原标题：春天正在走来，但寒冬里火爆的LNG不应遗忘
来源：全说能源（微号：wang_20180707） 作者：王能全
文件编号：A255/0272，刊发时间：2021年2月3日 夏季跌至低点后，2020—2021冬季LNG价格迅速暴涨至历史高位，寒冷的天气虽然是直接原因，但给我们的启示是深刻的且是多方面的。 今天，2021年2月3日，立春，经历寒冬之后的春天正在向我们走来。2020—2021冬季，北半球出现了多年未见的严寒，催生了2011年日本福岛核事故以来液化天然气（LNG）价格的暴涨和业务的火爆，为二战后人类社会最不能忘怀的2020年留下了天然气行业的印记。当前全球LNG市场供应大于需求，冬日里LNG价格和市场的火爆，将随着寒冬的逝去和春天的到来而逐渐退潮，2021年春夏季节我们将又见LNG价格跌至历史的低位，但本轮的LNG价格暴涨带给我们很多的启示。2020—2021冬季我们见证LNG价格和租船费涨出了历史 近年来，随着以澳大利亚、美国和俄罗斯为代表的LNG生产能力不断扩大，2019年全球主要天然气中心的年均价格，比2018年下降了37%，创下了近10多年来的最低水平。其中，美国亨利中心2019年近月天然气的均价为2.53美元/百万英热单位，美国德克萨斯州西部瓦哈枢纽的天然气均价仅为0.9美元/百万英热单位；2019年英国国家平衡点近月天然气均价为4.85美元/百万英热单位，期间2019年7月创下10年新低，仅为3.15美元/百万英热单位；亚洲地区2019年LNG均价，也创下了10年新低，为5.49美元/百万英热单位，期间2019年8月低到仅为4.10美元/百万英热单位。 从2020年初开始，随着新冠肺炎疫情的全球大流行，2020年4月前后世界天然气价格再次刷新了历史低位纪录。2020年第一季度，美国亨利中心的天然气均价为1.9美元/百万英热单位，按年下降33%，是1999年以来的最低季度价格；5月，亨利中心的天然气价格又下降到只有1.75美元/百万英热单位。2020年5月，欧洲天然气价格标杆的荷兰转让点价格下降到只有1.5美元/百万英热单位，是2003年荷兰枢纽建立以来的最低水平，而且当月中旬还出现了低于1美元/百万英热单位的价格。2020年前5个月，亚洲LNG现货均价为3美元/百万英热单位，3月份只有2美元/百万英热单位，4月30日低到了1.83美元/百万英热单位，前4个月包括中国、日本和韩国进口LNG的加权平均价格按年下降超过15%。 但是，好景不长，由澳大利亚LNG生产设施的检修，从2020年8月份开始，市场迅速转向，除以美国为主体的北美地区之外，北半球各地天然气价格都从低位开始上涨。2020年秋季，欧洲天然气价格恢复到新冠疫情危机前的水平，12月涨破每千立方米200美元心理大关，2021年1月12日每千立方米涨至286.3美元的历史高位；1月12日，贸易商托克向法国道达尔购买一船2月交货的LNG，价格高达39.30美元/百万英热单位。 2020年12月2日，东北亚地区LNG现货22个月内首次进入了8美元/百万英热单位的时代，12月第2周达到11.1美元/百万英热单位，2020年最后一天作为亚洲LNG现货价格标杆的日韩价格指数，超过15美元/百万英热单位，是2014年4月以来的首次。2020年12月份，亚洲LNG现货平均价格是11月份的2倍，是夏季均价的5倍，是4月份的6倍多。进入2021年之后，LNG价格更是加快了上涨速度。1月8日，日韩价格指数突破了20美元，为20.7美元/百万英热单位，仅仅三天之后的1月11日，日韩价格指数更是飙升到36.05美元/百万英热单位，已上涨到了2020年4月底的近20倍。 就在LNG价格大幅上涨的同时，LNG运费也不甘寂寞。2020年10月初，大西洋市场LNG运价约为6万美元/天，年底时升至19.2万美元/天，翻涨三倍，很多公司已租不到船。截至2021年1月8日，大西洋市场上的LNG现货运价升至32.25万美元/天，较三天前的22.35万美元/天价格，上涨了9.9万美元/天，涨幅达44.3%。从经纪公司传出的消息是，2021年1月和2月，全球已基本没有LNG运力可用。2021年第一周，英国石油公司出价每天35万美元，租用了一条LNG运输船，从美国运输进口的LNG，超过2019年一艘VLCC每天30.8万美元的租费，创下了商船租金史上的最高纪录。与此同时，贸易商托克也为一艘可在2月5日至9日期间在美国运送货物的16万至18万立方米LNG船，开出了每日35万美元的报价，租期为15至16天。 