【天然气】百川能源：2018年年度董事会经营评述（附年度报告全文）

同花顺财经华气能源猎头 2022-04-22

文：同花顺财经
600681:百川能源2018年年度报告
报告全文：

http://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN201902281300937412_1.pdf

百川能源2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2018年，面临国家宏观经济下行压力的不断加大，以及在区域协同发展、环保政策日趋严格等有利因素的推动下，公司围绕"十三五"发展思路和目标，坚持"防风险，控安全；稳中求进，进中求好，好中求快"的总基调，以产业发展、重大投资和外延并购为驱动，以管理变革为突破，规范并提升组织建设，超额完成业绩指标，各项业务协调发展，整体运营稳中向好。

报告期内，公司紧紧围绕年初制定的发展目标，重点开展了以下工作：

(一)主营业务稳步增长，提高核心竞争力

报告期内，公司在现有经营区域内精耕细作，燃气销售、燃气接驳及燃气具销售三大主营业务业绩均实现稳步增长；理顺天然气购销价格，实现燃气售气量9.7亿方，开发居民客户33万户，客户服务网络持续扩大；公司完成"煤改气"工程，助推京津冀大气污染治理。公司新投资设立三家控股子公司，不断开拓燃气业务市场，扩大公司经营规模，寻找新的利润增长点，进一步提高市场份额。

(二)经营区域不断拓展，进一步实现全国布局

报告期内，公司继续拓展新的经营区域。2018年8月10日，公司完成收购阜阳燃气，阜阳燃气是阜阳市最大的天然气供应商，多年来持续经营，在阜阳市地区获得了长足发展。本次收购阜阳燃气是公司继收购荆州天然气后又一个优质城市燃气企业并购，充分体现了公司布局全国市场的决心和执行力。通过本次收购，公司提升整体业务规模，进一步实现全国市场布局。

(三)继续推进全产业链布局

报告期内，公司积极推进绥中LNG接收站项目的审批和准备工作，已列入《辽宁省天然气储气建设设施专项规划》(2018–2022年);投资建设5座调峰储气站，已投产运营2座。公司持续拓展分布式能源项目，光环新网项目已具备投产运营条件，正在加速由区域城市燃气运营商向全国性清洁能源服务商转变。

(四)实施管理变革，加强企业管理

报告期内，公司持续管理变革，创新管理模式及管控策略，通过组织结构优化、人力资源优化以及业务流程优化，强调目标管理、过程管控，以结果为导向，实施成员企业分级授权和总部部室改革，奠定运营成本降低、管理效率提升的基础，进一步提升了企业管理质量和整体水平。

(五)进一步完善公司治理

报告期内，修订了《公司章程》中关于回购股份的相关规定，并根据《上市公司治理准则》，修订完善《三会议事规则》、《信息披露事务管理制度》等各项治理制度，公司治理水平进一步提高。

二、报告期内主要经营情况

2018年度公司实现收入47.53亿元，实现归属于上市公司股东的净利润10.06亿元，同比增长17.29%,总资产88.95亿元，归属于上市公司股东的净资产44.82亿元，各项经济指标表现良好。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

作为一种清洁高效的绿色能源，天然气受到全世界各国的普遍重视，在一次能源消费中的比例日益上升。大力推进天然气产业发展，是我国加快建设现代清洁高效能源体系的重要路径，也是化解环境约束、改善大气质量、实现绿色低碳发展的有效途径，意义重大。

1、天然气消费持续快速增长

2018年，国家环保政策和政府"蓝天保卫战"行动继续助力我国天然气市场蓬勃发展。根据2019年1月中国石油经济技术研究院在北京发布的《2018年国内外油气行业发展报告》(以下简称"报告"),2018年受需求拉动，我国天然气市场需求继续保持高速增长，全年供需形势偏紧，季节性供需紧张有所缓解。同时天然气消费保持强劲增长，预计全年天然气消费量2766亿立方米，同比增长16.6%,年增量超390亿立方米，在一次能源消费中占比7.8%。进口量约1254亿立方米，增幅31.7%,成为全球第一大天然气进口国，对外依存度升至45.3%,较上年的39.1%增长6.2个百分点。具体到行业，报告预测2018年城市燃气用量为990亿立方米，增幅为16.2%;工业用气量为911亿立方米，增幅为20%。

报告分析，2019年，环保政策继续推进，将继续拉动国内天然气需求增长，预计全年天然气消费量将达3080亿立方米，同比增长11.4%。天然气产量稳步增长，预计产量为(含煤制气)1708亿立方米，同比增长8.6%。全年天然气市场供需紧平衡，国家将继续推进储气调峰建设，季节性供需矛盾将持续好转，天然气进口量仍将保持增长。

