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独角兽基金11日起认购,但是这些风险你需要注意!

罗琨 中新经纬

 


尽管市场一片火热,但对于个人投资者来说,你还需要注意这些……

 

“这也许是你这辈子唯一一次和社保、养老基金投资的机会”,“参与打新100%中签!”从上周开始,未售先火的独角兽基金广告就开始在微信朋友圈刷屏。本周起,6只战略配售基金将正式开售。尽管市场一片火热,对于个人投资者来说,有些风险仍需注意。

 

独角兽基金有多火?


随着CDR细则发布,“独角兽基金”发行工作也加速落地。6月6日,由易方达基金、嘉实基金、招商基金、南方基金、汇添富基金和华夏基金申报的6只战略配售基金——3年封闭运作战略配售灵活配置混合型基金正式获得证监会的批文。


战略配售基金可以通过战略配售的方式投资股票或者CDR,是国家推动创新性企业回归A股大背景下成立的公募基金,因此也被市场成为“独角兽基金”。


据中新经纬了解,除了一贯的基金代销主力银行以外,券商和一些互联网理财平台都可以对独角兽基金进行申购。


从上周开始,各大渠道的销售人员也铆足了劲。在中泰证券工作的张婷(化名)这几天一直在给微信里的所有朋友群发独角兽基金的广告,周六日也全天无休。“不管是不是目标客户,先让他们了解下这个机会。”张婷说,她已经把微信里的3000多好友都通知到了,此外,朋友圈也每天刷一次广告,确保“无死角”覆盖到任何一个可能的客户。


“朋友圈里一直被独角兽基金的广告刷屏,想不知道也难了。”从事广告行业的李欣称平日她很少理财,也没有理财意识,但最近一直被独角兽基金的广告刷屏,“已经有点心动了。”


交银国际董事总经理洪灏在微博上透露,朋友的母亲去菜市场买菜,也被塞了一张独角兽打新基金的粉单。 

 

来源:微博

 

不过,独角兽基金的火热或已引起监管注意。11日,据21世纪经济报道援引消息称,证监会于6月10日向6家基金公司下发了监管通知,其中提到了三项内容:1、请各公司尽力控制募集规模在200亿左右。2、从收到通知起,不投入新的广告,不进一步宣传。3、以前广告中若有不合规的内容,比如“前所未有”,请修正并消除影响。


华夏基金及中信证券内部人士向中新经纬确认,募集上限确实从500亿元下调到了200亿元。


中信证券内部人士称,尽管募集上限有所下调,但是其中用以配置新股打新的额度并没有发生变化,因此对于期待通过投资独角兽基金来分享打新红利的投资者来说,也是一种“利好”。


截至发稿前,多名渠道销售人员向中新经纬透露,11日有好几个人“顶格”申购独角兽基金,一口气掏出300万来配置的客户不在少数。


据了解,独角兽基金对个人认购门槛1元起步,单一个人投资者认购规模合计不得超过50万元,6只基金的申购上限合计不超过300万元。

 

这些风险需要注意


尽管营销火爆,对个人投资者来说,有些风险仍须注意。


武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向中新经纬表示,对于散户来说,最大的风险就是战略配售基金的锁定期将导致其申购的股票不能享受到新股上市后的涨停板红利。


“因为战略配售基金的锁定期至少是12个月或者更久才能抛售,而很多新股在前30个交易日就会被炒到位,往后股价可能就会掉头向下,因此独角兽基金是比较难以享受到前段时间的涨停溢价的。”董登新指出,个人投资者应该注意,不能用一般的非战略配售投资者的打新收益来衡量独角兽基金的投资收益。

朋友圈独角兽基金广告刷屏


此外,他还指出,由于锁定期较长,市场风险也需要纳入考量。他认为,投资者应该带着平常心,持有长期投资的理念来参与独角兽基金的投资。“只要市场运作平稳的话,投资者还是有可能分享到新股申购的红利的。”董登新如是说。


一名不愿具名的券商分析师向中新经纬指出,投资者需要对炒作较热的基金保持一定警惕。如果炒作较热导致超募,很有可能对基金经理的预定投资策略造成影响,此外,公募基金由于持仓公开,调仓换股不灵活,因此基金规模越大往往越容易被狙击。


市场也十分关注独角兽基金所投标的的溢价风险。前述中信证券内部人士称,一些企业的CDR在美国上市价格已经很高了,如果折价发行还具备一定投资价值,如果溢价发行还是具有一定风险的。


光大证券分析师刘均伟也指出,CDR与海外市场关联度较高,美股和港股过去几年涨幅十分可观,如CDR发行定价与境外挂钩,需警惕海外市场的系统性风险。其次,发行节奏不及预期风险也会导致基金的收益较低。最后是退出风险,提前退出可能遭受折价损失;三年锁定期满后,资金集中退出可能带来的净值波动风险。


他建议,结合战略配售基金的优点及风险点,该基金适合投资周期较长且对净值波动不太敏感的资金,建议资金规模较大的投资者在基金成立时进行申购,以获取充足份额。



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