【天然气】LNG新巨头诞生 优势压倒贸易商

【天然气】LNG新巨头诞生优势压倒贸易商

2018-01-08 海洋能源与工程 华气能源猎头

作者: ANNA SHIRYAEVSKAYA & FRANCOIS DE BEAUPUY, World Oil; OffshoreIntel™编译整理

引言：

道达尔数十亿美元收购Engie的天然气资产，彰显了油气行业公司规模的重要性。伍德麦肯锡咨询公司称，最新数据显示，在荷兰皇家壳牌（Royal Dutch Shell）去年收购BG集团之后，这家规模最大的能源公司因其能源供应的多样性将继续占主导地位。就连嘉能可（Glencore）和托克（Trafigura）这样的大宗商品交易商也在不断扩张。

道达尔数十亿美元收购Engie的天然气资产，彰显了油气行业公司规模的重要性。

伍德麦肯锡咨询公司称，最新数据显示，在荷兰皇家壳牌（RoyalDutch Shell）去年收购BG集团之后，这家规模最大的能源公司因其能源供应的多样性将继续占主导地位。就连嘉能可（Glencore）和托克（Trafigura）这样的大宗商品交易商也在不断扩张。

由于从巴基斯坦到中国的发电需求正在从污染较大的煤炭向清洁能源转变，到2040年，LNG交易量将从900亿美元增长一倍。综合性能源公司最大的优势是它们拥有较完整的产业链：从气田、液化终端到横跨海洋的运输巨轮。

伍德麦肯锡爱丁堡公司LNG咨询副总裁Frank Harris表示：“由于规模、范围和灵活性，这些综合性企业最能满足新兴市场买家的复杂需求。”

自壳牌收购BG以来，LNG最大消费国日本的燃料价格跌至2005年以来的最低水平。目前费率跌至2012年高点的一半以下，因为供应过剩可能持续至下个十年初。Engie退出LNG是为了减少大宗商品价格波动的风险，将重心放在下游天然气业务、节能服务和可再生能源上。

道达尔天然气、可再生能源及电力业务负责人Philippe Sauquet周四在巴黎接受采访时说：“壳牌在市场价格高位时买入了BG。我们也正在抓住当前市场低位的机会成长，这对我们来说是恰当的时机。”

虽然日本、韩国和中国仍将是能源市场最大的买家，但供应商正瞄准亚洲和中东的新市场。根据彭博新能源财经（Bloomberg New Energy Finance）的数据显示，到2030年，新兴国家的综合需求将从去年的320万吨/年增长到6100万吨/年，约占全球市场的12％。

Jean-Christian Heintz在LNG贸易行业工作了9年之后在瑞士的卢加诺成立了一家行业咨询公司Wideangle LNG，他说：“所有视线都集中在新市场上，所有供应商都在全力以赴打开新市场。道达尔的优势在于其在上游油气业的地位。”

英国能源咨询公司SyEnergy总监Claudio Steuer表示，LNG的资本密集程度也意味着国际和国家石油公司将占主导地位，因为他们比贸易公司更容易获得动辄数十亿美元的项目融资。

凭借Engie的资产和自身的发展战略，道达尔会在2020年前将产量翻番，交易量将翻至4倍，并将控制高达10％的市场份额，这将增强公司的可信度。

BNEF分析师Maggie Kuang在一份报告中指出，道达尔将接管Engie的一些美国LNG的供应，这些供应具有灵活性，例如选择可以交付的地点。而超过70％的交易量还未签订合同，这在过度供应的市场可能是一个挑战。Kuang指出，道达尔将对成长中的现货市场产生更大的影响。在现货市场上，货物的合约以短期为主，而不是长达数十年的长期合约。

LNG历史

LNG贸易开始于五十多年前，Engie的前身Gazde France开创了从阿尔及利亚横跨地中海的LNG燃料交易。从那时起，情况越来越复杂，不再仅仅是简单地将货物从A地运送到B地。贸易商不断地将航运线路从一个大陆转换到另一个大陆。

而这正是大宗商品贸易商进场的时机：

贡沃集团（Gonvor）将收购赤道几内亚海域项目的所有气源，以扩大业务。
托克集团计划在巴基斯坦建立第2个进口码头。
嘉能可在进入市场4年后，终于在上个月表现出了投资的“胃口”。

现代LNG贸易意味着货物在到达最终客户之前可能经过多次买卖，类似于石油市场上几十年来的工作。但道达尔并不惧怕竞争加剧。

Sauquet表示：“在石油贸易方面，我们是主要市场参与者之一，无需羡慕托克、嘉能可和其它对LNG贸易感兴趣的公司。我们已经在LNG贸易领域摸爬滚打了10余年，所以我们无需惧怕竞争。”

