财险公司前五大险类9年风云录 ：你可能不知道的事实是，车险费率已经连降9年（6月第1周总第25次，“13精”数据库更新公告）
在财险公司陆续公布的2018年度信息报告中，“13精”在各家公司官方网站逐一收集了2018年各家财险公司前5大险种的保险产品经营信息，主要包括保险金额、保费收入、赔款支出、承保利润和准备金负债等指标。上述所有数据指标均已收录在“13精”数据库深度应用模块之公司前五产品排名。
图1.1给出了2010-2018年度统计前5大险种的财险公司数量。2010年度共收集了49家财险公司的保险产品经营信息，到2018年统计的财险公司数量达到了86家。图1.2给出了2010-2018年财险公司第一大规模险种的数量占比。其中，2010年车险规模最大的财险公司有31家，占全部公司数量的63.5%；财产险规模最大的财险公司有9家，占全国公司数量的18.4%；被“13精”誉为“四朵金花险”（信用保证险、意健险、责任险、农业保险）规模最大的公司仅有5家，占全部公司数量的10.2%。然而当时间到了2018年，车险规模最大公司数量占比下降到57%，财产险规模最大公司数量占比下降到10.5%，而“四朵金花险”规模最大的公司占比提高到25.6%。13精一直强调，“四朵金花”是一种趋势，保险公司应该在战略上顺势而为，积极应对，而不是逆势而动。（需要说明的是，由于部分公司仅公布了前5大商业险种的数据，有关政策性保险规模统计数据可能有误差）。
保险产品经营信息中公开了各家保险公司主要险类的保险金额和保费收入，这为我们估计大的险类费率提供了一个新的视角，“13精”计算了2010-2018年主要险类、不同规模公司的市场费率指标，从纵向维度看险种费率变化趋势，从横向维度比较险种费率的市场差异。类似地，“13精”也计算和分析了主要险类、不同规模公司的承保利润率指标。接下来，我们将针对主要险类展开分析。
2010-2018年度车险费率及承保利润率分析
图2.1给出了不同规模财险公司车险费率变化趋势。从车险费率变化的时间趋势来看，车险费率由2010年的0.881%逐渐下降到2018年的0.373%。其中保费规模前三的财险公司（人保财险、平安产险和太保财险）车险费率由2010年的0.901%下降到2018年的0.368%；TOP4-10规模财险公司车险费率由2010年的0.901%下降到2018年的0.375%；小规模保险公司车险费率由2010年的0.728%下降到2018年的0.397%。可见，车险费率的持续性下降在费改之前就已经开始了，费改更是加速了这种趋势。那么为什么车险费率的持续性下降，我们并没有从承保利润端有个特别明显的感受呢？比如2018年车险市场费率相比2010年只相当于当初的42%，但是似乎车险并没有出现行业整体的深度亏损？对于这个话题，13精近期将会推出一篇深度文章进行剖析。
图2.2给出了不同规模财险公司车险承保利润率变化趋势。2018年车险保费规模7800亿元，同比增长4.5%；实现承保利润22.9亿元，同比下降72.5%。从时间趋势来看，全行业车险承保利润在2013年和2015年度为经营亏损，其他年度车险经营均实现承保利润为正。值得关注的是，TOP3公司各年度的承保利润率始终是最高水平，且各年度承保利润始终为正；与之相反，小规模财险公司各年度承保利润率始终处于最低水平，且各年度承保利润始终为负。其中，2018年TOP3承保利润率为1.8%，同比下降1个百分点；TOP4-10承保利润率为-0.6%，同比下降1个百分点；TOP11-END承保利润率为-8.0%，同比下降0.1个百分点。
2010-2018年度财产险费率及承保利润率分析
图3.1给出了不同规模财险公司财产险费率变化趋势。从财产险费率变化的时间趋势来看，财产险费率由2010年的0.064%逐渐下降到2018年的0.040%。其中TOP3公司财产险费率由2010年的0.070%下降到2018年的0.042%；TOP4-10规模财险公司财产险费率由2010年的0.070%下降到2018年的0.037%；小规模保险公司财产险费率由2010年的0.049%下降到2018年的0.039%。不同规模的财险公司横向比较差异不大。此外，平均来看，财产险费率约等于车险费率的十分之一。还需说明的是，尽管我们总是强调财险的费率不充足性，但是从历史的数据来看，过去9年，财险费率的下降幅度实际上是不如车险快的！从整体上来看，2018年财险的费率相当于2010年的63%，而车险则为42%。
