【天然气】受多个LNG液化项目投产等因素影响—— 全球LNG市场趋向供需宽松状态

华气能源猎头 2022-04-22

原标题：受多个LNG液化项目投产等因素影响——全球LNG市场趋向供需宽松状态

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http://news.cnpc.com.cn/system/2019/05/23/001730885.shtml
来源：中国石油报作者：黄祺茗编辑：王晓雪
中国石油网消息 (记者黄祺茗)截至5月17日，东北亚LNG现货到岸价格为5.3美元/百万英热单位。这个看似较低的价格其实已有小幅上涨。在此之前的4月份，LNG现货到岸均价是4.5美元/百万英热单位，相比1月初的9美元出现了“腰斩”的情况。

　　发生价格波动，直接影响因素是季节变化。随着天气变暖，供暖需求下降，价格自然下跌。但是除季节因素外，LNG到岸价下跌具有与供需相关的深层次影响。

　　从供给侧来看，近年来全球LNG贸易进入快速增长的活跃期，LNG供应力度空前增长。全球LNG进口国由10年前的19个增长至2018年的42个。

　　截至今年3月，全球共有64个大型出口LNG液化工厂项目，产能4.08亿吨。此外，还有11个正在建设或扩建中的LNG液化工厂和49个拟建工厂，合计产能5.31亿吨。可以预见到，未来几年全球天然气的供应量将会大于需求量。

　　此外，美国加入LNG出口国的行列，成为进一步增强全球供应宽松态势的催化剂。根据中国石油经济技术研究院报告，在2018年全球新投产LNG的5个项目和7条生产线中，主要能力来自美国、澳大利亚和俄罗斯。未来，美国仍有多个LNG液化项目将投产，届时出口能力将增加160%。预计到2020年年末，LNG市场过剩产能将达到2500万至5500万吨。

　　彭博社最新报道称，新发布的《LNG展望报告》显示，未来5年将是全球LNG市场非常可观的5年。尤其是今年，供大于求的态势更加明显，可供出口的LNG将超过消费量，从而对价格构成压力。LNG总供应量在创纪录的3.58亿吨基础上再加3300万吨，然而需求量只会增加1700万吨。

　　在供应侧活跃的同时，需求侧也在快速增长，5年后有望实现供需平衡。

　　从需求侧来看，亚洲国家正在成为天然气需求增量的主要承担者，尤其是中国承担的角色将会更加重要。日本和韩国的天然气对外依存度接近100%，目前来看进口大幅增长的空间并不大，而两国正在谋求向非化石能源转型。

　　中国将在拉动供需平衡方面起到重要作用。改革开放以来，中国经济实力已经跃居世界前列，具备全面推广和使用天然气的能力。环境保护方面，在蓝天保卫战行动计划和“煤改气”工程计划的实施下，天然气需求的增长空间是其他国家所不能比拟的。

　　彭博社分析师认为，天然气价格将在2020年开始复苏。从2022年起，随着中国天然气需求量和消费量大幅提升，中国将会成为维持供需平衡的重要因素。而另一个维持供需平衡因素是，LNG作为海上船舶燃料的使用量日益增加，巴基斯坦和泰国将成为海上船舶燃料的重要消费国。

　　“这种供需较为宽松的形势，能够对亚洲溢价现象起到一定的抑制作用。”中国石化勘探开发研究院战略规划所副所长侯明扬认为，“但从整体上看，亚太地区短期内依靠需求市场获取LNG交易定价权仍具有较大难度。”

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来源：中国能源报

“尽管近年来东亚地区天然气定价机制有所改善，但很大程度上还是油价主导气价，仍然比较‘原始’。这导致气价需要承受石油和天然气两个市场的泡沫，非常不利于天然气行业健康发展。”5月14日，新加坡国立大学能源研究所高级研究员施训鹏在中石油经研院召开的“东亚天然气定价机制研讨会”中坦言。

