研究 | 即时物流行业研究报告（上）
目录
1
背景：即时物流兴起与发展
1.1历程
1.2兴起发展：技术成熟、消费驱动
2
现状：政策利好、商超宅配成新动力、格局渐成
2.1即时配送VS传统快递
2.2政策利好
2.3商超宅配成新动力
2.4格局渐成
3
模式与难点
3.1模式：共存、互补
3.2难点：要求高、品类多
4
趋势
4.1降本增效：优化算法和增加订单密度
4.2业务扩展：衍生至生活消费各方面
背景：即时物流兴起与发展
历程
在经历过初期的粗放型、单一性备货、送货之后，伴随着技术更新以及产业的不断迭代，配送模式的发展也越来越多样化，即时配送也随即出现。
即时配送作为现代配送的形式之一，是在传统“送货”意义的基础上发展而来的，是指配送平台接到用户通过PC或者移动互联网渠道即时提出配送到达时间、数量等方面的配送要求，在短时间内响应并进行配送的方式。而“懒人经济”和“生活快节奏”则推动了即时配送物流市场的快速发展，用户规模不断扩大，越来越多的人开始享受各大平台提供的便捷到家服务。
与传统物流方式相比，即时物流的核心特点在于即时性和离散性，需满足用户提出的极速、准时的配送要求，因此流量、运力和调度系统将成为整个配送环节的关键。目前，即时物流从同城、小件、外卖领域切入，逐步拓展到生鲜、商超配送领域，未来将扩展到更为广泛的快递末端领域。
资料来源：易观国际、菁财资本
资料来源：招商证券、菁财资本
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
兴起发展：技术成熟、消费驱动
近年来，随着4G网络、Wi-Fi、精准的定位技术的飞速发展，扫清了技术障碍，基于位置的即时配送服务开始变得简单，配送效率大幅提升；同时，智能手机渗透率的持续提升使我国手机网民规模不断增加，移动互联网使用习惯也不断加深，为高频次需求的发生奠定渠道基础，随之带来了即时物流的需求并逐渐凸显。
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
资料来源：招商证券、菁财资本
中国外卖的快速发展得益于国内得天独厚的优势：
1）国内传统电话订餐业务不发达，为外卖平台提供了发展空间；
2）人口数量多、密度大提供了订单量基础；
3）人力成本低，有足够的人员从事配送；
4）中餐品类复杂，用户点餐时依赖线上菜单。
近几年来，外卖飞速发展对即时配送行业的兴起有着极大的推动作用，占即时配送业务量的近7成。根据Analysys易观数据监测，2015年中国互联网餐饮外卖市场规模达到457亿元人民币，同比增长201.1%。互联网餐饮外卖市场在未来5年内仍将维持高速增长的态势，这同时也为即时配送物流的发展提供流量、配送订单等强有力的保障。
资料来源：招商证券、菁财资本
资料来源：易观国际、菁财资本
餐饮外卖交易频次高、用户粘性强、用户规模大。2016年，即时配送用户规模达到2.31亿人（同比+35%），其中50%以上用户频率超过了每周1次，粘性显著提升。
资料来源：招商证券、菁财资本
资料来源：招商证券、菁财资本
现状：政策利好、
商超宅配成新动力、格局渐成
即时配送VS传统快递
快递配送以派件为主，完整的流程需要经过多个环节，主要依靠强大的转运系统提高效率。而即时配送需要在较短的时间内同时完成高频率的取件和派件，且大都采用专人直送模式，因此，配送平台的系统算法足够先进，才能衍生出不少顺路单和合并单，大大提高配送效率。
资料来源：招商证券、菁财资本
快递配送的高峰期则一般在上午9点和下午3点左右。而外卖是即时配送的主要业务，其工作时间随着外卖有明显的峰值变化，从在线订单数据的时间分布看，配送的高峰期是午餐和晚餐时段。
资料来源：广发证券、菁财资本
与快递业务相比，即时配送目前仍处于发展阶段，日均单量仍有较大的差距。根据艾媒咨询发布的《2017年第一季度中国即时配送市场研究报告》，目前即时配送的日单量超过1500万单，与快递行业日均单量8600万单相比，差距不小，但即时配送单量增速要明显高于快递行业。
资料来源：招商证券、菁财资本
政策利好
2016年，国家相继发布相关政策，支持鼓励物流业发展，并加大金融、税收等政策支持力度。2017年，在政府工作的报告中再度关注快递业，要求“促进电商、快递进社区进农村”。互联网+和新零售的政策利好，促进传统物流朝向信息化、数据化高效发展。
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
商超宅配成新动力
随着外卖市场的增速放缓，即时物流订单量增长率小幅下降，但整体规模仍保持上升态势。而商超宅配、快递揽派、鲜花配送、跑腿等服务领域正逐步兴起，上升空间大，即时物流找到了新的市场增长点。目前商超宅配O2O行业渗透率较低，不足2%，但保持50%以上的年增长率，成为即时物流新的增长点。另外，“新零售”概念的提出，将通过数据和商业逻辑的深度结合，实现消费模式的深刻变革，其中物流的价值和重要性日益凸显。
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
资料来源：艾瑞咨询、菁财资本
格局渐成
2017年即时配送领域涌进数十亿人民币资本，表明资本对即时配送行业前景较为乐观，敢于投入大量的资金进行战略布局。即时配送领域TOP4背后各自出现了互联网四大巨头BATJ的身影，它们的投资并不仅仅是为了财务上的收益，更多的是基于战略考虑。此外，互联网巨头技术和流量支持对即时配送平台也尤其重要。
资料来源：招商证券、菁财资本
蜂鸟配送（饿了么）：2017年4月获得阿里巴巴和蚂蚁金服4亿美元的总投资，双方将在人工智能领域合作研发新的调度引擎，并与口碑深度结合获得多平台入口导入流量。
美团专送（美团外卖）：获得腾讯30亿美元的投资以及微信流量入口，为美团外卖带来了巨大的流量并增强了客户粘性，使美团外卖可以轻而易举地扩大市场份额。
达达配送：2016年与京东到家合并，合并后京东拥有新达达47%的股份。新达达拓宽了流量入口，丰富配送品类，得到了来自京东的供应链资源以持续完善即时配送物流网络，形成商业闭环。
百度骑士：创立之初，依靠百度的大数据和智能调度系统合并大量订单，提升了配送效率，同时根据百度大数据对用户进行的分析，使个性化服务达到极致。但由于百度外卖过度追求品质服务，商家数量上不去，订单增长收到限制，使智能调度系统失去了其原本的优势；同时，当同行业公司疯狂补贴抢占市场时，其采取了保守策略，导致市场严重流失，最终不得不折价出售给饿了么。
四大互联网巨头支持的四大即时配送平台牢牢占据着即时配送行业的龙头位置，即时配送行业CR4高达71.5%。
资料来源：招商证券、菁财资本
饿了么成功收购百度外卖后，得到了客户资源，获得了技术支持，完善了派单系统，即时配送行业将实现三足鼎立格局，在流量与技术整合后，蜂鸟配送在即时配送领域的优势将进一步扩大。
预告
下期将从“模式与难点”“趋势”角度出发，与大家分享关于即时物流行业的研究~
- 值得看看 -
- 点击图片直接阅读 -
物流时代谁主沉浮
快递行研
- 关注我们 -
编辑︱晓琴 审核︱ 晓琴
copyright ⓒ 菁财资本出品