中美宏观战略上到了转折期 | 汪涛

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导读

此前，美方挑起贸易战，中方予以强有力回击。作者汪涛认为这次中美的贸易谈判会很难成功，甚至近乎于不可能，到底原因何在？且从飞机与石油能源这两方面略作分析。波音飞机是中国过去长期进口的高额产品，而今C919和CRJ21飞机都已经到了大规模商用的阶段，波音系列被大规模替代是必然趋势，这个过去中美间最重大的互补关系已开始产生根本性的变化；从长期大力推动节能降耗，开拓新的能源通道，维持与其他国家的战略关系等方面看，中国也是根本不可能去大规模增加美国的石油进口。

如此看来，中美之间的贸易关系从过去互补为主，竞争为辅，已经发展到竞争为主，互补为辅的阶段。这一点中国公众需要客观认识到，并且美国也清楚意识到了。

本来不想再谈关于中美贸易战的内容，但在美国宣布对中国500亿商品征税25%，并且中国也做出同等规模同等税率的反击之后，中国人实实在在感觉一场大战真的来临了。面对这空前规模的冲突，各种异乎寻常的反应即在情理之中，也在意料之外。有很多人的确对中国和自身前途命运担忧和焦虑的，有乘机散布谣言的，有对韬光养晦的日子怀念不已以至后悔现在中国太高调的，有后悔中国没抓住机会在前两轮谈判中及时让步导致现在被动的，还有人竟然拿日本二战前决策过程影射中国现政府、冒充国外教授将中国政府决策者影射成被殖民者屠杀的土著人怎么做都是不对的，也有五美分、五台币与五毛们吵成一团的，对“厉害了我的国”类似的说法大加鞑伐的......

此次中美冲突是历史的必然

事实上，预料到此次中美冲突必然到来的大有人在，中国政府也早就在为此次冲突做充分的准备。我早在2008年2月20日写的一篇博客文章：经典回顾：中国经济超过美国的精确时间一文中，根据对中美两国宏观经济发展数据的分析就指出：“表面看来，以上数据分析似乎会给中国人一个非常乐观的前景。但我们所要得出的结论却是正好相反的。因为这个前景事实上全世界的人都眼睁睁看着的。从2007年到2011年的5年间，中国的GDP数据看起来都刚好是美国的零头。但从2011年开始，中国的GDP数据将迅猛地接近、并呼啸而过地把美国抛在后面。这种局面将使中国在未来9年内处于非常危险的状态，特别是从现在起到2012年左右：对手会不断地想尽各种办法对中国经济进行休克性的打击。事实上，在过去有很多国家经济都曾经处于过和中国现在类似的、有超越美国架势的状态，但几乎无一例外地在对手各种经济战争的强烈打击下停滞下来。拉美、日本、东南亚新经济体等无一不是如此。”当时我写那篇文章时，可以说是内心深处不是充满对中国超越美国前景的乐观，而是忧心如焚，如同今天很多人面对中美冲突的心情一样。但在今天，我反而不是太担心了，因为中国最危险的历史时期早已经过去，从今天来看，中国没有一点儿错误是不可能的，但总体上来说没有犯大的、尤其是根本性的错误。

为什么说这次中美冲突是必然的，原因如下：

国际上的老大和老二基本上都是天敌，西方国际政治中有一个专门的词汇“修昔底德陷阱”，中美两国的政治家也都没回避这个问题，甚至公开讨论如何避免和超越它。说是要努力避免，如果没有特别的途径和方法，这种历史规律要想和平地渡过当然不是那么容易的事情。过去美国一直就在对中国遏制，只是上天真的比较照顾中国，在很多次关键时刻都有一些非常奇特的重大事件帮助中国渡过了危机，让美国无法专心来遏制中国。

20世纪80年代末90年代初，中国刚被整个西方世界封锁不到1年，眼看就要回到长期自力更生的状态，没想到萨达姆冒出头来入侵科威特，西方需要中国支持军事打击伊拉克，所有针对中国的制裁封锁突然间烟消云散。因此就知道邓小平为什么在1992年春天那么急迫地要推动中国“胆子再大一点，步子再快一点”，萨达姆给中国创造的机会实在是太幸运和难得了，如果中国不抓住这个机会拼命发展，等西方国家对付完萨达姆转过身来就麻烦了。也就是在那个时候之前，面对东欧巨变，邓小平提出的“韬光养晦”十六字方针。

