燃气管道供应“一张网”。

二、基础数据

（一）赵县经济基础数据

　　赵县，为石家庄行政辖区内的一个县，位于石家庄市区东南部，距离约40公里，总面积为675平方公里，人口61.3万，2016年GDP总产值212亿。根据《赵县城乡总体规划》（2013-2030年）》，赵县仍以农业和旅游为主。

（二）赵县燃气发展情况

　　亚太燃气主要资产是天然气门站及燃气管网，建设有天然气门站一座，设计年供气能力 6,000 万立方米；建设了石邯长输管线赵县支线，铺设高压输气主线路 10 余公里，城区中低压管网 100 多公里。2017年1-3月已审计营业收入740.18万元，净利润81.25万元。根据行业经验，这个价格是非常高的，毕竟亚太燃气的规模只有那么大。

　　赵县人口、民族、宗教，链接参考http://www.zhaoxian.gov.cn/summary.jsp?id=343&code=000734848/2012-02427&name=%E4%BA%BA%E5%8F%A3%E6%A6%82%E5%86%B5

　　笔者查询了国家企业信用信息公示系统，赵县现有燃气企业9家，亚太燃气是成立最早的，之后成立的主要集中在车用气业务，也有针对农村煤改气业务。

（三）燃气价格和安装费用

　　燃气公司的营业收入主要来自售气收入和接驳费两大块。

1、气价

　　根据《石家庄市发展和改革委员会关于赵县居民用天然气实行阶梯价格制度的批复》：第一阶梯保持现有居民管道天然气价格2.35元/立方米不变，第二阶梯价格为2.75元/立方米，第三阶梯价格为3.15元/立方米。

2、接驳费

　　根据石价【2014】51号文件精神，现有住宅申请使用管道天然气的用户，公共管网工程及庭院管网工程建设费合计为每户2900元。参考《石家庄市2017年散煤压减替代工作实施方案》（石政办函〔2017〕22号）对实施“煤改气”的分散燃煤采暖居民用户，按每户3900元给予财政资金补贴，由市、县两级财政按照3∶1比例分担。其中，2900元用于支付居民燃气接口费，不足部分由实施“煤改气”的燃气企业承担；1000元用于补贴居民用户购置燃气采暖设备。

　　即使2017年1-3月的营业收入全部来自销气，销气量也仅约300万立方米，全年应该不超过1000万立方米。从现有的车用天然气企业数量和明显为农村煤改气而成立燃气企业来看，亚太燃气的成长空间也比较有限。

三、深圳能源收购亚太燃气的考虑

　　在经济形势下行且短期难以修正、煤电受到抑制和售电改革等背景下，深圳能源的主业已经受到了一定时间的抑制，需要寻求新的发展方向。在第一梯队，国家层面的几大能源企业都基本完成了整合，目前就剩下华电。对于属于地方国资背景的深圳能源来说有着难以言说“中产焦虑”。深圳能源在河北已有相关投资。也许，此番也是醉翁之意不在酒。

　　而此番收购亚太燃气是否谋求进入河北省的燃气发电领域。在京津冀雾霾治理框架之下，北京已经率先在2017年3月步入无煤发电时代。可以预想，京津冀主要地区的燃气发电也将逐步迎来历史性的机遇，不论是省会石家庄，还是作为北京副中心的雄安新区，都需要更多清洁能源来治理雾霾和巩固成果，燃气发电是一个现实而有效的措施。

（深能保定发电有限公司注册成立于2015年2月，是深圳能源全资子公司，主要开发建设保定区域内火电、供热、新能源发电及供热管网建设运营等相关产业项目。公司目前正在筹建保定市西北郊热电联产项目，该项目是以“上大压小”方式筹建的超临界燃煤热电联产机组，规划装机容量为4×350MW，一期规划建设2台350MW机组，并已列入京津冀雾霾治理计划。）

　　《河北省天然气发展“十三五”规划》（冀发改能源〔2017〕31号）提出了雄心勃勃的目标，到2020年利用总目标达270亿立方米，各县区管道天然气覆盖率达95%以上，力争天然气发电装机比例达到5%以上。

