2020年229款投连险产品的投资收益率！（“13精”数据库第82周更新公告）

数据库更新公告

1.【各产品线】增加2020年7月投连险产品的账户净值
2.【风险数据】增加2020年2季度非上市公司偿付能力报告数据（收入、利润、净资产等）

3.【市场数据】增加2020年6月保险公司经营情况，分产寿公司经营情况，各地区保费、各公司保费

4.【深度数据】增加财险公司三率数据，财险公司杠杆率数据

5.【法律法规】增加1篇法律法规

6.【行研报告】增加行研报告4篇

13精利用最新录得数据做的研究报告之82期：

2020年229款投连险产品的投资收益率！

先说结论：
1、“13精”统计了229款投连险产品的收益率状况。2020年投连险产品平均收益率11.3%（截止到7月20日），同期上证指数收益率8.7%。

从趋势来看，投连险产品的收益率与上证指数高度相关；从波动性来看，投连险产品收益波动性又低于上证指数。

2001-2020年期间，投连险产品累积收益率382%，年化收益率为7.5%。

2、“13精”划分了237款投连险产品的账户类型（2020年增加8款新产品）。其中，平衡型产品数量有59个、稳健型产品数量有81个、进取型产品数量有97个。

2001-2020年期间稳健型累积收益率208%，年化平均收益率4.3%；平衡型累积收益率383%，年化平均收益率7.5%；进取型累积收益率585%，年化平均收益率10.6%。

从平均收益率水平来看，稳健型、平衡型与进取型依次增高；

但从波动性来看，稳健型、平衡型与进取型也是依次变大的。

3、“13精”给出了2020年寿险公司投连险产品平均收益率排行榜。

2020年度投连险平均收益率排在前三位的公司是，招商信诺20.7%、中宏人寿16.7%和工银安盛16.6%。

4、“13精”给出了2020年三种类型投连险产品的收益率排行榜。

其中，稳健型投连险产品中，光大永明的光明财富稳定收益投资账户收益率为8.5%，排第1位；

平衡型投连险产品中，中英人寿的中英平衡型投资账户收益率为24%，排第1位；

进取型投连险产品中，光大永明的光大永明指数型投资账户收益率为45%，排第1位。

 正文：

2020年4月份，“13精”首次推出20年投连险产品收益率排行榜，可见 过去20年投连险产品收益率排行榜！（“13精”数据库第67周更新公告），引起市场小伙伴们的广泛关注。

通过投连险产品净值序列的变化，我们可以很方便地比较各家寿险公司投连险产品的收益率状况。

尤其是2020年，受新冠疫情以及中美两国矛盾冲突的影响，资本市场呈现出较大的波动性。

那么，今年上半年保险市场投连险产品的投资收益率状况如何？本次，我们将视角聚焦投连险产品的投资收益率！

1

保险市场投连险的

总体运行状况

图1.1给出了237款投连险产品2000-2020年期间的存续状况

相比之前统计的227款产品，增加了2020年瑞泰人寿新推出了8款投连险产品，另外我们又补增了中信保诚2款投连险产品（优势领航投资账户和盛世优选投资账户）。

由于新产品无法计算收益率，后续统计的是229款投连险产品的投资收益率。

正如上次分析中所指出的，237款投连险产品并非现有产品的完全统计，后续我们团队将进一步加大产品信息收集力度，力争将现存所有投连险产品的公开披露信息纳入“13精”数据库。