到20世纪末，伊拉克受到长期制裁和一次又一次的军事打击，已经完全不具备威胁。美国就开始加强对中国的遏制，在1999年5月8日北约对南联盟军事打击中，发生中国使馆被炸这样极端的事件，中国受到的威胁和遏制突然间增大。而仅一年之后，2001年9月11日发生震惊世界、并且极为离奇的911事件，使美国和西方世界精力集中到反恐上，需要中国的配合，遏制中国的问题只能被暂放一边，中国从此又获得十多年的宽松发展机遇。2011年5月1日本拉登被美国特种部队击毙，其实就已经宣告美国又将腾出手来再次遏制中国。

但是，此时俄罗斯已经在普京领导下重新恢复元气，让美国很是头疼。与俄罗斯先后在格鲁吉亚、乌克兰、叙利亚等问题上达到军事冲突级别的较量牵扯了太多精力。虽然“重返亚洲”炒作得很响，但实质上不具有真正的杀伤力。这又让中国获得6、7年的相对宽松环境，直到2017年特朗普上台，但他上台后又牵扯了一年多精力在内斗上，并且也要做很多具体准备。到了2018年，特朗普终于大致收拾完国内反对派和其他问题，启动301调查的技术工作也做得差不多，所以就感觉可以集中精力遏制中国了。于是，中美空前的直接冲突再也无法回避。

因此，关于中美关系的未来，可能会有两个发展轨迹：

一是从过去几十年发展规律看，美国只要集中精力遏制中国，必有幺蛾子出现。有可能2018年底或2019年，又会发生某个完全出人意料非常离奇和极端的事件，把美国精力牵扯走，中国又获得轻松发展环境。如果这样，那只能说中国的崛起完全是天意，没任何话可讲。

二是再没有任何“外界干扰”，中美之间真正地使出各自的全部能力和浑身解数，实实在在地较量一番，直到分出最后结果。

如果真的是第一种发展结果，过程可能更顺利，不过是否觉得中国这样一个伟大国家的复兴和崛起过程如此平淡的话，是不是感觉“过于乏味”了。如果不经历风雨，怎么见彩虹？无论新生婴儿的落地，雏鸟的破壳而出，还是化茧成蝶，总得有一个阵痛的过程。美国能有今日之地位，是经历过两次世界大战的洗礼，抓住了几次技术革命浪潮的机会，才终于铸就20世纪的辉煌地位。中国近代经历了上百年的苦难和惨烈的奋斗，能有近几十年如此相对平顺的发展机遇，我们该对上天的恩赐知足了。现在，需要完全用我们自己的能力、智慧、策略去完成最后一段崛起的过程。这一过程更艰难和激烈一些，那只会使中国未来国际地位的获得心里更踏实。因此，我们实在是应该感谢特朗普，是他给了我们这个难得的机会。中国实力的充分积累其实已经渡过了最危险的时期，因此，现在面对一场迟来的中美冲突中国有充分回旋余地去应对。要是再晚个五、六年，中国崛起的最后精彩过程真的就实在是太平淡了。

为什么中美这次贸易谈判想成功很难？

我们当然不是要故意去获得一次与美国较量的机会，能以谈判方式解决问题当然是最好的。但这次谈判要成功是极为困难，甚至近乎于不可能，原因何在？这是因为中美之间的贸易关系从过去互补为主，竞争为辅，已经发展到竞争为主，互补为辅的阶段。这一点中国公众需要客观认识到，并且美国也清楚意识到了。

过去中国从美国进口最大宗的产品主要有以下这些：

飞机

波音飞机是中国过去长期进口的高额产品，因此波音公司也是中美间贸易关系长期的坚定支持者和游说者。但是，C919和CRJ21飞机都已经到了大规模商用的阶段，虽然不会马上完全替代波音公司的产品，但大规模替代是必然的。C919与波音737同级别，而C929大型客机也已经进入研发阶段，这与波音中高端产品已经产生竞争了。这个过去中美间最重大的互补关系开始产生根本性的变化。

