【航运】港口圈：山东省港口整合为何按兵不动？

港口圈华气能源猎头 2022-04-22

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自2015年以来，国内港口开启了整合大幕，先是浙江省挑头成立浙海港集团，整合了宁波舟山港、温州港、台州港等港口；随后是海南省出台港口整合方案；5月22日，江苏省港口集团挂牌成立，省内八市国有港口企业并入港口集团。

作为国内沿海第二港口大省、国内第三大经济大省的山东，拥有众多大型集团公司，第二产业占GDP比重为45.3%，比如山钢集团，就是从莱钢、日钢整合而来的，但是在此次港口整合中，山东省似乎不着急。

2016年，山东全省沿海港口货物吞吐量累计完成14.29亿吨，同比增长6.44%，居全国第二位。其中，外贸吞吐量完成7.35亿吨，同比增长8.3%，居全国第一位；集装箱吞吐量累计完成2508.75万标准箱，同比增长4.43%，居全国第三位。打开山东省地图（见图1），从北至南沿海港口分布为：滨州港、东营港、潍坊港、烟台港、威海港、青岛港和日照港等7个市一级的港口。

图1：山东省沿海港口分布图

虽然山东省拥有7个沿海港口，但是目前在运营码头业务的地方国有港口集团仅有青岛港集团、日照港集团、烟台港集团、威海港集团和滨州港务集团5家。潍坊港完全由马来西亚森达美集团经营，潍坊港集团象征性持股有潍坊森达美港的1%股份，东营港务集团为东营港开发区功能部门，暂无运营码头，滨州港务集团参股码头2017年才开始运营，见表1。

表1：2016年山东省各沿海港口吞吐量汇总

一、山东港口的四大“奇葩”之处

相比国内其他港口，山东省港口发展体现两个字——奇葩。

第一“奇”——完全由外资控制的地方港口：潍坊港。潍坊港吞吐量几乎是潍坊森达美港贡献的，马来西亚森达美集团持有潍坊森达美港99%的股权；
第二“奇”——国内第一家走出国门大型地方港口集团：烟台港集团；
第三“奇”——亚洲第一个真正意义上集装箱自动化码头诞生地：青岛港；
第四“奇”——全国唯一一个拥有青岛港、日照港、烟台港这三个吞吐量超3亿吨的港口省份：

鉴于潍坊港集团、滨州港务集团和东营港务集团在2016年之前未开展码头业务，本文不将对这三个港口集团作详细分析。

（一）青岛港集团

青岛港由青岛大港港区、黄岛油港区、前湾港区和董家口港区等四大港区组成（见表2）。其中，董家口港区拥有世界最大的40万吨级矿石码头、45万吨级原油码头，前湾港区为亚洲第一个真正意义上集装箱自动化码头。2016年青岛港完成货物吞吐量51463万吨，集装箱吞吐量1801万标箱。

表2：青岛港国际控（参）股码头情况汇总

注：青岛港集团持有青岛港国际54.17%股份，中远海运港口持有24.02%，招商局持有2.34%，光大控股1%，H股流通股占17.92%。

2016年青岛港国际营业收入86.84亿元人民币，同比增长17.8%；净利润为21.86亿元,较同期增长14.3%，净利润率为全国港口最高。截止2016年底，青岛港国际总资产达382.83亿元，净资产为154.83亿元，负债率为59.55%。

（二）日照港集团

日照港集团分为岚山港区和石臼港区两大港区，拥有20万吨级、30万吨级矿石泊位各一个，国内吃水最深、泊位能力最大的15万吨级煤炭专用泊位一个，10万吨级和5万吨级煤炭专用泊位各一个，30 万吨原油泊位两个、10万吨原油泊位一个，7万吨级和5万吨级焦炭专用泊位各一个，15万吨级和10万吨级集装箱泊位各一个，10万吨级通用散货泊位两个和7万吨级通用散货泊位三个，以及全国唯一的木片接卸专业码头和木薯干专用接卸泊位（见表3）。截至2016年底，日照港集团共有生产性泊位57个，万吨级以上生产性泊位51个，设计年通过能力达到19122万吨。。2016年，日照地区完成货物吞吐量4.1亿吨，日照港集团吞吐量占日照地区吞吐量的85%以上（3.5亿吨）。日照地区除日照港集团外，还有一个家民营港口岚桥港（岚桥港务公司），2016年完成货物吞吐量0.6亿吨，占日照地区吞吐量的15%。