2020-2021年冬季北半球这一轮天然气价格的大涨中，只有一个地区例外，那就是美国。从2020年10月1月以来，虽然美国亨利中心的天然气现货价格也随着天气的转冷而上涨，从10月1日的1.6美元/百万英热单位，10月7日突破2美元，10月26日突破3美元，但也仅仅在10月26日至11月2日间保持在3美元/百万英热单位之上，最高的时间点是10月26日和10月28日，均为3.14美元/百万英热单位。从11月3日开始，美国亨利中心的天然气现货价格就逐渐走低，11月19日达到阶段性低点，为2.19美元/百万英热单位。进入2021年之后，虽然有所上涨，但亨利中心的天然气现货价格都低于3美元，1月26日为2.73美元/百万英热单位。 人们戏称，2020年是见证历史之年。从能源行业来说，2020年4月20日，我们见证了WTI的负油价，2020—2021年冬季我们又见证了LNG价格迅速涨出了历史纪录的高位。拉尼娜现象带来的北半球寒冬是LNG价格暴涨的最直接原因 进入2020—2021冬季，尤其是今年1月份以来，从马德里至日本等北半球各地的气象预报，不是暴风雪就是极寒天气，我国多地现30年甚至50年来的最低气温。2021年1月7日前后，北京零下20度，创下了1966年以来的最低温度。同日，有媒体刊文称我国有近九成国土冷如钻冰箱，调侃问您在冰箱的第几层？ 造成我国和北半球出现多年未见的低温，主要原因是从2020年下半年出现的拉尼娜现象。早在2020年夏季，日本气象厅、世界气象组织和澳大利亚气象局就已观察到不断升高的拉尼娜现象，9月10日美国国家海洋和大气管理局发布了拉尼娜警报，至此国际上权威机构一致的看法是2020年整个冬季拉尼娜现象概率或达到75%，2020年是拉尼娜年，拉尼娜现象将至少持续到2021年2月；10月初，欧洲将面临千年一遇严寒的说法就已非常流行。2020年10月3日，中国气象局宣布，2020年冬季将形成一次拉尼娜事件。 不断降低的气温，带来了包括我国在内的很多国家能源消费、尤其是电力消费量不断创出新高。2021年1月6日晚20时22分，北京电网用电负荷达到2451万千瓦，刷新了2018年夏季2356万千瓦的历史最大纪录，也是近20年以来，北京地区最大负荷冬季首次超过夏季；1月7日，国家电网经营区最高负荷达9.60亿千瓦，同比增长27.7%，超过出现在2020年的国家电网夏季最高负荷8.75亿千瓦。1月12日的一周里，日本电力生产正接近满负荷，全日本10个地区中有7个地区的电力需求达到十年来的最高水平。 正是不断增加的能源和电力需求，使得煤炭、天然气等多种能源需求大增。2021年1月8日，我国天然气日供气量达到13.21亿立方米，同比增长16.6%。2020年12月13日，北京燃气集团日供应量首次破亿，1月7日达1.29亿立方米，连续21天突破1亿立方米。为保证供暖，从2020年11月20日至12月28日，北京仅剩的4台燃煤机组，陆续重启，满负荷供热。 为满足迅速增长的天然气需求，2020年，在国产天然气增产超过100亿立方米、增加9.8%的同时，我国进口天然气1.02亿吨，比上一年增长了5.3%。其中，2020年12月，日本、中国和韩国三国共接收了2010万吨的LNG，同比增长了9.6%；其中，我国当月进口了814万吨LNG，较上年同期的714万吨增长14%，较2018年同期的642万吨大幅增长了26.79%，连续第二个月超过日本，成为世界最大的LNG进口国。以企业为例，2021年1月，仅中国石化一家，就安排接卸30船LNG资源，超200万吨，保障元旦春节期间的民生和供暖。 从2020年11月底开始，由于集装箱、LNG等运量激增，巴拿马运河出现了严重的拥堵，船舶平均等待时间从原来的5-6天增加至10天左右，部分船舶绕道好望角前往亚洲，在增加了运输时间、使运费上升的同时，也抬升了LNG的整体价格水平。 面对旺盛的需求，全球LNG生产国都加大马力生产和出口。作为世界第三大LNG生产国的美国，从2020年8月份开始，LNG出口数量就迅速增加，11月份出口数量为94亿立方英尺/天，12月份高达平均每天98亿立方英尺，创下了最高的出口纪录水平，比夏季的出口数量高出了三倍，LNG生产设备满负荷运行。2021年1月14日至20日的一周时间里，美国出口了20船LNG，总装载量为720亿立方英尺。2021年1月26日，美国LNG日装量创下新的纪录，当天有7船总计装载着254亿立方英尺的LNG，驶离美国的LNG出口设施。