农产品

从根本上说，农业是美国最具竞争优势的产业领域，中国农业即使在未来非常长的时间内都无法与美国相竞争。中国作为人口大国，与自身粮食生产能力之间从长期来说也是非常紧张的，需要从外部进口。但是，从中短期来看，中国粮食产量在过去十多年时间内持续增产。而从国际市场进口粮食持续爆炸性地增长，到2017年已经达到进口大豆9554万吨，同比增长13.9%，全部粮食进口量高达13062万吨。粮食消费量的增长是要有一个过程的，中国现在每年人口增长率在0.5%，如果加上生活水平的提升导致人均粮食消费增长，每年粮食需求量的增长最多应当在2%左右。显然，自身粮食生产每年1%左右的增长，加上进口量以10%左右的速度年年增长，导致的结果就是库存粮食的持续增加。因为中国自身粮食生产难以放松，否则会影响农民收入。但中国自己粮食生产成本又太高，从市场角度进口粮食经济性较好。虽然从长期来看，中国人口还会持续增长10多年，粮食缺口依然巨大，但短期来看中国在农产品问题上处于非常难以选择的状态。

能源

美国页岩油革命的成功，使美国从能源进口国变成能源出口国，因此现在具备通过石油出口平衡贸易的巨大潜力。中国对外石油依存度也非常高，2017年已经达到68.6%，买谁的不是买，如果仅从这个角度来看，多进口一些美国的油气资源也不算什么。但是，这个问题有很大的困难之处。

2007-2017中国汽车保有量增长率一直维持在10%以上

中国2013-2017汽油产量和表观消费量从10%左右的高位迅速降到接近0

2007-2016中国柴油产量及表观消费量从10%左右增长率的高位下降到0左右

中国长期地大力推动节能降耗，新能源车的普及，尽管每年机动车保有量还在以10%以上的比率高速增长，但汽柴油的表观消费量在2015年到2017年基本达到顶峰。2016年单车年油耗 0.69吨，较上年下降4%。油耗较高的老式车辆已经进入大规模报废的阶段，而新增的机动车即使不是完全不耗油的纯电动车，百公里油耗指标也已经持续下降。

2011-2020年中国汽车报废量及预测

2017年新能源车的销量已经达到77.7万辆，保有量为160万辆。2018年截止到5月份新能源汽车产销均完成32.8万辆，比上年同期分别狂增122.9%和141.6%。燃油车在总销量上虽然还是保持绝对优势，为1146.4万辆，但新增部分只有30.79万辆。2017年全年，燃油车销量仅增长7.5万辆，增长率基本是零。可以预见，由于新能源车的销量主要体现在下半年，2018年内，燃油车年销售会同比下降100万辆以上，这将是一个非常重大的历史性转变。

我在《纯电动：一统天下》一书中预计，中国新能源车到2020年将迈入年销量2200万的级别。从目前来看，2018年接近200万销量，提前两年实现中国政府制定的2020年目标是大概率事件，2019年达到500万-600万，2020年达到1500-1800万是极有可能的，至少也会是千万以上级别。即使2020年达不到2200万，实现这个目标也不过是延后最多1、2年的事情。无论如何，综合考虑到2020年报废的1800多万辆基本上全是燃油车，燃油车保有量将进入下降通道，随后每年以2000万辆以上的速度雪崩，到2030年接近于零。这会使2030年车用汽柴油表观消费量相比2017年下降至少2.2亿吨以上，占2017年3.96亿吨石油净进口量的一半。氢燃料电池和铝空气电池作为环保的发电设备会大量替代汽柴油在工业、农业和工程建筑等行业领域的应用。由此可见，根本不可能有空间去大规模增加美国的石油进口。

未来中国石油消费除非燃料的化工需求外，作为交通的不可替代的需求主要体现在航空煤油和船舶用柴油。

另一方面，中国过去几年大力开拓新的能源通道，中亚、俄罗斯、缅甸等国到中国的油气管道都已经投入使用。这一增一减，在未来中国油气供需的不平衡会极大加剧。因为环保原因推动煤改气的进程，对美国页岩气需求增加还有一些空间，页岩油不仅没有太大增长空间，对其他地区的石油进口都肯定会大幅度下降。