　　东亚地区是天然气消费增长较快的市场，但目前尚未形成完善的天然气定价机制。如何形成公正的定价机制，仍值得探索。

“亚洲溢价”问题仍未解决

　　施训鹏指出：“目前，亚洲溢价问题仍未解决。东亚地区天然气进口量庞大，却还没有形成自己的天然气基准价格。例如，东亚地区的LNG进口价格往往与日本原油综合价格(JCC)挂钩，即油价决定气价。”

　　相关数据显示，2018年，美国亨利枢纽、英国NBP枢纽的LNG现货全年均价分别为3.16美元/百万英热单位、8.05美元/百万英热单位，而东北亚地区LNG进口均价为9.41美元/百万英热单位。

　　据了解，与东亚地区相比，北美天然气市场采用竞争性的定价机制，也称为枢纽定价，价格由管道气之间的“气—气”竞争决定，其基准价格为亨利枢纽形成的交易价格。此外，英国NBP、荷兰TTF也是枢纽定价机制。

　　“过去几年里，当油价在超过80美元/桶的高位运行时，亚洲天然气与北美市场的亨利枢纽价格差距已经超出了合理范畴。这迫使亚洲国家加速摆脱传统的与油价挂钩的天然气定价机制，转而发展基于枢纽定价的新机制，也促使亚洲国家建立天然气交易枢纽或者LNG交易枢纽。”施训鹏指出。

　　然而，部分业内人士认为，东亚在天然气国际贸易中受到不公平对待，是因为没有定价权。而建立交易中心，就能够拥有定价权。换言之，建立东亚天然气交易枢纽、形成亚洲基准价格仅是为了定价权。

　　对此，施训鹏在会上强调，该观点默认了枢纽所在国可以通过建立交易中心来获得有利于该国的价格水平。“但事实上，比单纯追求定价权更重要的是建立反映本地区供求关系的天然气市场。该市场能够发现天然气的真实价格，减少价格泡沫。”

形成东亚天然气基准价格

　　那么东亚地区作为世界重要的能源消费区域之一，究竟如何解决溢价问题？施训鹏认为，只有厘清了建立天然气交易枢纽是为了发现天然气真实价格而并非获取所谓定价权这一前提后，东亚天然气基准价格的相关建设工作才有展开的意义。

　　“形成东亚天然气基准价格需要具备供买卖双方交易合同的交易所。但该交易所的功能应比现有的上海石油天然气交易中心和重庆石油天然气交易中心更广泛。这两个交易中心目前缺乏期货交易功能，而国际天然气基准价格都是由期货市场决定的，期货市场的流动性决定气价是否得到认可。”施训鹏说。

　　此外，业内人士建议，东亚地区应该降低天然气市场准入门槛，鼓励更多民营企业进入市场，特别是上游生产领域，加强天然气资源上、中、下游企业的竞争性。

　　对此，施训鹏表示赞同。“形成东亚天然气基准价格，需要具备竞争性的市场和足够多的交易者，从而形成可信赖的价格，避免交易者具有左右价格的市场力量。”施训鹏表示。

　　对于如何形成东亚天然气基准价格，业内人士还建议，应建设统一的天然气管网，不仅是东亚地区，东北亚、中亚、西亚、东南亚地区的天然气管网都需要完善，形成互联互通的天然气管网；完善天然气储气库建设，实施管输分离、独立运营的管理办法；天然气按热值计量等。

简介：施训鹏，悉尼科技大学澳大利亚-中国关系研究院首席研究员，兼任新加坡国立大学能源研究所兼职资深研究员，澳大利亚中国经济研究学会（CESA）会长。曾在神华集团、国家发改委、东亚东盟研究所、文莱国家能源研究所和新加坡国立大学等单位担任管理或者高级研究职位。研究专长包括能源和环境等领域的经济、政策问题。最近五年，主持新加坡贸工部，亚洲开发银行、联合国亚太经合组织、东亚和东盟经济研究院等机构委托课题近10项。在ChinaEconomicReview,Energy Economics, Energy Policy 和Applied Energy等国际一流期刊上发表SSCI、SCI检索论文30余篇。担任Journal of Modelling in Management期刊副主编和数十家国际期刊的评审人。

来源：中国石油报作者：黄祺茗编辑：王晓雪&中国能源报

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