　　另外，2017年4月，深圳市前市长（任市委书记仅3个月）许勤调任河北省委委员、常委、副书记，同月底当选省长。是否对引入深圳能源的投资有影响，不得而知。

四、燃气市场的竞争

　　未来，燃气市场的竞争不再是把天然气销售给终端用户，而是作为能源转换角色，把天然气转换为不同形式的能源销售给不同的用能终端用户。天然气分布式利用已经进入较大规模的竞争阶段，在未来2-3年将出现明显分化，项目会出现逐步集中的态势，而燃气发电业务属于资金密集型和技术密集型行业，一般的城市燃气企业也难以进入，除非绕道收购发电企业（中国燃气曾计划收购深南电以失败告终）。笔者认为，不论是城市燃气企业，还是上中游气源和输配企业，以及专业燃气利用企业，都应该联合起来，利用难得的历史机遇，把天然气在我国能源结构中的主体地位尽快做实。

　　又据中国能源报：由国家发改委、国家能源局、环保部、住建部等十部委共同编制的《北方地区冬季清洁取暖规划》近期将出台。该规划为五年规划，将系统组织北方地区实施未来五年的清洁供暖改造工作，三年以后实现替代散煤7400万吨，五年之后替代散煤1.5亿吨，集中供暖和清洁供暖比例达到50%以上，建构起完整的清洁取暖产业体系。

　　天然气应在其中发挥主力军作用。围绕京津冀地区的天然气供应和利用，各相关企业还有更大的展示舞台。

相关（一）：深圳能源：关于设立深圳能源燃气投资控股有限公司的公告

深圳能源集团股份有限公司
关于设立深圳能源燃气投资控股有限公司的公告

公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、项目概况
公司拟设立燃气平台公司（名称暂定为“深圳能源燃气投资控股有限公司，以下简称：燃气平台公司），统筹管理公司燃气项目的开发，注册资本金为人民币50,000万元。
本次投资事项已经2017年10月30日召开的董事会七届八十一次会议审议通过。根据公司《章程》及相关法律法规，本次投资事项尚须提交公司股东大会审议。
二、燃气平台公司基本情况
名称：深圳能源燃气投资控股有限公司。
注册地址：深圳市。
经营范围：负责投资、建设、运营城市管道燃气、高压燃气管网、汽车加气、船舶加气、LNG接收站及燃气分布式能源等天然气利用项目；管控公司全部燃气业务，统一管理和营运与天然气利用的相关产业，包括采购贸易、储存加工、运输等相关业务。
燃气平台公司的名称及经营范围以当地工商行政管理部门最终核准为准。
三、投资的基本情况
按照公司“十三五”战略发展规划部署，为抓住时机，加快燃气板块的建设，积极推进现有燃气产业整合，加快拓展新的燃气项目，公司拟成立燃气平台公司。燃气平台公司成立后，公司将对持有的燃气股权资产进行优化整合，未来新的燃气项目将以燃气平台公司为投资主体，形成总部-平台公司-项目公司三层管理架构。
四、投资目的及意义
此次投资符合公司“十三五”战略规划，燃气平台公司将针对燃气行业特点，建立统一的财务管理和融资平台，发挥集约化和规模化经营优势，加大资本运作力度，实现做大做强的目标。同时也将通过制度建设，统一公司燃气产业建设和运营标准，打造公司燃气品牌。
五、董事会审议情况
（一）同意公司在深圳市设立全资子公司深圳能源燃气投资控股有限公司（名称以工商行政部门核准登记为准），注册资本金为人民币 50,000 万元。
（二）同意将本议案提交公司股东大会审议。

深圳能源集团股份有限公司董事会
二○一七年十月三十一日

相关（二）深圳能源：关于参与舟山中油昆仑能源有限公司65%股权竞拍的公告

深圳能源集团股份有限公司

关于参与舟山中油昆仑能源有限公司65%股权竞拍的公告

公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、项目概况

江苏中油昆仑能源投资有限公司（以下简称：江苏中油）于2017年9月29日在北京产权交易所公开发布公告，挂牌转让舟山中油昆仑能源有限公司（以下简称：舟山中油公司）65%股权；本公司拟参与舟山中油公司65%股权公开竞拍。