同时，中国石油进口还有多方面的意义，它是中国维持与诸如俄罗斯等的战略关系，以及在4月26日开通人民币石油期货后，人民币国际化的一个重要工具。太大规模地从美国进口石油也会让中国难以平衡这些不同的重大战略目标。

因此，在第二轮中美协商后，中国代表团做出大规模增加美国农产品和能源进口的承诺时，我就感到很纳闷并难以理解：哪有“大规模”增长的空间呢？真不是中国想不想进口美国农产品的问题，现在实在是吃得太饱，再也吃不下去了。也不是想不想进口美国页岩油的问题，真的是没有空间了。

芯片是中国从美国进口的又一大类产品，现在是中国很需要进口，但却心里不想再增加进口了。尤其是中兴事件上受了这么大的恶气，未来真心是要大规模替代进口。

其他中国想进口的高科技，诸如隐形战机啦，航母技术啦，核武器技术啦，美国又不愿卖。所以，中美间的贸易怎么谈？的确太难为中国贸易谈判人员了。

中美宏观战略上到了转折期

中国对中美关系可以说长期精心维持，小心翼翼，斗而不破。这样做当然也不是没有回报的。要客观地看到，中国长期从美国获得巨额顺差，维持了中国经济的长期持续发展，这也是中国尽可能对美国忍让的兑价。现在，并不是中国不愿意再韬光养晦和不愿意再忍了，而是中美之间战略关系的确到了重大的转折时期。

从上图可见，中国对美贸易一直是大比例顺差的。自2004年起，中国对美贸易顺差就一直维持在1000亿美元以上，到2011年以后，就一直是2000亿美元以上。如果特朗普不是和中国搞贸易战，也就2、3年以后对美贸易顺差搞到3000亿美元以上真的不难。所以，也难怪人家特朗普着急上火。如果只是对美贸易顺差倒也罢了，问题是美国几乎所有最核心看家的东西，中国也都逐步开始越来越强了。

军事

美国作为世界老大，军事实力的压倒性超强优势是必须的。但是，近十多年中国军事实力突飞猛进的发展使美国再也无法淡定。虽然中国还是比较谦虚地说军事科技与美国依然有巨大差距，但真的不再有代差了。在最能体现美国军事霸权的航母、隐形战机、卫星技术等众多类端领域，中国最多只是一个数量上的差距，而这对工业制造能力如此之强的中国完全不是问题。

美元

美元是美国霸权地位利益的根本体现。凡是想动摇这个地位的国家，美国是会不惜一切进行打压的，一言不合就会动武。随着中国人民币国际化长期稳步推进，通过与多个国家双向货币互换、开通不依赖于SWIFT的人民币跨境支付系统CIPS、人民币纳入SDR货币篮子，尤其2018年4月26日中国人民币石油期货的开通，更是直指美元的石油根基。但美国又不能像对付小国家那样用武力来阻止中国，这怎能不让美国急火攻心。

科技

中国改革开放后从劳动密集型产业开始做起，一步步向越来越高端的技术领域迈进，现在已经到了向最顶端技术领域全面拓展的时期。这次美国第一轮针对中国的贸易加税清单基本就是冲着“中国制造2025”来的。

军事、美元、科技这三个美国霸权的根基都受到中国稳步和强有力的挑战。美国要么通过打压阻止中国挑战的势头，要么只能接受中国在这三个核心领域不再受美国控制的现实。如果中国在这些领域有所超越，对今天的美国来说更是无法想象的煎熬。站在美国角度来说，着急和不淡定是很自然的。

如何认识特朗普？

特朗普的确就是一商人，在这一点上不用想象太多了。特朗普上任一年多，我们要清楚看到他与其他美国总统的典型区别：

特朗普极少谈什么“民主、自由、人权”这些美国政治理念的陈词滥调，听到的最多就是要“对等（reciprocal）”、花钱太多、赚钱、就业......全是很实在的东西。从一上任就退出TPP，到现在退出国际人权组织，简直是弃群成瘾。从他表述的观念来看，几乎就没有不可以退出的国际组织，甚至包括WTO、联合国、北约等，没有不能违背的承诺，没有不能撕毁的协议，充分体现“弃约精神”。他这么做的确让太多人难以理解。