表3：日照港集团控（参）股码头情况汇总

注：日照港集团持有日照港股份42.5%股份，兖矿集团持股5.45%、淄博矿业持股2.35%。

2015年日照港集团完成营业收入202.32亿元，同比下降6%，2016年前三季度完成营业收入163.38亿元；2015年日照港集团净利润为1.09亿元，同比下降8.4%，2016年前三季度净利润为4.61亿元；截止2016年9月30日，日照港集团总资产为554.81亿元（其中日照港股份为198.4亿元），净资产为199.13亿元（其中日照港股份为103亿元），负债率为64.1%。

（三）烟台港集团

烟台港集团运营烟台港芝罘湾港区、西港区、龙口港区、蓬莱港区四大港区，并参与莱州朱旺、潍坊寿光、东营和滨州等渤海湾南岸西部中小港口的建设和运营。拥有各类泊位103个，其中生产泊位93个，工作船泊位10个，生产泊位中万吨级及以上泊位64个。公司拥有各类专业化泊位44个，其中集装箱泊位15个，客运滚装泊位16个，液体化工泊位4个，油品泊位2个，煤炭泊位2个，散粮泊位2个，矿石专用泊位2个，散水泥泊位1个；另外通用泊位49个。泊位年设计通过能力7075万吨，集装箱211万TEU，码头岸线总长19000余米（见表4）。2016年烟台港货物吞吐量为3.54亿吨，集装箱吞吐量260万标箱，其中烟台港集团完成2.65亿元，占烟台地区的的75%，中海港务（莱州）完成4500万吨，占烟台地区的13%。

表4：烟台港集团控（参）股码头情况汇总

注：烟台港集团持有烟台港股份67.56%股份，宝钢集团持股15%、中海投资持股6.1%、宝钢资源持股5%、中海码头持股3.9%、国投交通持股2.44%。

2015年烟台港集团完成营业收入42.72亿元，同比增长11.4%，2016年前三季度完成营业收入35.78亿元；2015年烟台港集团净利润为1.07亿元，同比下降25%，2016年前三季度净利润为0.65亿元；截止2016年9月30日，烟台港集团总资产为367.27亿元（其中烟台港股份为176.21亿元），净资产为98.22亿元（其中烟台港股份为53.06亿元），负债率为73.2%。

（四）威海港集团

威海港新港区以大宗散杂货、集装箱和客滚运输为三大主业。威海湾南岸白杨家湾到羊龙湾约7公里岸线水深条件良好，是威海市今后发展深水泊位的理想港址，威海港集团投资兴建的新港区三、四期工程和国际客运中心工程已经竣工投产，包括2个5万吨级、2个7万吨级、2个10万吨级通用泊位，以及4个2万吨级－3万吨客滚泊位，已经全部投产，并通过对外开放验收( 见表5 )。

表5：威海港集团控（参）股码头情况汇总

注：威海港集团持有威海港股份的64.79%股权，大连港务局持股9.97%、山东创业投资持股8.13%、北京金城信持股1.68%，其他持股（自然人）15.43%。

2015年威海港集团营业收入为17.98亿元，总资产为71.28亿元，2016年营业收入23.19亿元，净利润为749万元，总资产约80亿元。

（五）其他港口集团

1、潍坊港集团

潍坊港集团有限公司成立于2004年03月，注册资本10亿元，是在潍坊港有限责任公司的基础上组建成立，是潍坊市属七大投资集团公司之一。目前潍坊港集团拥有8个全资子公司：潍坊港航运服务中心有限公司、潍坊港资产经营有限公司、潍坊港工程建设有限公司、潍坊滨海疏港铁路建设投资有限公司、潍坊港物流有限公司、潍坊港通关服务有限公司、潍坊小清河开发建设有限公司、山东潍营渤海重滚船务有限公司；2个参股子公司：潍坊港务有限公司、潍坊卓越物流有限公司。

