【石油】谁是跟踪油价最紧密的原油基金？
文：每日经济新闻
回望今年前3/4的时间，原油稳步向上，两度走出七连阳，甚至走出四年来的历史新高。然而10月4日之后，走势急转直下。截至12月24日，不到3个月时间，原油涨幅尽数吐回，并刷新近16个月来新低。
国内普通投资者投资原油期货，最简便的方式是通过原油基金。而基于原油价格的走势，今年原油基金也半道折戟。
目前市场上与原油相关的基金都是QDII型，有7只名称中带有“油”，还有一只国泰大宗商品（其2015年后重仓基金多为海外原油主题ETF）。
那么，上述8只基金中，谁才是与原油走势最为贴近的呢？
《每日经济新闻》记者发现，从类型来看，8只原油主题基金投向主要分为两类：
一类是股票型基金，主要投资于石油指数成分股、备选股，即投资于原油或石油相关的股票；
另一类是FOF型，投资于海外原油ETF或相关主题基金。
诺安油气能源、国泰大宗商品、嘉实原油、南方原油和易方达原油都属于FOF类。其中，后3只基金要求配置原油基金（包括ETF）的比例不低于投资于基金资产的80%。这样来看，这3只基金跟踪原油更紧密。
除此之外，华安标普全球石油、广发道琼斯美国石油A、华宝标普油气均为QDII股票型基金，其业绩比较基准分别为标普全球石油净总收益指数、道琼斯美国石油开发与生产指数、标普石油天然气上游股票指数，采取被动投资策略，规定投资于跟踪指数的成分股、备选成分股比例不低于80%。
在油价相关性上，有券商分析师认为，华安石油为全产业链，受原油价格影响更小，例如炼油企业油价下跌反而受益，波动率较小；华宝油气、广发石油投资原油上游产业链，受原油的波动率影响较大。
数据也显示，年初至10月4日，WTI原油上涨28.35%、布伦特原油上涨27.41%，华宝标普油气同期上涨21.69%，为3只QDII中涨幅最高的；而10月4日~12月24日，WTI原油下跌40.7%、布伦特原油下跌41.14%，华宝标普油气下跌39.73%，也是3只QDII中跌幅最大。
上述分析师认为，理论上，股票型QDII可以跑赢油价，长期相关性不及FOF型QDII基金。对于长期投资跟踪油价或在油价下跌时博反弹的投资者，建议考虑跟踪油气相关股票指数的基金；而对于短期投资者，建议考虑FOF型QDII。
来源：每日经济新闻
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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