2、国家政策支持，天然气行业改革持续推进

2018年3月，国家能源局发布《2018年能源工作指导意见》，提出全国能源消费总量控制在45.5亿吨标准煤左右，非化石能源消费比重提高到14.3%左右，天然气消费比重提高到7.5%左右，煤炭消费比重下降到59%左右。要有序推进天然气利用，推动建立天然气产供储销体系，加快国内天然气增储上产，全力推进天然气基础设施互联互通，完善天然气储备调峰体系，切实落实《北方地区冬季清洁取暖规划(2017—2021年)》。

2018年5月，国家发展改革委员会发布《关于理顺居民用气门站价格的通知》，将居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，价格水平按非居民用气基准门站价格水平安排，供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，实现与非居民用气价格机制衔接。这是我国进一步深化资源性产品价格改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用的重要改革，将促进天然气产供储销体系建设和行业持续健康发展。

2018年9月，国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》(以下简称"《意见》"),对天然气产业发展作出全面部署。《意见》再次明确了加快天然气开发利用，促进协调稳定发展，是我国推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系的重要路径。

3、城市燃气行业发展格局

近年来，我国城市燃气行业取得较快发展，天然气凭借其经济、方便、清洁、安全等诸多优良特性成为城市燃气行业重点发展的气源。

在天然气全产业链的发展中扮演着极其重要的角色。由于城市燃气行业具有公共事业属性，国家会对天然气的出厂价格、中游管道运输价格及终端使用价格采取限价措施，因此，城市燃气运营商燃气销售毛利率会相对比较平稳，不会有比较大的波动。未来，随着天然气价格市场化改革的持续推进，城市燃气企业总体盈利水平将在保持平稳的同时有所增加。目前，我国城市燃气行业正处于从市场分割到逐步整合的过程中，未来，将出现更多跨省市和跨区域的城市燃气运营商。具有较强运营管理经验和资本实力的企业，将进一步做大做强。

(二)公司发展战略

公司确定"十三五"期间的战略为：以上市公司规范治理为基础，以全面精细化为总要求，以组织建设规范、提升为中心，以产业经营和资本运作为驱动，到"十三五"末，实现年收入100亿元，净利润持续增长，实现百川的跨越式发展。为"创国际一流能源企业，打造百年百川"的宏伟愿景，奠定坚实基础。

(三)经营计划

2019年是公司的管理提升年，公司将秉承"创国际一流能源企业，打造百年百川"的宏伟愿景，以全面精细化为总要求，以组织建设为抓手，以管理提升为核心，以管理变革为突破，以"防风险，控安全，稳中求进"为总基调，求真务实，创新发展，力争2019实现大跨越。为此，着重从以下几个方面开展工作：

(一)努力实现经营目标：2019年，公司计划实现收入65亿元，净利润12亿元。

(二)内生增长

在现有经营区域深耕细作，通过天然气管网的互通互联、无缝覆盖，积极开发居民客户、工商业客户及采暖用户市场，深度挖掘分布式能源项目，提高售气量。

(三)外延并购

继续拓展新的经营区域，并购优质项目公司，加速全国市场布局。公司将通过直接并购优质项目、成立产业基金培育潜力项目等多种形式，以京津冀、长三角、珠三角等区域为重点，加速在全国范围内进行产业布局。

(四)上游开发

加快推进绥中LNG接收站项目，完成项目审批手续与开工建设工作。加强上游油气田的探索开发，积极寻求优质油气项目。

(五)终端强化建立和扩大

分布式能源与热电联产业务的竞争优势，加速推进分布式能源项目布局，强化天然气热电项目开发力度，加大项目投资力度。

(六)管理提升

1、加强董事会规范运作，提高信息披露质量，持续提升公司治理水平，强化投资者关系管理。
2、加强组织建设，完善制度建设、优化精简流程，加强人力资源建设和人才引进，建设学习型团队。
3、推动管理变革，持续建设和优化"计划先行、事前控制、履职尽责、事后评价"的经营管理体系，稳步推进"集团管控"与"业务管控"信息化建设。

(四)可能面对的风险公司

在生产经营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但实际生产经营过程仍存下述风险和不确定因素：

(一)政策风险

公司所属的城市燃气行业属于清洁高效的，受到国家产业政策的扶持与鼓励。但不排除未来国家产业政策发生变化或者相关主管部门政策法规作出改变，不再对燃气行业进行扶持与鼓励，从而影响公司的生产经营，进而对公司业绩造成不利影响。

(二)价格管制风险

中国天然气行业的上游、中游、下游具有不同的定价机制。上游和中游的定价受国家发改委监管，下游城市燃气则受各地物价局监管，价格传导机制不顺畅，未来建立即时生效的价格联动机制，以改变企业经营不可控的不利局面。

(三)售气毛利率下降风险

随着北方省市"清洁采暖"和"煤改气"推行力度持续加大，天然气总体需求持续增长，上游供气企业陆续推出冬季加价、平台竞价措施以及购入LNG,导致冬季购气成本增加，稀释销售毛利。