2、滨州港务集团

滨州港务集团有限责任公司作为滨州港建设主体，是一家集投融资、建设、运营、管理于一体的国有大型企业集团，前身是2006年2月成立的滨州港务有限责任公司。册资本304915万元，经营范围涉及码头装卸、仓储、物流、港口建设等多个领域。滨州港服务有限公司、黄河三角洲（滨州）港口管理运营有限责任公司等多家子公司,并与青岛港国际股份有限公司、滨州交运集团等实力企业共同投资成立了滨州港青港国际码头有限公司、滨州港物流有限公司等多家合资公司。目前已经建成2个3万吨级通用散杂货码头（2017年正式投入使用）。

3、东营港务集团有限公司

东营港务集团目前暂为东莞港经济开区的功能部门，暂未查到东莞港务集团相关注册信息。

二、山东省港口整合“按兵不动”大解析

（一）港口盈利水平，青岛港一马当先

就码头资产盈利水平而言，青岛港遥遥领先其他山东境内港口，也远超其他港口的利润之和（见表6），对于山东省港口整合，关键在于青岛港是否愿意参与整合。

表6：山东省港口集团码头板块盈利情况汇总

注：烟台港股份收入及总资产为2016年前三季度的营收、资产总额。

（二）众港口集团盈利水平不甚理想

除了青岛港外，其他港口集团的盈利能力都很弱，特别是日照港，守着500多亿的总资产，净利润仅为青岛港国际的三分之一，烟台港集团仅为青岛港国际的十八分之一，威海港集团2016年才正式盈利，其他港口地方国资港口集团基本上也处于亏损状态中。

（三）港口资源集中，青岛港整合意愿不强

目前山东省港口的外贸集装箱业务90%以上集中在青岛港，日照港、烟台港、威海港都是以散矿、散煤、油气业务为主，青岛港、日照港、烟台港的码头均能靠泊40万吨级的船舶，看似青岛港、日照港、烟台港的内部竞争很激烈，但是实际都是都守住了自己的业务，烟台港有自己海外矿石码头，日照港有日钢支持，青岛港有董家口国家批复的4个40万吨级靠泊港口之一。由于管理能的差异等原因，也造就各港口收益的差异。

（四）外资、民资、央企投资码头在山东省独树一帜

潍坊森达美港完全由马来西亚森达美集团经营，持股达99%，日照岚桥港务由岚桥集团全资经营，岚桥集团总资产达516亿元；中海港务（莱州）由中国海外集团和深赤湾合资经营，2016年净利润达1.5亿元，如果山东省港口整合，绕不开对这三家港口企业的整合，难度远远大于基本省份港口集团对某个码头的整合。

三、主动权究竟握在谁手里？

在货物吞吐量抑或是集装箱吞吐量方面，青岛港集团的实力是最强的；除了集装箱业务外，其他货种方面，青岛港、烟台港和日照港三港吞吐量是旗鼓相当的；
在营业收入方面，日照港集团远超青岛港集团、烟台港集团和威海港集团三港之和，主要原因是日照港集团贸易物流板块的收入占总收入的60%以上，仅仅码头板块收入这一板块而言，青岛港集团依然排第一；
总资产方面，青岛港集团、烟台港集团和日照港集团均超过了200亿元；
净资产收益率方面，青岛港集团是最高的，超过山东省其他港口集团之和。

烟台港位于山东半岛北侧芝罘湾内，扼守渤海湾口，隔海与辽东半岛相望，主要竞争对手为河北港口集团，青岛港位于山东半岛南岸的胶州湾内，与日照港形成面对面竞争，主要货源腹地均是山东省、河南省、江苏省。

鉴于目前山东沿海港口的竞争态势，笔者认为，整合的主动权依然在青岛港集团手中，如果青岛港暂时放弃对山东省其他港口整合意愿，那么未来最终将会以烟台港集团、青岛港集团和日照港集团三个集团为龙头，对山东其他中小型港口进行整合，包括运河港、陆港的整合，反之，整合肯定以青岛港集团为主体。

来源：港口圈

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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