确认过眼神，你是实力派的引导金！清科2018年中国政府引导基金排名强势启动！

当前，我国经济正处于经济结构调整、传统产业升级的重要发展阶段，政府投资基金作为这一历史发展时期促进“新经济”快速发展，转变财政投入方式的重要工具，发挥着重要的促进作用。政府投资基金按照投资方式的不同主要分为三大类，分别为政府引导基金，即通常以母基金形式出资并发挥财政引导作用的基金；政府产业投资基金，即通常以直接投资方式出资于国家或地方政府重点支持产业的基金；基础设施基金，即通常以PPP形式投资于国家重大基础设施建设项目的基金。政府投资基金一方面发挥政府资金的引导作用，吸引社会资金投入到国家支持的领域和产业，充分发挥基金在贯彻产业政策、引导民间投资、稳定经济增长等方面的作用；另一方面，也有助于发挥财政资金的放大效应，提高政府资金使用效率。在引导方式上，政府投资基金可以综合运用参股基金、联合投资、融资担保、政府出资适当让利等多种方式。近几年，我国各省市政府投资基金的设立经历了高速发展阶段。

根据清科研究中心统计，截至2017年底，国内政府投资基金（包括创业投资基金、产业投资基金、基础设施基金等）共设立达1,501支，总目标规模 超过9.5万亿元，已到位资金约3.5万亿元。其中：股权投资类政府投资基金（包括创业投资基金、产业投资基金等）共1297支，总目标规模6.3亿元，已到位资金2.3万亿元；基础设施类政府投资基金共设立204支，总目标规模3.2万亿元，已到位资金1.2万亿元。2017年，政府投资基金设立步伐整体趋于放缓，基金发展逐渐转向深耕细作，同时新设立政府投资基金投向更加精准化，注重特定产业的扶持。2017年，中保投招商国协仓储物流（深圳）股权投资基金、中国互联网投资基金、中国石墨烯产业母基金等若干支扶持国家战略新兴产业发展的国家级政府投资基金相继设立，为财政资金引导社会资本进入国家重要的战略新兴领域添砖加瓦。

从发展特点来看，政府投资基金发展目前具有以下三方面的趋势。一是基金设立从国家级、省级向地市级、县区级延伸。根据清科旗下私募通数据，截至2017年底，省级政府投资基金的总规模最大，387支基金目标规模总额达到40,060.98亿元，已到位资金规模为12,153.94亿元。其中，设立基金数量最多的是地市级及县区级设立的政府投资基金，共有1,085支，其中地市级达到626支，县区级达到459支。基金目标规模共计43,170.97亿元，已到位资金规模为14,167.78亿元。随着各省级、国家级政府投资基金设立数量逐渐满足市场需求，近两年，各地市、区县设立政府投资基金的步伐加快，成为政府投资基金较活跃的地带，为基层地市传统产业的升级调整提供新型财政支持方式。

二是引导金监管加强，基金运作更加规范。从资金角度，我国政府投资基金部分资金来源属于财政资金，接受国家财政部的监管，其基金设立需符合财政部于2015年底发布的《政府投资基金暂行管理办法》（财预[2015]210号）文件；从政府投资基金的产业投资导向来看，必须符合国家发改委于2016年12月发布的《政府出资产业投资基金管理暂行办法》（发改财金规[2016]2800号）对于引导金的产业投资方向、信息登记以及绩效考核要求。2017年4月，国家发改委发布《政府出资产业投资基金信用信息登记指引（试行）》（发改办财金规[2017]571号），政府投资基金需在全国信用信息登记系统上备案并定期报送数据；2018年3月，国家财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金[2018]23号），对国有金融企业对政府投资基金的出资方式进行了严格规定，禁止“明股实债”形式的出资，在严控地方债务风险的同时对国有金融企业参股政府投资基金的风险承受能力提出了更高的要求。同时，在国家监管日益完善的背景下，目前政府投资基金的运作已逐渐规范，基金管理模式也逐渐向“市场化”模式转变，政府投资基金的运作管理逐渐与市场化母基金管理模式接轨。