图1.2给出了2001-2020年投连险产品和上证指数的年度收益率状况

需要说明的是2020年投连险产品和上证指数收益率均截至到7月20日。

此外，投连险收益率指的是所有产品收益率的简单平均值，与产品规模本身无关。

2020年投连险产品平均收益率11.3%，同期上证指数收益率8.7%。

从趋势来看，投连险产品的收益率与上证指数高度相关；从波动性来看，投连险产品收益波动性又低于上证指数。

2001-2020年期间，投连险产品累积收益率382%，年化收益率为7.5%。

2

保险市场不同类型投连险产品的

收益率差异

根据投连险产品的风险偏好，“13精”将投资账户划分为三类，分别是进取型、稳健型和平衡型。

其中，进取型以权益类资产为主要投资对象，紧随我国资本市场发展趋势，寻求实现长期资本增值，类似于股票收益特征；

稳健型以固定收益资产为主要投资对象，严格控制投资风险，维护本金安全及资产流动性，为投资人谋求持续稳健的投资收益，类似债券型的银行理财；

而平衡型则均衡配置于权益类资产和固定类资产之间，波动性低于进取型，长期平均收益性高于稳健型，追求长期稳定的资产增值，类似于混合基金。

根据237个投连险产品投资账户特征，“13精”将其划分为上述三种类型。

图2.1给出237款投连险产品的账户类型

其中，平衡型产品数量有59个、稳健型产品数量有81个、进取型产品数量有97个。

 图2.2给出了三类投资账户年度投资收益率状况

2001-2020年期间稳健型累积收益率208%，年化平均收益率4.3%；

平衡型累积收益率383%，年化平均收益率7.5%；

进取型累积收益率585%，年化平均收益率10.6%（稳健型和进取型从2002年计算而得）。

因此，从平均收益率水平来看，稳健型、平衡型与进取型依次增高；

但从波动性来看，稳健型、平衡型与进取型也是依次变大的。

3

寿险公司投连险

平均收益率排行榜

图3.1给出了28家寿险公司投连险产品的数量状况

产品数量排在前三的是友邦保险、中美联泰和泰康人寿，产品数量分别为32个、24个和16个。瑞泰人寿由之前的5款产品增加到13款产品。

图3.2给出了24家寿险公司投连险产品的账户规模状况（有4家公司投连险年度财务报告未能找到）

泰康人寿的投资账户规模达559亿元，是各家公司中规模最大的；

其次是平安寿险，投连险账户规模达到375亿元；

排在第三位的是中信保诚，投资账户规模143亿元。

表1给出了2020年度寿险公司投连险产品的平均收益率状况

投连险平均收益率排在前三位的公司是，招商信诺20.7%、中宏人寿16.7%和工银安盛16.6%。

需要说明的是，各家寿险公司投连险收益率为各个产品的简单平均值，未考虑规模权重。

4

投连险产品

收益率排行榜

表2.1-表2.3分别给出了2020年三种类型投连险产品的收益率排行榜

其中，稳健型投连险产品中，光大永明的光明财富稳定收益投资账户收益率为8.5%，排第1位；

该账户设立时间：2014年5月14日。账户特征：本账户以为投资者提供流动性管理服务为主要目的，并在此基础上同时提供一定的收益，本账户适合对于有一定收益预期，同时风险承受能力较低的投资者。

投资组合限制：货币市场工具、1年以内的银行存款、1年以内的债券、以及以现金管理为目的的保险资产管理产品份额和以现金管理为目的的债券型基金，合计不低于90%；其他资产合计不超过10%。

平衡型投连险产品中，中英人寿的中英平衡型投资账户收益率为24%，排第1位；

这款产品是中英人寿2007年推出六大产品之一，根据账户类型划分为平衡型。

进取型投连险产品中，光大永明的光大永明指数型投资账户收益率为45%，排第1位。

该账户设立时间：2006年12月6日。账户特征：本账户以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长为基本理念，力求投资组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

投资组合限制：运用于指数化投资部分不低于账户总资产的85%，所持有现金、银行存款、债券等部分资产不高于账户总资产的15%。

除了部分产品的财务报告有明确说明外，大部分产品类型划分是根据资产配置结构和产品名称加以判断，小伙伴们如有发现划分类型不恰当的，还请留言告知。

2020年8月第1周

(总第82次)

“13精”数据库更新内容

13精数据库-各产品线-增加2020年7月投连险产品账户净值

13精数据库-风险数据-增加2020年2季度非上市公司偿付能力报告数据（收入、利润、净资产等）

13精数据库-市场数据-增加2020年6月保险公司经营情况，分产寿公司经营情况，各地区保费、各公司保费

13精数据库-深度数据-增加财险公司三率数据，财险公司杠杆率数据

13精数据库-法律法规-增加1篇法律法规

13精数据库-行研报告-增加行研报告4篇

免 责 声 明

在任何情况下，本订阅号所载内容不构成对任何机构的经营决策建议，任何机构和个人不应将本订阅号所载内容作为经营和决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本订阅号所载内容版权仅归北京精保网络科技有限公司所有。任何机构和个人未经许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改。如因侵权行为给我公司造成任何直接或间接的损失，北京精保网络科技有限公司保留追究一切法律责任的权利

“13精”数据库

13精数据库为PC网页端应用软件。得到授权ID后，可自行登陆www.13jss.com，通过授权ID绑定的手机号获取验证码登陆数据库进行浏览和下载操作。数据库内容包括10个子库：财务数据、风险数据、治理数据、上市险企、市场数据、深度应用、行研报告、海外数据、保险法规、保险产品。

最近七期回顾

「13精」数据库2.0版介绍 ——做保险业的WIND

在看的你，一点很“好看”！