资本市场认可并看好玖富 2019年8月成功上市，显示了资本市场对玖富这个“新兴成长型公司”13年积累、厚积薄发的认可。玖富纳斯达克上市 招股书显示，过去三年玖富的营收（total net revenues）分别为22.61亿、67.42亿和55.57亿，经调整后净收入（net income ）为2.72亿、29亿和24.8亿。净利润则分别为1.62亿、7.24亿和19.75亿元人民币，连续三年持续增长。与此同时，玖富的贷款逾期率指标持续好转，不良贷款转移总额不断减少。2018年公司贷款逾期率在各个时间区间均有所下降，例如15-30天期的贷款逾期率创下0.59%的新低；而公司不良贷款转移的总额也由2016年的9.5亿元下降至2017年的5.5亿元，并在2018年进一步下降至3.2亿元。这表明，随着业务多元化以及主动积极转型，玖富的运营质量在不断上升，信贷资产质量在不断优化，而这也是一家数字科技公司业务趋于成熟的标志。值得注意的是，二季度财报中，贷款便利服务贡献收入占比下降，其他收入贡献收入占比上升。在总体营收减少的情况下，其他收入同比去年增涨4.7%，达到1.11亿元人民币。财报显示，为了确保长期可持续增长，玖富的关键举措之一就是，今年早些时候披露的“科技赋能”战略，这使得玖富能够成为金融机构和商业合作伙伴在营销、信用决策、定价和反欺诈等方面的技术提供商。玖富通过提供技术获取收益，并使这项新业务与其在线贷款业务并驾齐驱，可以帮助其转向轻资本业务模式，从而降低监管风险，保持强劲的现金头寸。行业人士分析认为，玖富过去更多靠“金融”来获取收入，随着“技术提供商”的角色进一步凸显，将越来越减少对在线贷款业务的依赖，转而靠技术获利。另一方面股价的良好表现，也可以看出资本市场对其前景的看好。玖富首发价格为9.5美元，首发募集资金为8455万美元。上市当天，股价曾两度触及熔断机制，涨幅一度高达40%。截至10月22日收盘，股价为11.5美元，总市值22.29亿美元。按发行价计算，玖富股价上涨21.05%。
“科技赋能”突围 玖富的技术基因 如今，玖富定位为一家以人工智能技术驱动的数字科技企业，在用户、场景与金融机构间充当连接器的角色，助力行业完成数字化、普惠化的转型，向用户提供便捷的智能金融服务。在招股书中，玖富更是直接强调了技术的重要性，将过去几年净利润的增长归功于其用技术提供服务的能力。而且，玖富IPO募集来的8455万美元，其中近半都将投入科技研发，其中以人工智能和大数据技术为主。科技赋能战略近年来，玖富在科技能力的打造上动作频频，倾注了大量的资源。2018年1月，玖富与中科院自动化研究所国家重点实验室联合对外宣布，双方将一同合作，成立“面向金融的智能语音服务联合实验室”。“AI IN ALL”的集团科技战略由此浮出水面，玖富将AI升级成为集团科技战略发力点，在智能客服、智能风控、语音质检等领域全面推进集团科技战略落地，为金融领域的机构客户及个人用户提供全方位、多角度的数字科技服务。2018年年底，中国企业家博鳌论坛在海南举办，玖富作为以人工智能技术驱动的数字金融科技企业，受邀出席。会议期间正式发布了2019年“T.E科技赋能”的集团战略。科技赋能战略的提出，意味着玖富将内部积累的消费金融用户、数据、场景以及智能科技能力全面向金融机构开放。玖富将携手金融机构为更广大用户提供数字化、普惠化、科技化的服务，促进消费升级，从源头助力实体经济，用科技赋能金融机构，共同发力数字普惠金融服务。