俄罗斯萨哈林能源LNG2号生产线，2020年实际产量高达1160万吨，超过设计能力的20%，创下了年度的最佳表现。在2019年生产能力超越之后，2020年，澳大利亚预计出口LNG7800万吨，超过卡塔尔成为全球第一大LNG生产和出口国。高企的LNG价格将随寒冬的逝去而很快回落但启示很多 当前，全球LNG市场供需两旺，总体上供大于求。2019年，全球LNG贸易总量为3.547亿吨，日本、中国、韩国、印度和我国台湾地区是前五大进口地区，占全球LNG贸易总量的61.86%。 2019年，共有4250万吨新增液化能力投入运营，全球LNG生产能力达到4.3亿吨，比2018年增长了11%，LNG出口国共有22个，生产能力的平均使用率为81.4%。截止2019年12月，仍有1.246亿吨的液化能力正在建设中，预计2020年底，全球LNG总的生产能力将达到4.548亿吨。因此，随着2020-2021寒冬的过去和2021年春天的到来，火爆的LNG市场将迅速降温，LNG价格将下跌至正常的水平，亚洲地区的LNG现货价有可能恢复到5美元/百万英热单位上下。 2020-2021冬季创下历史的LNG价格，对于作为世界第二大LNG进口国的我国来说，给我们带来了很多的启示：一是应更加深刻而全面地认识能源安全的内涵。能源安全，是社会上下都十分关注的宏大话题，一般的理解是能源资源的供应保障，指的是在突发情况下，石油、天然气等能源资源能获得稳定的供应，从而保障经济发展和社会生活的正常运转。2020—2021年冬季LNG价格的暴涨，让我们看到了能源安全的另一层含义，即在没有突发重大事件的情况下，货源虽然仍有保证，但价格却飞涨了10倍、20倍，进口国和消费者付出了比正常情况下更大的代价，支付了高昂的成本。因此，无论对于政府部门、企业还是消费者，更应关注正常情况下的市场大幅度波动，经济合理的能源资源稳定供应，应该是能源安全最全面、最准确的内涵。
二是相关政策应紧贴实际，具有高度的灵活性。政策既是手段，更是目的，要以结果为导向。能源普遍服务一直是社会关注的热点话题，2020—2021年冬季的用煤用电用气紧张又成为舆论的焦点。2021年1月8日的国务院常务会议明确，要着力做好能源保供，群众安全温暖过冬优先，坚持宜煤则煤、宜电则电、宜气则气，持续做好群众取暖特别是北方地区取暖用能保障，这才是体现并坚持以人民为中心。
三是应逐渐增加商业性库存规模，强化应对需求季节性波动的能力和手段。天然气消费具有明显的季节性，冬季和夏季的消费量差别巨大，从而带来了全球天然气市场具有鲜明的季节性特点。随着天然气在我国能源消费，尤其是冬季供暖中所占的比重和所起的作用越来越大，应加大立法和政策引导的力度，要求经营性企业应建立相应的天然气商业库存，在兼顾经济效益的同时，要以保障供应安全为前提。
四是全面深刻认识现货和长协的关系。近年来，随着大量美国LNG项目投入运营，作为后来者为争夺市场，国际LNG贸易中现货所占的比重越来越大，价格灵活性也越来越大，传统的长协在受到冲击的同时，也越来越不受待见。本轮LNG价格的暴涨，给所有现货的用户予沉重的打击和深刻的教训。在可以预见的不长时间里，我国将很快超越日本成为世界第一大LNG进口国，随着这一轮LNG生产能力的建设进入尾声，我国有关企业应认真考虑LNG货源的供应模式，在考虑经济性的同时，更要从长时间周期考虑供应的安全稳定。
五是应该深入、客观地研究全球天然气和LNG市场。国际石油天然气市场，涉及众多的生产国、出口国和消费国，既有实货又有纸货，商品需远距离跨洋运输，市场交易活动复杂多变，利益诉求迵异，受世界政治和经济形势变化的影响大，价格经常大起大落。对于2020—2021年可能出现寒冬，世界上主要的权威气象机构早在夏天就进行过预警。因此，我们应该有专业的研究队伍，对国际能源市场进行深入的研究，掌握丰富的数据，能坐得住冷板凳，站在客观、公正的市场分析基础上，对市场可能的变化提出专业的意见和建议。
立春之后，虽然仍将会春寒料峭并时有倒春寒，距真正的春风拂面还有一段时间，但春天的脚步已不可阻挡，衷心希望春色满园和炎炎夏日时，2020—2021年冬季的冰火两重天，即凛冽的寒风与火爆的LNG，不应被大家很快遗忘，并应采取有效的措施尽最大的可能避免LNG的再次火爆，否则10倍、20倍的学费就是白白地打了水漂！来源：全说能源（微号：wang_20180707） 作者：王能全