腾讯2019年游戏业绩点评：单季度海外营收近70亿，加大力度突破角色扮演品类
两款战术竞技手游支撑着海外游戏营收。
海外游戏收入对腾讯愈发重要。Q4期间，腾讯海外游戏收入逼近70亿元。
3月18日，腾讯公布2019年第四季度及全年财报。财报显示，Q4期间腾讯总营收为1058亿元，同比增长25%，环比增长9%。四季度归母净利润为216亿元。
基于非美国通用会计准则，归母净利润为255亿元，同比增长29%，环比增长4%。
2019年，腾讯营收为3773亿元，净利润为933亿元，同比增长19%；基于非美国通用会计准则，归母净利润为944亿元，同比增长22%。
具体到网络游戏方面，2019年网络游戏总收入为1147亿元，同比增长10%。Q4网络游戏总收入同比增长25%至302.86亿元。
需要指出的是，腾讯首次未披露端游、手游业务占比。
如上图所示，2019年，网络游戏占腾讯总营收30%。
《和平精英》《王者荣耀》持续霸占畅销榜。得益于上述两款产品的优异表现，腾讯游戏增速稳步向前。
由于本季度腾讯未公布手游、端游各自的营收占比，因此我们只能粗略估算。叠加新冠疫情影响，大体上端游颓势不止，手游贡献力度进一步提升。
2019年第四季度，腾讯游戏业务环比增长6%，同比增长25%。作为对照，国内手游市场大盘增速不到8个百分点。
伽马数据在《2019年中国游戏产业年度报告》中指出，2019年中国移动游戏市场实际销售收入为1513.7亿元，前三季度实际销售收入为1136.9亿元。也就是说，2019年Q4移动游戏销售收入为376.8 亿元，同比增长7.8%，环比下降1.8%。
两相对比，可以看出腾讯手游增长势头明显跑赢大盘。
针对游戏业务强劲的表现，腾讯在财报中如是解释道，该增长主要受我们国内及海外市场的智能手游（包括《和平精英及《PUBG Mobile》等）的收入增长以及Supercell的游戏收入贡献。部分收入被端游（如《地下城与勇士》的收入下跌所抵消。
当然《王者荣耀》作为国内手游一哥，其营收的贡献亦是相当可观。
得益于长线运营，以《王者荣耀》为代表的老游戏表现强劲。Q4期间，《王者荣耀》《和平精英》《火影忍者》《QQ炫舞》等多款游戏均成功闯入iOS游戏类畅销榜前十。
以《王者荣耀》为例，该作于2015年11月26日正式上线，首周即闯入iOS畅销榜前十，运营4年4个月，该作基本稳定在iOS畅销榜TOP2。
本季度，《和平精英》《王者荣耀》轮番霸占iOS畅销榜榜首，其中《王者荣耀》10月份登顶两次，11月份登顶两次，12月份登顶四次。
玩法方面，Q4期间，《王者荣耀》推出王者4周岁特别版本，更新内容包括峡谷调整、S17新赛季、S17荣耀战令、王者模拟战等。具体到峡谷调整，新增了河道之灵，前四分钟复活时间缩短；开局分路推荐，优化上单体验；增加视野之灵；增加风暴龙王。
为升级对局体验，《王者荣耀》还优化了信誉系统界面、排位赛征召以及结算界面。
泛娱乐开发方面，王者荣耀官方推出的虚拟男团—无限王者团，推出冬季冠军杯主题曲《王者意志》。此外，为配合王者荣耀四周年庆典，该男团还发表了歌曲《千灯之约》。
赛事方面，10月底，首届王者模拟战邀请赛开打。与此同时，首届王者荣耀职业发展联赛KGL也正式举办；11月初，第七届王者荣耀城市赛事全面打响；12月中旬，2019年KPL秋季赛季后赛总决赛集合开战。
官方数据显示，2019年王者荣耀内容总观看量达到440亿，其中官方职业赛事内容观看量达到240亿，同比2018年的170亿赛事内容观看量增长近41%。
