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半路截胡！宁德时代或拿下天价锂矿
“共迎双碳大时代 智造绿色新电池”
LNEC8-第8届中国锂电（钠电）新能源千人大会暨2022绿色电池年会
同期举办：2022起点钠电论坛/2022中国电池回收论坛
主办单位：起点研究、起点锂电、起点钠电
活动时间：2022年12月7-8日
活动地点：深圳登喜路国际大酒店
01宁德时代领衔 多家上市公司入局抢矿资料显示，斯诺威拥有四川省雅江县德扯弄巴锂矿、石英岩矿详查探矿权，工业矿和低品位矿矿石量达2492.40万吨，氧化锂储量达29万吨，平均品位1.18%。今年5月，斯诺威矿业曾拍出20亿元天价，为起拍价335万元的597倍，其间经历3448次出价、3418次延迟、近百万人次围观，创下罕见拍卖纪录，广受资本市场的关注，最终因拍得者拒绝付款，这才使得斯诺威矿业重启拍卖事宜。11月25日，股权拍卖工作时隔半年重启，一轮仅耗时22分便宣告熔断；27日上午10时，第二轮拍卖启动，历经28次出价，再度触发熔断，熔断时的封顶价为6亿元。据悉，斯诺威股权第一轮和第二轮竞拍的报名人数均为5。按照拍卖规则，此后将进行第三轮拍卖，起拍价6亿元，封顶价为8亿元。其中，已有多家上市锂矿/锂盐公司寻求获取斯诺威控制权，包括协鑫能科、盛新锂能和天华超净等，宣布参与竞拍。盛新锂能于11月20日晚间公告宣布，拟参与斯诺威股权的竞拍；11月24日，天华超净宣布，同意子公司宜宾市天宜锂业参与斯诺威的股权竞拍。协鑫能科则最早于11月14日就发布《关于参与斯诺威公司破产重整案的公告》，拟报名参加斯诺威重整投资人遴选，同时瞄准斯诺威控制权。此外，作为四川省属国企，蜀道集团旗下拥有上市公司四川路桥，在今年5月，四川路桥也被传出参与斯诺威的股权竞拍。多家锂矿上市企业不惜天价争抢锂矿的原因不难理解，锂电正处于高景气、高确定性下，锂价飙涨将长时间持续，手里有矿与业绩的高涨直接挂钩。据起点锂电统计，在23家锂矿公司中，今年三季报业绩有19家同比增长，占比近83%；其中有13家公司同比翻倍增长，有2家公司业绩同比增长20倍。投资锂资源的红利甚至吸引着越来越多的资本也乐于跨界布局。据不完全统计，下半年以来就有超20家企业跨界投资上游锂矿，由此可见一斑。而宁德时代此次“半路杀出”，瞄准斯诺威控制权，也是宁德时代在四川进一步布局锂矿资源开发的信号。当前，包括宁德时代、比亚迪、中创新航国轩、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达等主流电池企业作为锂矿争夺战的一大主力，正不遗余力地布局推进国内青海、西藏、四川、江西等地锂资源开发，百亿项目频频落地。今年以来，宁德时代积极布局了国内四川、江西的锂矿资源，并多次出手海外抢夺锂矿资源。比如，今年2月，宁德时代子公司四川时代与甘孜州投资集团、宜宾三江汇达公司、四川省天府矿业公司在成都签订合资协议。根据协议，各方将在符合国家战略性矿产安全保障前提下开展全方位合作，加快全省锂矿资源勘查开发，增加锂资源供给。
02疯抢背后：海外拿矿愈发艰难值得一提的是，遭多家上市企业疯抢的斯诺威矿业实为“瑕疵”矿。一是自身债务与待缴款项问题；二是探矿权保留手续、以及后续探矿权转采矿权能否成功办理均存在不确定性，同时因此前违规，还存在探矿权丢失的风险。但即便如此，各路资本仍不惜天价下注，背后的原因则是锂资源的稀缺以及海外投资锂矿的环境紧张。今年11月3日，中矿资源、藏格矿业、盛新锂能三家上市公司先后确认，加拿大政府要求外国投资者撤出对加拿大关键矿物公司的投资。涉及此事的三家上市公司的投资规模不一，合计投资额度超过2亿元。尽管加拿大对全球锂矿的贡献较小，但此事对中国企业投资海外锂矿敲响了警钟。不仅如此，在更早之前，今年1月，紫金矿业完成对加拿大新锂公司的收购，这一收购案也一度遭到了加拿大政府的反对。而除了加拿大，不久前，阿根廷、玻利维亚和智利也开始探讨构建“锂业OPEC”，从而在锂矿价值波动的情况下达成“价格协议”，“隔绝”外国资本参与。由此可见，关键锂矿产供应链争夺战已经从市场层面上升到战略层面。业内人士称，如果全球范围内有更多国家采取类似的关键材料限制措施，将对国内锂电产业链产生较大影响。因此，无论是加拿大要求国内企业剥离在加矿产资源，亦或是探讨构建“锂业OPEC”，在海外布局锂资源环境日益紧缩之下，国内锂资源颇受重视。据不完全统计，今年上半年A股公司宣布拟投建的锂盐产能合计超过30万吨，部分锂矿企业的新项目有望加速推进。长期来看，锂资源的开发进度有望逐步匹配下游市场需求。此外，动力电池回收市场日渐升温，参与资本陆续增多，也为锂资源供给开辟了新渠道。