图3.2给出了不同规模财险公司财产险承保利润率变化趋势。2018年财产险保费规模419亿元，同比增长14.6%，高出车险近10个百分点；实现承保利润-3.89亿元，同比下降227.1%，承保利润率为-0.9%，同比下降1.7个百分点。不同规模财险公司横向比较来看，小规模财险公司的承保利润率高于大中型财险公司。其中2018年TOP3公司承保利润率-2.4%，TOP4-10公司承保利润率-12.9%，TOP11-END公司承保利润率7.8%。
2010-2018年度意健险费率及承保利润率分析
图4.1给出了不同规模财险公司意健险费率变化趋势。从意健险费率变化的时间趋势来看，意健险费率由2010年的0.009%逐渐下降到2018年的0.006%。其中TOP3公司意健险费率由2010年的0.007%下降到2018年的0.005%；TOP4-10规模财险公司意健险费率由2010年的0.019%下降到2018年的0.010%；小规模保险公司意健险费率由2010年的0.019%下降到2018年的0.005%。平均来看，意健险费率约等于财产险费率的十分之一。
图4.2给出了不同规模财险公司意健险承保利润率变化趋势。2018年意健险保费规模819亿元，同比增长24.1%，高财产险近10个百分点；实现承保利润-23.1亿元，同比亏损额下降21.6%，承保利润率为-2.8%，同比提高1.7个百分点。不同规模财险公司横向比较来看，TOP3公司的承保利润率高于中小型财险公司。其中2018年TOP3公司承保利润率3.6%，TOP4-10公司承保利润率-5.4%，TOP11-END公司承保利润率-12.3%。
2010-2018年度责任险费率及承保利润率分析
图5.1给出了不同规模财险公司责任险费率变化趋势。从责任险费率变化的时间趋势来看，意健险费率由2010年的0.035%逐渐下降到2017年的0.018%。其中TOP3公司意健险费率由2010年的0.031%下降到2017年的0.027%；TOP4-10规模财险公司意健险费率由2010年的0.059%下降到2017年的0.014%；小规模保险公司意健险费率由2010年的0.061%下降到2017年的0.010%。
值得注意的是，2018年TOP3公司责任险费率下降幅度很大，由2017年的0.027%下降到2018年的0.005%。通过数据审核发现，平安产险2018年责任险保额为644.6万亿元，而保费收入84.6亿元，费率水平仅为0.0013%。
图5.2给出了不同规模财险公司责任险承保利润率变化趋势。2018年责任险保费规模584亿元，同比增长31.9%；相比2017年扭亏为盈实现承保利润2.8亿元（2017年亏损1.3亿元）。不同规模财险公司横向比较来看，TOP3公司的承保利润率远高于中小型财险公司，且实现各年度承保利润为正。其中2018年TOP3公司承保利润率4.9%，TOP4-10公司承保利润率-1.1%，TOP11-END公司承保利润率-11.0%。
2010-2018年度信用保证险费率及承保利润率分析
图6.1给出了不同规模财险公司信用保证险费率变化趋势。从信用保证险费率变化的时间趋势来看，信用保证险费率各年度之间存在较大幅度的变化。不同规模财险公司也存在着较大差异，2018年TOP3公司费率水平为9.5%，TOP4-10公司费率水平为7.8%，而小规模保险公司费率水平仅为0.9%。值得关注的是，2013年TOP3公司费率水平高达57%，也主要是由于平安因素导致（该年度其他两家公司信用保证险未能进入前五）。
图6.2给出了不同规模财险公司信用保证险承保利润率变化趋势。2018年信用保证险保费规模557亿元，同比增长76.4%；实现承保利润21.1亿元，同比提高159.6%，承保利润率为3.8%，同比提高1.2个百分点。不同规模财险公司横向比较来看，承保利润率与公司规模类型呈正比。其中2018年TOP3公司承保利润率6.7%，TOP4-10公司承保利润率2.7%，TOP11-END公司承保利润率-12.7%。
13精数据库深度应用-公司前五产品排名
13精数据库6月第1周行研报告更新
13精数据库6月第1周保险大事件更新
重要提醒：上述报告详细内容可以在“13精”数据库深度应用模块查找。
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