在T.E科技赋能战略下，玖富以“流量、数据、场景、风控、资金、技术”六大要素为核心，全面开放集团技术资源，通过数字科技、人工智能等技术，以期为大众用户创造数字普惠金融价值，“让金融简单而美好”。2019年9月，玖富正式推出了玖富超级大脑。玖富超级大脑是一个集成玖富AI技术、玖富金融云、区块链等核心技术优势，面向B端场景进行全域赋能的数字科技开放平台。这是继玖富超级数字钱包发布后，玖富对玖富数字普惠开放平台的一次全新升级。玖富超级大脑的发布既是玖富科技赋能核心产品策略的实现，也意味着面向全球的金融生态体系的构建。未来，玖富超级大脑将以模块化的科技能力开放和赋能输出，为各类场景与金融机构打造“3A”（AI、API、Account）级底层金融服务能力，为金融生态创造无限可能。自此，包括玖富超级数字钱包、玖富金融云、玖富超级大脑的“三位一体”科技赋能产品体系正式构建。三大平台所代表和产生的场景生态、产品生态、金融端生态、技术生态四大生态，构成了一个超级数字金融工厂。借助这个超级数字金融工厂，玖富可以持续完善各生态力量，为全球范围內的B端场景批量输出更优质的金融服务解决方案，实现生态合力的最大化。业内人士认为，从玖富数科集团发布“T.E科技赋能”战略可以看出，金融科技公司以更开放的态度拥抱传统金融机构，已成为行业发展的必然趋势和方向。头部平台基于前期的用户、数据、技术等累积优势，将在未来竞争中拔得头筹。转型轻量化平台由于消费金融行业快速发展，和监管风险的实际需求，互联网巨头纷纷转型科技服务商，银行纷纷成立科技子公司，使得2019年针对金融机构的B端赋能成为行业热点。玖富为降低监管风险，保持充裕的现金流，实现更大的发展可能性，也积极向轻资产的运营平台模式调整。据招股书披露，在玖富的商业模式中，玖富仅作为技术平台模式与金融机构进行合作，仅提供流量与信息科技服务，以赚取科技服务费用，避免利息收入和风险收入，从而保证一个轻商业平台模式。围绕玖富万卡，玖富已经建立了一个连接消费者、金融机构以及商业合作伙伴的生态系统。玖富的业务模式，也逐渐向金融机构科技赋能转变，并在今年7月推出数字普惠开放平台，对外全面输出优势技术资源。而在业务升级之下，玖富的服务对象也从个人扩大到机构，ToC转向ToB的意图明显，反映在财报上就是机构资金占比大幅提高。2019年二季度财报显示，玖富贷款发起量为98亿元。其中机构融资合作伙伴提供的贷款占贷款发放总量的58%，比2019年第一季度的10.5%有着极为显著的提高。另有数据显示，截至2019年6月30日，玖富的机构资金合作伙伴授信金额超过700亿元人民币，合作金融机构超过20家，持牌金融机构表现出很强的合作意愿。从To C到To B，使得玖富更多起到一个连接用户、场景和金融机构的“连接器”作用。这样不止让玖富受行业政策的影响不断减小，同时资金来源更为稳定，成本更低。值得注意的是，在开放生态系统中，玖富提供的智能匹配服务可以提升平台中所有参与者的服务体验。商家合作伙伴包含众多线上和线下的场景，玖富通过有选择性地拓展合作伙伴，从而促进平台的可持续发展。另外，由于转型数字科技开发平台模式，玖富与其他金融科技公司相比，最直观的优势就是较低的资产负债率。据二季度财报显示，玖富的资产负债率仅为16.67%，在行业当中表现优异。在其平台模式下，玖富引入保险公司来保障资金安全，不对保险公司提供反担保措施，无需缴纳保证金，平台的资金均为玖富的运营资金。这意味着玖富的贷款业务规模不受保证金杠杆率的约束，经营性现金远多于担保型模式下的经营性现金，现金流压力小，有助于其业务规模的快速扩张。