(四)气源依赖风险

目前，我国天然气的来源主要由中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司和中国石油海洋石油总公司控制，公司所采购的天然气主要来自中国石油天然气股份有限公司。公司与中石油已签订了长达20年的长期供气合同，在较长时间内能够获得中石油的稳定供气，同时由于城市燃气业务涉及民生问题，公司在供气合同到期后续签或新签订供气合同可能性较大。

不过，由于公司的天然气采购主要集中在中石油，随着京津冀地区用气需求的持续快速增长，如果出现天然气供应紧张导致公司向主要供应商的采购需要得不到满足，抑或是供气合同到期后，公司未能与主要供应商及时续签或新签订供气合同，将直接制约公司的业务发展。

(五)人才短缺风险

随着公司规模的不断扩大，对人才的需求也日益增加。在公司发展过程中，可能出现人才缺乏或流失，人才引进与公司发展不匹配的风险。公司会不断提升人力资源管理水平，加强激励约束机制，特别是对关键岗位的人员管理，降低人力资源管理风险。

四、报告期内核心竞争力分析

(一)布局全国，经营区域市场高成长性优势公司是布局全国的清洁能源服务商，目前主要经营区域位于京津冀协同发展核心区域及长江经济带部分区域，燃气资产质量优良。京津冀协同发展是一项重大国家战略，是党中央着眼于经济发展新常态下参与国际竞争、推动经济社会可持续发展所作出的重大部署。京津冀三地在交通一体化、生态环境保护、产业升级转型等重点领域取得率先突破，成效显著，伴随着产业承接和转移升级带来的人口和产业溢入，推动区域市场对天然气需求不断增长。而长江经济带作为中国新一轮改革开放转型实施战略及经济发展的新格局，坚持生态优先、绿色发展，区域性天然气消费增长空间巨大，将进一步推动天然气发展。

(二)全产业链战略布局逐步落地公司目前处于快速发展阶段，致力于产业多元化发展，稳步推进全产业链布局，寻求新的利润增长点，努力实现由区域性城市燃气运营商向全国性清洁能源服务商转变。

上游方面，公司积极拓展气源，通过投资建设绥中LNG接收站丰富气源结构，并不断探索油气资源项目开发和国际能源贸易。
下游方面，公司大力开拓天然气分布式能源，迅速布局医院、工业园区、综合商业体等分布式能源项目，布局天然气下游细分市场，进一步提高售气量。
外延并购方面，公司积极寻找优质城市燃气项目，通过兼并收购荆州天然气和阜阳燃气，将经营区域拓展到湖北省荆州市和安徽省阜阳市，加速公司整体发展，同时运用资本市场平台，并购能力不断提升。
增值服务方面，公司通过开拓智慧燃气增值服务平台，打造"移动+物联+智能"的增值服务模式，充分利用经营区域及客户优势，为客户提供进一步的增值服务。

(三)市场份额规模效应优势

由于城市管道燃气在同一供气区域内具有自然垄断性，管网覆盖区域越广、规模越大，相较于其他竞争对手的先发优势越明显。经过20年的专业经营，公司业务范围覆盖了河北省廊坊市、张家口市、天津市武清区、湖北省荆州市、安徽省阜阳市，公司通过不断的外延并购进入新的市场，市场规模效应不断显现。在所属经营区域内，市场覆盖率较高，竞争对手较少。截止报告期末，公司天然气输配管网长度已超过5,000公里，覆盖居民人口超过1700万，工商业用户数万家，公司在城市管道燃气的基础网络设施、用户数量方面具有明显的区域市场规模优势。

(四)气源保障优势

公司拥有完善的长输管线、城市管网及农村管网，为公司燃气业务在各区域深度发展提供了良好基础。在气源方面，公司长期与上游气源供应商保持着良好合作关系，目前公司主要在用的气源包括陕京二线、陕京三线及支线永唐秦天然气输气管线、陕京四线、港清三线、忠武线、西气东输一线等。中石化天津市LNG接收站、中海油在天津市及河北省的长输干线也积极推进，未来将为公司在河北省、天津市气源提供进一步保障。

此外，除了继续使用管道天然气之外，公司根据发展需要积极开拓LNG等其他类别的天然气供应源。

(五)运营管理优势和品牌优势

经过20年的专业经营，公司积累了丰富的城市燃气运营和安全管理经验，拥有一批业务素质优秀、对公司高度忠诚的管理团队和技术人才队伍。公司通过不断探索与创新，在运营管理方面众的广泛认可。

(六)公司治理优势

公司严格按照中国证监会"全面监管、依法监管、从严监管"的要求，遵照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交易所有关法律法规要求，不断完善法人治理结构，提高公司治理水平。

公司实施了股权激励计划，向公司中高层管理人员及核心骨干进行激励，建立了长效激励机制和约束机制，增强公司管理团队和核心骨干对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感。

来源：同花顺财经
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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