CRO企业20强，营收总额破700亿，龙头集中效应明显
对CRO企业来说，创新药市场是否依旧遍地黄金？
全球经济下行、新药板块融资遇冷对创新药赛道的挤兑，导致国内创新药产业链进入泡沫出清阶段。医药CRO与创新药产业相辅相成、互利共生的局面依旧，面对从创新药产业中延续下来的“内卷”行情，以药明康德、康龙化成、泰格医药为首的CRO企业们，已经开始寻找差异化竞争的关键点。
2023年6月16日，“2023大健康产业高质量发展大会暨第八届中国医药研发•创新峰会（PDI）”（点击查看详情）发布了《2023中国医药CRO企业20强》（后简称“CRO榜”）（榜单评选规则见文末附件）。
营收总额破700亿大关
龙头集中效应明显
据药智数据统计，《2023中国医药CRO企业20强》整体营收突破700亿元大关，达719.38亿元，同比上涨55.16%；20强企业总净利润额达151.86亿元，同比上涨24.51%；研发投入总额达42.01亿元，同比上涨83.77%。
数据来源：企业年报、药智数据
CRO榜中具有代表性的5家龙头上市企业（药明康德、康龙化成、泰格医药、昭衍新药、美迪西），2022年营收总额606.33亿元，同比增长58.55%；净利润总额136.38亿元，同比增长26.84%；研发投入总额23.32亿元，同比增长62.91%。
数据来源：企业年报、药智数据
整体来看，源于研发需求的加速提升、新冠大订单的持续交付、全球项目管线不断转移使得CRO行业景气持续；2022年CRO板块收入持续高速增长、行业整体运营效率持续提升、头部企业收入占比显著，行业集中度进一步提升，马太效应凸显，行业不利因素继续消退后行业前景有望加速恢复。
另外，在本届CRO榜中除药明康德、康龙化成、泰格医药等龙头企业常年上榜外，有5家新上榜企业，分别是海南华氏医药控股集团有限公司、广东莱恩医药研究院有限公司、湖南易能生物医药有限公司、斯坦德科创医药科技（青岛）有限公司、南京科默生物医药有限公司。
对这5家新上榜企业的共性研究发现，多数企业成立不足5年，但实力已不容小觑，以强势潜力斩获市场高度认可，均为各自领域公认的专精“小巨人”，在市场中颇受好评与认可。
华氏医药作为中国高速发展的新药、仿创药及制剂工业化医药服务供应商，准确定位于CRO行业价值链的中端最核心环节，聚焦于临床前CMC业务及临床业务。
莱恩医药作为中国GLP领域目前唯一国家级专精特新重点小巨人企业，尤其专注于眼科创新药赋能，助力了兴齐眼药中国首个“用于延缓儿童近视进展”适应症的滴眼液上市申请、助力恒道医药首获重磅干眼症治疗2类改良新药临床批件。
从近几年上榜企业的发展趋势中还可以看到，无论是CRO行业前列的龙头企业，还是近年来的“后浪”们，都越来越注重其特色核心业务的建立与培养，针对部分前沿业务的拓展工作也在日益加深。
集中效应显著
龙头企业强者恒强
药明康德
药明康德作为《2023中国医药CRO企业20强》最耀眼的存在，无论是业务范围，业务深度，亦或是对特色前沿业务的开拓上，所展现出的能力都令行业信服，是行业潮流的引领者。
据药明康德年报显示，药明康德2022年营收393.55亿元，对比2018年翻了近4倍，是国内CRO行业中收入最高的企业，同时也贡献了“CRO榜营收总值”中超半数的份额；2022年实现88.14亿元毛利，对比2018年翻了近5倍，净利润率整体维持在20%以上。
数据来源：药明康德年报公告
药明康德2022年研发投入突破10亿大关，达16.14亿元，是本届CRO榜中研发投入最高的企业，贡献了CRO榜总研发投入近4成的份额，行业集中度趋势充分体现。研发人员规模方面，药明康德更是所有行业上市企业中排名第三的存在。
数据来源：药明康德年报、药智数据
业务细分领域方面，药明康德五大核心业务板块齐发力，持续强化一体化业务模式。在传统化学业务增速亮眼的前提下，新业务同样渐入佳境，新分子业务在2022年收入中的占比显著提升，细胞与基因治疗CTDMO业务预计也将在2023年迎来商业化生产元年，其收入占比预计还将继续攀升。