技术输出，发力海外经过13年的积累，玖富目前已经在国内构建出了一套成熟的数字科技金融服务体系，直击行业痛点，贴合更多金融场景需求。在金融科技的应用和输出能力上，赢得了市场的广泛认可。公开资料显示，玖富的产品、运营和技术人员目前占比超过65%，旗下数字科技团队专注于云计算、人工智能、机器学习、自然语言处理等创新技术领域，研发出了包括火眼分、彩虹评级、水立方智慧增长引擎、智能风控系统、智能外呼、智能语音分析、反欺诈系统等多款人工智能应用产品。玖富在与各大名企的合作上成果丰硕。截至目前，玖富已与清华五道口金融学院联合成立清华大学金融科技研究院智慧金融研究中心；与中科院自动化研究所国家重点实验室合作成立智能语音服务联合实验室。与阿里云、华为云、TalkingData等知名科技公司，厦门国际银行、华夏银行、内蒙古银行、蓝海银行、昆仑银行、平安金融壹账通、渤海信托、中信信托等金融机构分别展开技术与金融领域合作。并向春秋集团、国美金融、花生日记、通联支付、美图秀秀等知名企业输出完备的、先进的数字金融科技解决方案。此外，玖富还一共培训超过36万名银行理财师，帮助银行机构完成从传统业务交易型向服务营销的数字化转型。因此被称为“银行理财师背后的理财师”。在深耕中国市场的同时，玖富还在“一带一路”倡议指引下，把目光投放到了海外各国的数字普惠经济发展格局中，致力于构建全球化的数字普惠金融体系。“在我国，当金融科技发展到与全球浑然一体的时候，做全球布局是一个基本的战略。”中央财经大学教授黄震认为，当前我国金融科技正呈现出发展新动向，一方面，金融科技的属性从舶来引进到自主创新的特点越来越突出；另一方面，金融科技也逐渐由国内市场扩展到全球布局。整体而言，“一带一路”沿线国家的经济发展水平并不高，很多项目合作都需要金融服务的支持。而中国金融科技则在逐步确立全球领先的地位，在支付、数字普惠金融等多个方面的经验，可以复制到这些国家和地区，这就为像玖富这样的中国金融科技实力派带来了很大的发挥空间。玖富官网截图 在中国香港地区，玖富证券、玖富财富作为金融服务的主力提供者，植根于中国香港数字经济的现实，以开放包容的姿态，全面拥抱香港市场商机。在美国，玖富则投资了区块链技术公司BitPay和Wyre，这将会为集团的科技后盾提供更强大的资源支持，携手海外高科技公司进行合作，为玖富的数字科技体系全面赋能。在新加坡地区，玖富设立东南亚总部，持续携手当地知名企业，开展消费金融服务合作，打造植根于东南亚地区的总部机制，全面满足区域用户，金融机构及市场的服务诉求。此外，玖富还携手SBI集团共同投资印尼金融科技公司Investree，获印尼金融服务监管局（OJK）颁发P2P牌照；与泰国知名金融公司G Capital合作成立消费金融合资公司；与联昌国际银行(Commerce International Merchant Bank)泰国分行建立深度合作，形成开放合作共赢的发展格局，全面布局东南亚市场。2019年9月，玖富携手华为云共同发布了海外金融SaaS开放平台。该平台借助华为云强大的海外云技术体系与底层算力，集成网络安全合规、高效交付、低TCO、本地服务等功能，面向东南亚以及海外的合作伙伴，全面输出智能化、模块化、即插即用型的高性能数字金融解决方案。这既是基于玖富和华为双方开放生态的互相集成，也是玖富厚积薄发，输出金融科技、普惠全球金融的又一次实践。几乎同时，玖富正式发布了旗下自主研发的实体商用机器人“小易机器人”，解决企业的服务人员管理盲区，帮助企业提升服务指标和服务体验，打造“有心的机器人”，推动科技创新，引领智能新时代。