美国都这样了，我能有什么办法？

这么做是否有任何缘由？不能说没有，真的不能轻易就认为特朗普精神有问题。因为美国现在处于非常危难的时期，过去依靠美元霸权，可以通过不断印美元和制造金融危机剪羊毛生存，但现在面对中国这个新的对手，占点小便宜可以，要想和以前对付小的发展中国家那样是不行的。原来只是剪羊毛的剪刀，现在想对付龙的鳞甲，结果是剪不动了。

一旦如此，美国原来的经济循环就没法再转下去：“通过贸易逆差输出美元，发国债回收美元，再制造金融危机剪羊毛把美元债务赖掉。再通过贸易逆差输出美元......循环往复以至无穷”。原来美国贸易逆差再大也不是问题，只要通过美元霸权地位搞些金融危机剪剪羊毛就消化掉了，但现在不行了。一旦如此，原来是好事情的贸易逆差就成了大问题。美债赖不掉就越积越多，到2018年6月22日已经达到21.13万亿，同比增加了1.284万亿，比2017年9月美国新财年起始前一日增加了8851亿美元。

美国财政部预计的2018财年新增的债务是9550亿，离2018年财年结束还有一个季度呢，已经实现了预计目标的92.68%。看来全年大约可实现1.1万亿，超额完成任务那问题是不大滴！

奥巴马在任时就不断出现美国政府没钱要关门的危机，连总统出国的差旅费都成问题。你让特朗普怎么办？人家当总统只拿1美元年薪，比中国农民工的工资都低，他的这一届政府要员很多都不拿工资，但美国政府债务还是像火山喷发一样一飞冲天地增长。这么搞下去美国的信用不久就会破产。在这种美国政府都快活不下去的情况下哪里还管得了什么群，还谈什么“民主、自由、人权”这些破概念？

但这个问题怎么解决呢？不靠剪羊毛赖帐，那就得转变最基本的经济发展模式，走实业发展的道路。但这个说起来容易，做起来那可就难了。这个并不是特朗普的发明，人家奥巴马在任时就极力想做了，可是产业向上升级相对自然并符合经济规律，这美国要转变的经济发展模式是从上往下、从高端往低端转。奥巴马曾问乔布斯能不能把苹果公司的生产线转回美国，乔布斯回答他转出去的产业是永远也回不来的。奥巴马做了很多努力，收效不能说没有。页岩油革命的成功就是典型例子。虽然这个技术中有污染的问题，但奥巴马签署的法律放松了相应的控制，才使得页岩油开采技术成功地在美国大规模地应用。但绝大部分产业领域奥巴马还是无能为力。特朗普是不惜一切地要把这个不可为的事情做成，可想而知难度有多大。简单来说特朗普就是要抛弃过去意识形态的桎梏，不惜一切地增收节支，例如压缩在国外驻军开支等。和金正恩会谈后很容易接受了无限期暂停美韩军演，他给的理由很实在，就是这个军演太费钱了。凡是费钱的事情，别谈他的什么战略意义，能减的都尽可能减了再说。但美国想节支哪有那么容易，各种已经增加了的国内开支想减下来搞不好都会翻天，只能更多地利用美国现在还剩下的地位在国外打主意。如果不是被逼到实在不行了的程度，怎么会不顾一切地在国际上这样弃群弃约地干？虽然特朗普说要“让美国再次伟大”，但他面对中国和其他国家时一再提的是“对等”，对等是什么意思？就是大家一样，就是事实上承认美国已经不再追求当老大了。裤子都快没得穿了还讲什么面子？

因此，也不能说特朗普所做的一切就是单纯地针对中国，只是要折腾和遏制中国，更为根本的原因是美国自己需要找出路，需要转变自身发展模式，甚至是重建美国立国的根基。所以，特朗普并不只是在针对中国，他对所有其他能捞钱的国家，甚至自己的盟国都不放过。只有理解了这些，我们才能真正理解特朗普的行为根本原因是什么。别以为人家特朗普心里只是装着中国，他首先还是要解决美国自身的问题。即使打别人的主意，那也还是为解决自身的问题，所以他老是说“美国优先”嘛。