总而言之，目前的药明康德，绝对是国内CRO领域中近乎“无敌”的存在，无论是营收、净利润还是研发投入，在CRO榜总数据中占据相当大的比例，充分彰显了前文所述的“行业集中度效应”。
康龙化成
据康龙化成年报，2022年康龙化成实现营收102.66亿元，同比增长37.92%，在《2023中国医药CRO企业20强》总营收中占比14.27%。随着临床CRO与生物大分子、CGT等新兴业务的快速发展，康龙化成在新兴业务方面逐渐步入投产期，成长空间或将进一步打开。
数据来源：康龙化成年报
康龙化成2022年研发投入2.82亿元，同比增长85.5%，研发投入在《2023中国医药CRO企业20强》中排名第二，贡献了CRO榜总研发投入6.71%的比例。按照目前研发投入增长趋势，康龙化成未来还将持续加大研发投入。
数据来源：康龙化成年报、药智数据
康龙化成四大业务板块中，实验室服务和小分子CDMO收入增速都在30%左右，处于阶段孵化的临床CRO业务仍在不断扩张，大分子和细胞基因服务也逐渐开始发力。
2022年财报显示，康龙化成持续发展海外特色临床服务，临床研究服务收入13.94亿元，同比增长45.72%，是所有业务板块中增速最快的部分。大分子与CGT新业务横向拓展方面，尽管康龙化成相对起步较晚，却持续加速创新发展。
图片来源：康龙化成官微2022年报
值得提及的是，《2023中国医药CRO企业20强》中，康龙化成2022年依靠其一体化平台，多领域步步为营，业务高增长趋势明显，也揭示了作为CRO龙头企业的核心优势。
泰格医药
疫情对临床CRO领域的冲击逐渐恢复，常规业务订单稳健增长、大临床保持高增速、国内市场份额提升。泰格医药截至2022年末，实现营业收入70.85亿元，同比增长35.91%，是CRO领域中排名第三的存在，贡献了《2023中国医药CRO企业20强》总营收近10%的比例。
数据来源：泰格医药年报
泰格医药2022年研发投入费用达2.35亿元，比2021年增加逾2200万元。其主要投入领域为公司临床前CRO业务，贡献了《2023中国医药CRO企业20强》总研发投入5.59%的比例。
数据来源：泰格医药年报、药智数据
细分项目方面，泰格医药全球化战略持续推进，尤其是“海外临床前CRO”优势进一步凸显。国际业务进一步加大，以本土外包为主的中国临床CRO业务也在迅速向海外延伸。泰格医药2022年实现境外收入34.84亿元，占收入的48.82%。
数据来源：泰格医药年报
全球新药市场寒冬并未影响泰格医药的临床CRO业务，其势头反而更甚。泰格医药丰富的大型国际多中心临床试验的管理和运营经验，也使其乘着行业东风已领先一步走向海外。
结语
CRO行业与新药产业相辅相成、互利共生的局面依旧，面对从创新药产业中延续下来的“内卷”行情，以药明康德、康龙化成、泰格医药为首的CRO企业们，已经开始寻找差异化竞争的关键点。而随着更多新上榜企业的加入，《2023中国医药CRO企业20强》的前瞻性进一步得到体现，强者恒强局面之下，或许特色产业致胜的趋势会在未来越来越确定。
附件：《2023中国医药CRO/CDMO企业20强》统计规则
本排行榜根据业务方向分为《2023中国医药CRO企业20强》和《2023中国医药CDMO企业20强》。排行榜评分涉及多个指标，包括年度总收入(营业总收入)、年度收入增长(%)、净利润、净利润增长(%)、研发投入、研发投入增长(%)、人员规模、人员规模增长(%)、品牌知名度(投票得分)、细分领域龙头等10项指标，各指标占比如下表所示，上市企业直接调用年报数据，非上市公司由企业提交数据并经专家委员会确认。
数据来源：本榜单数据为医药CRO或CDMO业务数据，不包医疗器械等非药的、非外包服务的数据，其中上市企业采用企业年报数据，非上市企业由企业提交数据并经专家委员会确认。
药品研发实力排行榜专家委员会
第八届中国医药研发·创新峰会组委会
2023年6月
责任编辑 | 青霉素
转载开白 | 马老师 18996384680（同微信）
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