【石油】准备好了吗？乙醇汽油推广将会冲击MTBE及烷基化油市场！

       2017年9月中旬，国家发展改革委等十五部委联合印发的《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》要求，到2020年全国推广车用乙醇汽油。燃料乙醇、MTBE和烷基化油都是含氧的汽油清洁添加剂，业内人士担忧，全国范围推广乙醇汽油后，将使MTBE的发展受限，甚至烷基化油的市场空间也将受到冲击。

       现已进入2018年，2017年新投产的产能将在今年得到释放，产量或有较大的增长，纵观2017年全年，国内MTBE供大于求格局渐显，原油宽幅震荡，国内贸易及终端需求不旺，年内大产能装置投产等多重利空因素影响，价格呈现大涨大跌，生产、贸易及调油商均难踏准节奏盈利，期间短暂缺货和形成的高价吸引贸易商进口，但到岸即跌也再度打压进口商操作积极性。

对MTBE的冲击

       回顾2017年，从下图中可看出，MTBE价格在5月份开始出现连续大幅下滑的现象，据了解，为降低主营炼厂的汽油库存压力，主营单位在5月份开始陆续停止汽油外采，至7月下半月开始逐渐恢复。因此，在此期间，调和汽油市场十分低迷，调油商无采购MTBE需求，导致国内MTBE价格跌至年内最低水平。据价格数据显示，6月23日山东MTBE价格为4600元/吨。

       8-10月份，在环保安全检查以及大气污染治理影响下，炼厂开工率处于较低位， MTBE供应有所下降。随后进入11月份，在原油宽幅上涨的提振下，汽油价格一路上涨，调油商操作热情高涨，采购MTBE需求旺盛，支撑MTBE价格达到年内最高位。据价格数据显示，11月8日山东MTBE价格为5850元/吨。

图片来源：安迅思

       而燃料乙醇作为汽油添加剂，其辛烷值可达到111，氧含量高达34.7%，所以向汽油中加入燃料乙醇可大大提高汽油的辛烷值，帮助汽油完全燃烧，以减少对大气的污染。燃料乙醇高辛烷值与高氧含量的特性基本可以取代目前市场上的MTBE，进而可以避免地下水与空气的污染。

       根据之前发布的政策，我们可以看出，乙醇汽油的推广基本是剑指MTBE，燃料乙醇对于MTBE的替代劣势基本就只存在于性价比较低了。国家通过推广燃料乙醇的生产，或将进一步提升其对于MTBE产品的替代性。

图片来源：卓创视点

       目前国内MTBE装置总产能在1905万吨左右，而2016年国内MTBE的表观消费量在1147万吨左右，已经处于较为严重的产能过剩状态。而根据了解，在未来几年内仍有接近400万吨的新增产能计划投产。而乙醇汽油的进一步推广对于MTBE的使用量来说可谓是雪上加霜。

       在美国和日本，一些研究认为MTBE对环境具有危害，其表现主要体现在污染地下水。美国等国家已禁止使用MTBE。因此为含氧添加剂燃料乙醇留出了大量的市场空间，促进了美国燃料乙醇的大发展。

       MTBE是一种添加剂，能提高汽油的氧含量。美国许多大城市，从上世纪90年代中期起，为了减少大气污染,在汽油里添加了MTBE。但美国研究人员通过调查发现，MTBE对饮用水的污染远比想象得更加严重。现在美国已用乙醇代替了MTBE。

       2017年内国内MTBE新装置投产有一个比较大的增幅，据统计，至2017年年底，中国MTBE装置达到1765.5万吨，较2016年增长11.2%。且2017年投产的多为大产能MTBE装置，如下表所示。

       其中最大的为江苏南京的金陵亨斯迈PO/MTBE联产装置， MTBE产能高达74万吨，与万华化学并列国内第一，在2017年6月投产，7月即顺利产出合格品；其余装置均集中在下半年陆续投产。2017年受制于C4生产原料供应偏紧，MTBE整体开工率依然不高，全年保持在50-70%之间徘徊，预计至年底产量达到985万吨左右，较2016年增加9.4%。

图片来源：安迅思

       在产量增长的同时，MTBE进口量暴跌至不足2016年的一半，出口量保持增长。据海关数据显示，2017年1-11月份中国MTBE进口量为19.8万吨，同比下跌53.7%；2017年1-11月中国MTBE出口量为4.9万吨，同比增长0.9%。从2016年至2017年11月，中国仅为万华化学一家操作MTBE出口，主要销往韩国、台湾与新加坡地区。

       进入2018年，中国新投产MTBE装置较2017年大幅减少，且多是炼油或乙烯配套扩建装置，无独立MTBE装置新增，预计2018年产能将达到1800.5万吨。

图片来源：安迅思

对烷基化油的冲击

       车用乙醇汽油是指在不含MTBE等含氧添加剂的专用汽油组分油中，按体积比加入一定比例（10%）的变性燃料乙醇。若全国范围推广乙醇汽油，MTBE市场将受到重大的影响。此外，燃料乙醇辛烷值较高，含氧量也较高，也将对正在推广的烷基化油市场产生一定的影响。

       根据亚化咨询《中国烷基化市场研究报告2017》的分析数据，高辛烷值的组分中，MTBE的辛烷值尽管高达115，但是受到氧含量的限制（2.7%），其添加比例目前已经接近上限。因此，烷基化油作为高辛烷值的烷烃组分，其添加比例将得以提升。根据油品调和组分的优化原则，随着汽油标准步伐的推进，预计烷基化油的添加比例将从2%（国III），提升到3%（国IV），到6%（国V），拉动幅度分别达到了63%和78%。

图片来源：亚化咨询

       而烷基化油在2017年总产能比2016年增加112万吨，产能增速明显放缓，同比仅增加8%至1680万吨。汽油升级步伐加快，目前国六标准仅在2+26城市试运行，2019年全国范围内分阶段推行，作为优质调油原料的烷基化油需求将大幅提升。

       中国石化及中国石油公司早在2015年已提前布局国六油品升级计划，烷基化油产能将集中在2018年、2019年集中释放。预计2018年产能将增长350万吨，届时国营企业烷基化产品将首先自供，不足的才会考虑外采，未来流向地炼及调油商的资源会增多，对私营企业来说销售压力会无形中增大，2018年烷基化油市场发展仍是阻力重重，但就以乙醇汽油对于烷基化油市场的冲击来看，似乎影响并没那么大！

       我们展望一下，2020年全国性推广乙醇汽油，是否会冲击未来MTBE和烷基化油的市场？

来源：中华石化网
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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