相关：2018年天然气形势分析：未来天然气行业前景巨大

世界银行在10月发布的《大宗商品市场前景》中表示，包括石油、天然气和煤炭在内的能源类大宗商品，预测价格在2017年跃升了28%之后，2018年或将再攀升4%。天然气具体价格预计在2018年上涨3%。天然气形势分析具体如下。

2018年天然气形势分析：未来天然气行业前景巨大

今年以来,我国天然气需求爆发,天然气正在迎来黄金十年。业内认为,随着天然气需求的持续增长,天然气有望成为资金追捧的行业。

日前,企业家，台湾企业鸿海精密（下属富士康科技集团）创办人郭台铭斥资近15亿港元入股IDG能源,成为其第二大股东,并表示将发力天然气领域。

天然气有望成资金追捧对象

需要一提的是,富士康此次入股IDG能源的时机恰逢我国天然气需求爆发。

受益于宏观经济企稳向好、气改逐步推进、环保政策持续收紧等多重因素影响下,今年以来,国内天然气消费量出现大幅增长,2017年1月份-10月份,全国天然气消费量达到1865亿立方米,同比增长18.7%。

尤其是进入供暖季以来,我国京津冀等多地区更是由于天然气需求旺盛,出现了“气荒”的问题。而为了保证居民取暖用气,不少下游企业都因为限气而停产。

有天然气行业研究人士向《证券日报》记者表示,短期来看,天然气供需缺口仍旧很大。长期来看,天然气行业步入十年黄金时间。随着我国天然气需求的持续增长,天然气有望成为资金追捧的行业。

值得注意的是,有不少上市公司都和富士康一样,看中了天然气未来的巨大前景,开始向天然气行业转型或者加大投资力度。

12月11日,升达林业发布公告称,为了推动公司清洁能源领域的产业整合,公司审议通过了《关于拟收购控股子公司少数股东股权暨签署框架协议的议案》,拟以不超过6.3亿元控股子公司榆林金源天然气有限公司、米脂绿源天然气有限公司及榆林金源物流有限公司剩余49%的股权。

《证券日报》记者还从中集集团获悉,近日,中集集团与深圳燃气集团股份有限公司签署战略合作框架协议。

中集集团副总裁高翔表示,中集集团是多元化、国际化的国有控股公司,一直看好天然气等清洁能源的发展前景,未来会继续加大在天然气产业的投资力度和战略布局,也希望能和战略合作伙伴一起共同开拓国内外天然气市场机会。

卓创资讯分析师刘广彬告诉《证券日报》记者,这几年有不少公司因为看好天然气业务,不断向清洁能源转型。

与此同时,中石油作为我国天然气的主要供应商,也在加大天然气资源的开发力度。

近日,中石油召开2018年生产经营计划会提出,对于天然气业务,供应端要统筹优化天然气资源组合,千方百计获取低成本、稳定的天然气资源；需求侧要优化市场结构,全力以赴扩大高端市场和终端销售,做大城市燃气、CNG和LNG终端市场。

12月15日,中国石油集团总经理章建华与韩国天然气公司代理总裁安完基在北京签署《中国石油天然气集团公司与韩国天然气公司关于天然气领域合作谅解备忘录》。根据备忘录,中国石油将加强与韩国天然气公司在全球液化天然气及天然气业务等领域的合作。

川财证券指出,今年国内天然气产量同比增长9%,大大落后于天然气需求20%的增长,国内常规和非常规气落地的项目较少,预计2018年三桶油国内的天然气产量增长不大,上游投资有望大幅增加,利好上游油气开采标的。

卓创资讯研究团队：未来液化天然气或将成为全球天然气市场的主要关注点

2017年全球天然气市场虽然整体表现平淡但仍有亮点，各国进出口贸易表现良好，贸易灵活性进一步提高。受天然气价格下滑影响，全球天然气产量增速回落，其中北美地区下滑明显。消费量增速低于十年平均水平，但德国、中国、伊朗等国家或地区消费量增长势头良好。液化天然气贸易量持续攀升且贸易方式衍生出新变化，主要表现为合约期限逐渐缩短，现货交易量增幅明显。

预计未来一段时间内液化天然气仍将成为全球天然气市场的主要关注点。供应方面，大量终端的落成以及出口权限的逐步放开将使得美国成为液化天然气市场的新生力量，初步预计其产量将在2022年达到全球的22%。消费方面，中国、印度、埃及、巴基斯坦等新兴市场的增长将依然保持强劲势头，并带动未来五年全球天然气消费不断增加，整体有望突破4万亿立方米大关。未来五年内，得益于新的液化天然气出口项目及管道等基础设施的落成，全球天然气贸易市场一体化程度将持续提升。

来源：海洋能源与工程资讯平台

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）

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