本次投标事项已经2017年10月30日召开的董事会七届八十一次会议审议通过。根据公司《章程》及相关法律法规，本次投标事项尚须提交公司股东大会审议。本次投标事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不构成关联交易。

二、江苏中油基本情况

成立时间：2012年2月1日。

统一社会信用代码：9132000058997662XP。

注册资本：26,000万元。

企业类型：有限责任公司。

法定代表人：张圣。

注册地址：南京市建邺区嘉陵江东街18号03幢10层。

经营范围：压缩天然气加气站、液化天然气加气站、液化天然气气化站的投资；天然气城市管网的投资；天然气管道的铺设、维修；天然气设备及配件销售、技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；天然气工程设施的投资管理；日用百货销售；危险化学品批发。

股东结构：新疆新捷股份有限公司持有 100%股权。

三、舟山中油公司基本情况

成立时间：2012年7月23日。

统一社会信用代码：9133090105014351XR。

注册资本：1,000万元。

实收资本：200万元。

企业类型：有限责任公司。

法定代表人：周殿坤。

注册地址：舟山市普陀区六横镇台门人民南路34号。

经营范围：天然气（压缩的、液化的）批发（无仓储）。压缩天然气加气站、液化天然气加气站、液化天然气气化站的投资，天然气城市管网的投资，天然气管道的铺设、维修，天然气设备及配件销售、技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，天然气工程设施的投资管理，日用百货销售。

股东结构：江苏中油持有 65%股权，浙江蓝乾能源有限公司持有 35%股权。

舟山中油公司最近两年经营业绩如下：

舟山中油公司拟挂牌转让的 65%股权不存在抵押、质押或其他第三人权利，不存在诉讼、仲裁事项或其他争议，不存在查封、冻结等司法措施，不存在向原股东及其关联方提供借款、财务资助和担保等情况。

舟山中油公司已获得浙江舟山群岛新区六横管理委员会所辖区域内的燃气管道经营权。目前，由舟山中油公司规划、实施的六横岛 LNG 利用工程正在全力推进之中，该工程由 LNG 场站（含气化站、汽车加气站）、城市燃气管网组成，其中 LNG 场站包括小湖工业园 LNG 接收气化站一座、峧头 LNG/L-CNG 加气站一座、跨海大桥与现有道路交汇处附近的 LNG 加气站两座；城市燃气输气中压管道由满足台门城区、峧头城区、龙山产业园区及工业用户的用气需求的三个环状管道和 2支线管道组成。

四、本次挂牌的主要信息

（一）标的股权：舟山中油公司 65%股权

（二）挂牌价格：643.981 万元

（三）价款支付方式：一次性付款

（三）挂牌地点：北京产权交易所

（四）与转让相关的其他条件：意向受让方成功受让后，同意代舟山中油公司向转让方偿还欠款3,244.693772 万元及其中 1,000 万元自 2017 年 1 月 1 日起至受让方代舟山中油公司偿还欠款前一日止的欠款利息（借款利息为一年期银行同期贷款利率），并于《产权交易合同》生效之日起 3 个工作日内将全部欠款及利息一次性支付至北京产权交易所指定账户。

五、对外投资目的与意义

参与舟山中油公司股权竞拍符合公司“十三五”战略规划。若中标，有利于运用项目的港口区位优势,拓展船用气市场,增强公司燃气板块竞争力，为公司继续拓展浙江燃气市场提供较好的平台。

六、董事会审议情况

（一）同意公司参与舟山中油公司 65%股权的竞拍，并授权董事长决定具体竞买方案。

（二）同意公司在成功受让后，向舟山中油公司提供借款人民币3,298.093772 万元，用于偿还江苏中油的欠款本金及利息。

（三）同意将本议案提交公司股东大会审议。

七、风险提示

公司本次参与舟山中油公司65%股权竞投，存在竞拍不成功的可能。如竞拍成功，本公司将及时履行持续信息披露义务。

深圳能源集团股份有限公司董事会

二○一七年十月三十一日

来源：博燃网作者彭知军
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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