大明黄册库与LIBOR的消亡
湖禁的原因是明朝在玄武湖中的岛上建立了相当于中央档案库的大明黄册库，朱元璋亲自主导了黄册库的建立和初运行。黄册库将明朝管辖区域内的田地、人口、土地买卖细目，应纳税额等一一记录在案，并在府、县、布政部以及户部各存一册，其中存在户部的一册以黄纸当封面，所以称为黄册。而户部一册，即集中存放在当时的玄武湖湖禁之地。
就这样，大明一朝，天下苍生均有黄册记录在册。万川归海，无远弗届，而黄册库也就成为明朝时天下财经税务等信息的准据和标准。
在国际金融领域，也存在一个几乎放之四海而皆准的标准，那就是Libor（英文London Interbank Offered Rate的缩写），中文即：伦敦银行同业拆借利率，它几乎是一切融资合同议定外币利率的统一基准。
举例来说，笔者在海外工作时，曾经主持过一笔油田的项目融资，金额30亿美元，期限长达18年。近二十年这么长的时间，可以预见未来国际金融市场的利率会有很大的变化，那么这笔融资的利率怎么确定？如何应对未来利率上的变化？
合同条款里是这样确定的：每3个月确定一次利率，每次确定贷款利率用当时的3个月期的Libor加上若干个基点（BP，Basis Point），这样如果当时的3个月期Libor是N%，那么当期的利率就确定为百分之N加若干基点。再过3个月以后，再确定下一期利率，以此类推。
Libor几乎覆盖了所有常用币种的外币，计有美元、欧元、英镑、日元和瑞郎五种货币，并分七个期限，分别是隔夜、一周，以及1、2、3、6和12个月，这样组合起来，共有35种不同的Libor报价，因而形成了较为全面的报价体系，涵盖国际金融常用的货币和期限。
美元和欧元这两种货币Libor报价相关的金融资产占比最大，分别占到（等值）150万亿美元左右。若以期限来看的话，3个月和6个月的Libor使用最为广泛；而如果以具体的金融产品来看，Libor相关最多的金融产品是利率互换、远期利率以及利率期权等衍生产品，占到95%以上。此外还有以美元Libor定价的国际银团贷款、非银团商业贷款等，这部分资产虽占比不大，但总量也逾3万亿美元，绝对值也较为可观；其他的，还有浮动可变利率债券及证券化等产品。
Libor并不是从来就有的，二战后，随着美国实行马歇尔计划以及东西方冷战的展开，前苏联等国家的美元为防制裁的限制，不放在美国而存到伦敦，因此形成了以伦敦为主的美元海外存款市场。有了市场，就开始有报价，特别是上世纪80年代后，金融衍生品大量涌现，市场更需要有一个基准报价。于是在1986年1月便产生了“Libor”这个市场普遍采信的报价基准和机制。
但就是这个被国际金融市场认为最重要的锚定利率，最后却也出现了问题。
参与Libor报价的银行本身并非处在真空当中，他们自身也有巨额的金融资产，特别是金融衍生品，也会受到Libor价格变动的影响。这些银行手握报价大权，略微报高或报低几个点，就能对其相关业务的利润产生立竿见影的影响。
报价的偏离由此产生，特别是在2008年次贷引起的全球金融危机期间，Libor报价的偏离度已经大到引起当时金融界普遍的关注和怀疑。笔者当时在国有大行的欧洲分行工作，经手参与的国际银团贷款利差普遍仅三五十个基点而已，而融资成本高达Libor加100或150基点。此时，有一种可能就是Libor报价本身就被人为地操纵压低了。
市场上越来越多的参与者开始怀疑Libor的报价公允性，国际监管机构的调查随即展开，经过数年的调查，最后确认巴克莱银行、苏格兰皇家银行、德意志银行、瑞银集团等报价行存在不同程度的价格操纵行为，随后开出的罚单总金额高达88亿美元。
这次关于Libor的丑闻严重动摇国际金融市场对于Libor的信心，也促使Libor的定价机制发生了重大改革。比如Libor的组织和监管权从原来的年英国银行家协会（BBA）转到了洲际交易所（ICE），报价算法改为“瀑布算法”。瀑布算法分成三层：第一层按照实际交易数据计算；当不具备足够交易数据，就采用第二层算法，即按线性插值、历史交易数据调整等衍生数据来计算；最后，还需采用第三层基于专家判断的算法来进行调整。
但是，随着2008年经济危机后银行间流动性的持续充足，也因为全球监管加强对银行流动性的监管要求，大型银行间的无担保拆借实际发生金额大幅削减，降幅甚至达到九成以上，因此造成LIBOR这种以大型银行间无担保拆借交易为参照的报价最终失去了数据基础。
更为严重的是，Libor之前的丑闻已使全球金融系统对Libor报价的公正性产生了怀疑，不再无保留地信任Libor报价。对“基准”无条件的信任及信心一旦丧失，再想重新建立就没有那么容易了，甚至不再可能，这一点在金融领域尤其如此。
今年4月，英国金融监管当局（Financial Conduct Authority）将使用Libor叙做新贷款的最后期限定在2021年3月末。关于Libor利率，全球相关金融机构都应尽早准备，未来对本使用Libor利率的金融合约及产品提供Libor替代利率。这样，整个国际金融业界离Libor的停用时间只剩最后一年左右了。
7月13日，英国央行高级管理人员再次强调，到2021年末之后，将不再提供Libor报价，并指出即便目前全球蔓延的新冠疫情也不会对此决定造成改变。
由此，Libor虽然三十多年以来一直作为全球金融市场利率的基准，但终因期间相关机构操纵丑闻造成基准的偏离乃至被篡改，最终失去全球金融业界的人心，现已走到尽头。
历史上的大明黄册库，也是类似。刚建成时，黄册库作为明朝的天下第一档案库是全国各处经济纷争的准据，有纠缠不清的官司时，到中央档案库调档核查即可知晓对错。
遗憾的是，由于黄册库里的记载与民间巨大的经济利益联系在一起，“承平日久，弊伪渐滋”，经年下来，黄册库遭到不停地篡改、作弊，到明朝末年，弊端丛生的黄册库已经几乎失去了参考价值。这一中国历史上规模最大的中央档案库，本来期望能成为大明朝万载之根本，日渐失去光辉和实用价值，最后在明弘光元年（1645年）随着清军攻入南京城而灰飞烟灭。