三是政府投资基金绩效考核逐渐成为各地工作重点。随着各地政府投资基金投资步入中后期，政府投资基金的工作重心将由申请引导金资金的子基金管理机构的筛选评估、引资和投资逐步向子基金的绩效考核上倾斜。目前，财政部《政府投资基金暂行管理办法》（财预[2015]210号）及发改委《政府出资产业投资基金管理暂行办法》（发改委金规[2016]2800号）均要求相关部门建立政府投资基金绩效考核评价制度，并作为后期政府部门遴选基金管理人以及金融机构对于政府出资产业投资基金产异化信贷政策的参考依据。随着国内早期设立的政府投资基金逐步步入投资期后端或退出期，政府投资基金的绩效考核逐渐被各地纳入工作计划，基金的杠杆放大效应、对国家重点产业的扶持作用、基金投向和基金管理的合规性等被重视并作为考察政府投资基金运作效率的重要参考指标。

截至2017年底已有超3万亿政府投资基金募集到位，这些资金将在未来两至三年内陆续投入到中国股权投资市场，为各地“新经济”的发展以及新旧动能转换提供动力，政府投资基金已成为私募股权投资基金最重要的资金来源之一。清科研究中心作为国内私募股权投资领域最为权威的研究机构之一，将利用最为全面、权威的调研数据，从基金募集、累计投资情况、基金管理、退出情况等环节对政府投资基金的整体运作进行综合评价，评选出目前国内最具影响力的30支政府引导基金，为市场提供参考。

“清科研究中心――中国股权投资排名”从2001年发布首届中国创业投资排名以来，以其独立性、公正性和客观性受到业界的关注与认可，并作为行业机构当年的业绩晴雨表，成为机构募资、投资的重要参考。2018年中国政府引导基金排名与以往一样，将评分机制公之于众，力求为业内各类机构提供一个公平、公正、公开的排名。排名将从募资、投资、管理等各方面进行全面考察，排名体系选择基金资本总量、累计投资VC/PE基金数量及投资金额、当期新增投资VC/PE基金数量及投资金额等作为重要的参考指标，并根据实际发展状况，对排名指标权重进行年度调整，力求最大限度地反映现阶段中国政府投资基金发展的实际状况。

2018年5月21日，清科研究中心中国政府引导基金排名工作正式启动，“2017年中国政府引导基金30强”究竟花落谁家，敬请您的期待！

【评选流程】

注：   

1、评选阶段，清科研究中心研究团队将对部分重点参评机构进行实地走访，面对面与机构高管交流近期投资情况与市场观点，实现对机构全面立体的认识，预申请参与排名访谈，或有任何疑问，请联系下方参评联系人。

2、请参选机构务必于2018年6月10日前反馈调研问卷。

【评分标准】

（1）综合得分＝基金资本总量*比例+累计投资VC/PE基金数量*比例+累计投资金额*比例+累计参股VC/PE基金总规模*比例+新增投资VC/PE基金数量*比例+新增投资金额*比例+新增参股VC/PE基金总规模*比例+累计回报水平*比例+累计退出金额*比例  

（2）按综合得分高低排出“2017年中国政府引导基金30强” 

（3）奖项相关评选指标说明： 

① 基金资本总量是指截至2017年底管理基金实际到位规模（如资金可循环使用，则可重复计算）； 
② 累计投资VC/PE基金数量：截至2017年度投资VC/PE基金数量； 
③ 累计投资金额：截至2017年度投资VC/PE基金金额； 
④ 累计参股VC/PE基金总规模：截至2017年度参股的VC/PE基金总规模； 
⑤ 新增投资VC/PE基金数量：2017年度新增投资VC/PE基金数量； 
⑥ 新增投资金额：2017年度新增投资VC/PE基金金额； 
⑦ 新增参股VC/PE基金总规模：2017年度新增参股的VC/PE基金总规模； 
⑧ 累计退出金额：截至2017年度退出VC/PE基金金额。 
⑨ 累计回报水平：截至2017年度的回报水平，其中，包括IRR、账面回报倍数等重要指标。

【参与指南】

一、参加评选：

参与“清科研究中心-2018年中国政府引导基金排名”，请发送机构简介及详细的联系方式至：[e-mail]

二、排名咨询：张蕾

 联系方式： [phone]

[phone] ext. 6742

 电子邮箱： [e-mail]

三、排名咨询：杨兰

联系方式：  [phone]

[phone] ext. 6614

电子邮箱： [e-mail]

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