贸易战的前景分析

我在2018年5月5日的公众号文章“别上当，美中贸易战可能是虚晃一枪，真正的杀招在这里”一文中提到，“如果中美只是贸易上的冲突，无论怎么交锋影响都是有限的。但如果美方是借贸易冲突试图引爆中国的金融危机，再从中渔利，这就值得高度警惕了。”虽然特朗普面临的历史使命是转变美国的经济发展模式和重建美国的立国之本，但在此过程中是否会重走老路再搞一把金融危机来剪中国的羊毛？这才是中国永远需要最关注的问题。从目前来看，特朗普的出招表面上都是限于贸易层面的，但是否会通过全球范围不按常规出牌的大量贸易冲突来制造空前规模的全球金融危机，从而达到过去一直难以成功的剪中国羊毛的目的？这个一直还是没有水落石出的问题。

对中国有利的条件是很多的。首先在过去中国经济实力相对很弱的时候，美国就一直没成功剪过中国羊毛，现在从实力对比上说美国要成功难度就更大了。我们只要看几个简单的数据，就可知现在特朗普要想玩这个把戏难度有多大。

2004年到2018年6月25日的道琼斯工业平均指数(.DJI)走势。一句话：正处在青藏高原上。

2004年至2018年6月25日的纳斯达克指数走势。一句话：正在喜马拉雅山顶上。

2004年至2018年6月25日标普指数走势。一句话：也在青藏高原上。

以上三个指数有什么共同点？一句话：都在下山，搞不好就掉悬崖下面去了。

1990年至2018年6月25日的上证指数走势。一句话：正在地板上坐着。

1991年至2018年6月25日的深证成指走势。一句话：正在地板上坐着。

2010年创业板开板至2018年6月25日的创业板指数。一句话：正在地板上坐着。

以上三个指数有什么共同点？就算来场危机，最多也就是从“在地板上坐着”变成“在地板上躺着”。

1985年至2018年6月25日的美元指数走势。一句话：站在大周期的箱体顶部看未来，没有最低，只有更低。

问题是：现在特朗普大力度地减税、加息、在全球大搞贸易冲突、在中东制造混乱，导致短期美元急剧升值。这个处在箱体顶部的逆势操作能走多远？能否突破箱体从根本上改变美元大周期的走势？我们拭目以待。突破了，美元指数重新站到100以上，突破不了，那就准备向箱体底部的60点处迈进，虽然前途是黑暗滴，K线图是曲折滴。美元游资是愿意在中国股市的地板上躺下，还是准备去美国股市从青藏高原上跳悬崖？这真的是一个很让人头疼的事情。

美元是该回流美国，还是该从美国出来，这更是很混乱的选择题。本来特朗普是想让美元尽可能回流美国，但自从贸易战风声开启，中国企业在美国投资近乎于直接清零，暴跌92%。欧洲对美国汽车等征收报复性关税，摩托车关税从6%上调到31%，逼得美国著名摩托车生产商哈雷·戴维森声称要将出口到欧洲的产品转移到其他国家生产，以躲避贸易战的关税报复。这引得特朗普发了一堆推文表达愤怒。

想让游资回美国得美元升值、加息，而想让美国商品多出口需要美元贬值，这得让特朗普费多少脑子，左右为难？

如果说中国有什么不利的方面，那就是中国的房价已经比喜马拉雅山还高，问题是还有很多中国人说可以更高，还得暴涨。金融危机最容易点燃的导火线就是房价泡沫。这一关能不能过得去，是决定中国能否顺利渡过中美贸易冲突的真正关键。

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扩展阅读：

背景简介：本文作者为独立学者、天使投资人、多家孵化器创业导师汪涛，曾为中兴通讯国际市场管理体系的奠基者，现为北京数码视讯科技股份有限公司国际投资总裁。文章2018年6月28日发表于微信公众号 纯科学 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5ODYxMDE2Mg==&mid=2650496941&idx=1&sn=719a2dc0199c52bbec631abebf65df13），风云之声获授权转载。

责任编辑：孙远

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