嘀嗒出行 Dida｜香港IPO市场.递表 20230220

2023年2月20日，来自北京的嘀嗒出行 Dida Inc.（以下简称“嘀嗒出行”）再次向港交所递交招股书，拟香港主板上市。这是继其于2020年10月8日、2021年4月13日先后两次递表失效之后的再一次申请。中金公司新增加入出任联席保荐人。

嘀嗒出行招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105182/documents/sehk23022000197_c.pdf

主要业务

嘀嗒出行，作为中国领先的技术驱动出行平台，采用双轮驱动的策略，旨在创造更多的交通运力，同时减少对环境的影响。公司经营顺风车平台，充分利用私人乘用车的闲置座位。公司提供智慧出租车服务，以提高中国出租车行业内所有利益相关者的效能及效率，改善传统出租车扬招服务及管理。

根据弗若斯特沙利文报告，于2021年：

• 按交易总额及顺风车搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国顺风车平台排名第一，按顺丰车搭乘次数计，市场份额约38.1%。
• 按出租车网约搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国出行平台中排名第二，市场份额为0.22%。

顺风车平台

截至2022年9月30日，嘀嗒出行在全国366个城市提供基于App的顺风车平台服务，拥有约1240万名认证私家车车主，自成立以来已为约5740万名顺风车乘客提供服务。截至2022年9月30日止九个月，促成约7210万次顺风车行程，同期交易总额约为人民币46亿元。

出租车网约服务

嘀嗒出行于2017年推出智慧出租车服务，已开发出多种数字化工具，以将移动互联网的便利带入到出租车叫车及乘车的体验之中。公司开发了凤凰出租车云平台，该平台是一款基于云端的出租车管理工具，让出租车公司可精简其车队的营运及管理。截至2022年9月30日，嘀嗒出行已在中国86个城市提供了出租车网约服务，亦已与西安、成都、广州、十堰、济南、齐齐哈尔、南宁的地方交通运输部门及出租车协会开展全面的智慧出租车合作，并已作好准备将合作模式复制至其他城市。截至2022年9月30日，已经与53个城市的出租车公司和市级或区级出租车协会签订了战略合作协议或备忘录。

收入模式

嘀嗒出行，收入主要来自提供顺风车平台服务，通过向平台提供顺风车搭乘的私家车主收取服务费。此外，公司的智能出租车服务收入全部来自出租车网约服务，该服务向出租车司机收取服务费，其他收入来自包括向第三方商家出售APP内的广告位提供广告及其他服务。

股东架构

根据招股书披露，嘀嗒出行在上市前的股权架构中，最大股东是5brothers Limited，持有 33.11%的股份，根据目前生效但于上市后将终止的章程，拥有50%的投票权。5brothers Limited是五位联合创始人共同控股公司，五位联合创始人宋中杰先生、李金龙先生、朱敏先生、段剑波先生、李跃军先生，分别持有5brothers Limited的59.33%、10.87%、10.87%、10.87%、8.06%。

其他股东主要有：

湖北长江蔚来新能源产业发展基金(蔚来资本基金I)，通过Leap Profit Investment Limited持股17.69%；

IDG通过IDG CHINA VENTURE CAPITAL FUND IV、IDG CHINA IV INVESTORS L.P，分别持股9.25%、1.18%； 

华兴资本，通过Eastnor Castle持股7.29%；

EVE ONE (蔚来资本基金II)，通过SMART CANVAS INVESTMENT持股4.23%；

蔚来资本基金II的普通合伙人NIO Capital，通过STAR CELESTIAL HOLDINGS持股0.12%；

易车控股(BITA)，通过易车香港持股5.05%；

NBNW Investment(是一家由 NBNW Seeds Limited全资拥有的投资控股公司，而李斌先生为财产授予人、保护委员会及投资委员会成员以及受益人)持股2.11%；

肖蓉女士，通过BothWealth Fund持股2.14%；

高瓴资本，通过HH SPR-IV Holdings持股4.23%；

京东集团(09618.HK，JD)，通过Sumptuous Canna持股4.23%；

携程(TCOM)，通过Ctrip Investment Holding持股2.92%；

Trustbridge Partners持股1.46%；

Lupin Capital Fund I L.P.，通过Lupin 2 Co持股1.43%；

国创中鼎，通过杭州铭杉投资合伙持股1.06%；

Moussedragon持股0.38%；

员工持股平台持股2.13%。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年前九个月，嘀嗒出行的营业收入分别为人民币7.54亿、7.81亿和4.28亿元；相应的净利润分别为人民币-21.94亿、17.31亿和0.75亿元。相应的经调整利润分别为人民币3.43亿、2.38亿和0.65亿元。

中介团队

嘀嗒出行是次IPO的中介团队主要有：中金公司、海通国际、野村国际为其联席保荐人；德勤为其审计师；汉坤、威尔逊为其公司中国律师、公司香港律师；天元、凯易为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为独立行业顾问。

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