以创办一家企业的思维读财报

股市最近震荡，短期的波动触动人的心弦。但是，如果按照创办一家企业的思维来投资的话，就不会被短期的波动所困扰。就让我们的财富和优质企业一起成长吧！

巴菲特说，“财报是商业的语言！”

在我个人看来，投资股票的风险比创建一家公司的风险要低。原因是什么呢？原因是我们可以选择行业顶尖的成功企业来投资，如果我们自己创办一家企业与其竞争成功的概率真的大吗？

作为普通投资人，投资几家优秀的公司作为组合，真的是不错的选择！

但是，投资股票就是选择公司，我们靠什么选择公司呢？我们要了解公司的经营，怎样了解公司经营？答案是，读财报！

虽然读财报不是投资的全部，但确是了解公司的窗口！我前阶段写了七篇“我是如何读年报的”，已经说了，感兴趣的朋友们可以回看！

试想，对于要投资的上市公司所在行业和经营业务，如果连自己都没兴趣，那么我们投资它真的会成功吗？

要了解一家公司唯有从读年报开始，而年报信息最大和最重要部分就是财务报表，我们唯有以创办一家企业的思维读财报，才能从财报数字中对公司未来发展做出判断！

财报不是冷冰冰的数学，财报里的数字是动态的，是有灵魂的。我们需要把公司各个年份横向对比，也要对同行业不同公司纵向对比。再结合公司的生意模式，把财报上的数字像看电影一样，发现公司动态的变化！

比如，公司预收账款的增加，订单的增加等，是不是就像看到公司员工越来越忙碌？也有可能加班加点的工作。

再比如，公司应收账款突然大增，营业收入却不见增长。是不是就像看到公司产品的滞销，再结合同行业对比看公司是否为了共渡难关而给经销商更大的信用。

再比如，公司毛利率突然提高，存货激增，销售收入却不增长，而且同行业却没有这样的大变化。我们是不是看到了公司为了把利润做高而大量的生产，以降低成本，最后产品却卖不出去。

再比如，公司每年账上有大量货币资金，大量分红，有息负债非常低甚至没有，现金周期很低，占用上下游资金。是不是看出了公司发现进入稳定成熟阶段，财大气粗，是个不差钱儿的“大款”！

再比如，公司账上有大额货币资金挂在账上，却带不来理财收入或者利息收入，我们是不是发现了一些异常？同时有以下疑问，公司的钱被挪用了？还是根本没有这笔钱？如果公司同时还有大量有息负债就要警惕了……

等等就不一一列举了，大家可以看我写的“我是如何读年报的”系列文。
……

投资一家公司之前，试想，我们想要创办同一家企业先要怎么做？我们需要看同行业公司几年的财报，整个行业的各家公司毛利润、净利润、资产回报率……对行业的格局和前景进行判断，行业龙头市场份额占比多少？CR3或者CR5的市场份额，整个行业的蛋糕够不够大等。

我们还要知道，现有龙头公司净资产收益率是多少。试想一下，如果我们资金足够，能否超越现有龙头公司。再结合公司公允价值来分析是创建一家新公司划算还是购买现有公司划算。

如果你是这家公司的拥有者，拿到公司的财报时需要看什么？是否会因为公司短期业绩下滑而闷闷不乐？是否知道这次利润下滑只是一次性的影响？利润下滑导致股价下跌了是不是非要卖出公司股权？还是趁下跌便宜时再多买点股份？

投资股票和拥有一家公司本质上是一样的，只有以企业拥有者的思维去看行业和公司，才能跳出炒股票的零和博弈当中！

既然不能创办一家这样优秀的企业，为何不寻找现有的好公司，然后入上一小股，只要公司的发展不出现不可逆的大问题，只要公司的业务还在增长，只要公司的收入还在增长，只要公司的利润还在增长，只要公司赚来的钱不只是纸面富贵，我们拥有的一小股也会为我们带来公司发展的价值！

投资股票之前就把自己想象成企业创办者吧，只有思维方式向正确的方向的转变，才会对投资有帮助。巴菲特说，“因为我是一个好的企业经营家，所以我是一个好的投资者；同样，因为我是一个好的投资家，所以我是一个好的企业经营者。”

所以，换一个角度去思考问题，换一个角度去看一家公司，看到财报背后的商业语言，让我们在投资的路上越走越宽！

延伸阅读（点击蓝字即可查看）

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