旗舰手游借由版本迭代，泛娱乐开发以及电竞赛事联动，保持着强劲的生命力，持续且稳定的贡献流水。
Q4期间，腾讯共上线7款游戏，其中4款为代理，3款为自研。
从上图可以看出，本季度腾讯新游中共有四款冲进iOS畅销榜前十。它们分别是RPG游戏《狐妖小红娘》；沙盒+MMO游戏《我的起源》；ACT游戏《猎人》；MMORPG游戏《雪鹰领主》。
接下来，我们将重点分析《狐妖小红娘》《我的起源》这两款新游。
10月31日，腾讯推出RPG游戏《狐妖小红娘》，首发当天便登顶iOS免费榜。该作是腾讯动漫旗下同名漫画的改编作品。
游戏玩法方面，《狐妖小红娘》手游采用策略性回合制玩法，通过卡牌收集伙伴，搭配不同属性的伙伴，组建玩家自己的战队。
Q4期间，该作在iOS畅销榜上的最高排名为第七。大部分时间里，该作徘徊在畅销榜50名左右。12月底，该作一度跌落至畅销榜100名之后。
《我的起源》跟《狐妖小红娘》有所不同，前者是代理产品，后者为自研产品。
11月15日，由腾讯发行，完美研发的沙盒MMO手游《我的起源》正式推出，上线当日即获得App Store 今日推荐。
早在正式上线前三天，该作就已开启预下载活动，5小时便登顶App Store榜首。至11月15日正式上线，预下载量突破400万。
《我的起源》作为市面上首款支持万人同服在线的沙盒MMO手游，一方面用沙盒来改造MMO，另一方面用MMO弥补沙盒。其正处于沙盒游戏演化阶段，自我定位为“沙盒进化MMO”模式。
Q4期间，该作在iOS畅销榜最高排名为第九名。大部分时间里，该作徘徊在畅销榜20—50名左右。12月中下旬，该作一度跌落至畅销榜86名，而后反弹至54名。
本季度，腾讯另有《猎人》《雪鹰领主》两款游戏闯入iOS畅销榜前十。总体而言，Q4期间，腾讯新游表现还是不错的。
凭借两款战术竞技手游《PUBG Mobile》《使命召唤》，腾讯在海外市场可谓左右逢源。
据悉，Q4海外游戏营收为腾讯游戏收入带来了23%的贡献。简单换算下，单季度海外游戏收入逼近70亿元。
自去年3月份正式登陆海外市场以来，腾讯吃鸡手游国际版《PUBG Mobile》持续发光发热。该作在开启内购付费200天之内，海外地区App Store和Google Play总流水突破了一亿美元。
2019年Q4期间，《PUBG Mobile》在海外市场持续发光发热。
单就下载量而言，《PUBG Mobile》10月、11月、12月三个月的下载量均位于出海中国手游前三。一般而言，下载量越多意味着营收也会随之上涨。不过，厂商推出的赛季活动，限时促销活动同样会对游戏营收产生影响。
受《使命召唤手游》冲击，10月份该作游戏预估收入为5340万美元，为近8个月来最低。11月9日，该作开启第10赛季，当月收入近7000万美元，环比增长30.1%重回国产手游出海收入榜首。
由于赛季波动，该作12月预估收入为6080万美元，环比下滑13.1%，同比增长67.3%。简单换算下，Q4期间该作海外收入达到1.84亿美元，约合12.9亿元。
回顾2019年全年，腾讯《PUBG Mobile》霸占榜首的时间长达11个月。Sensor Tower预估，该作全年收入超过7.76亿美元，平均每月收入6470万美元。
上述机构认为，《PUBG Mobile》起步虽略晚于竞品，但却是第一款将战术竞技品类成功推向全球市场的国产手游大作。
此外，由腾讯、动视在10月1日联合推出的《使命召唤手游》表现亦是可圈可点。该作，上市首月在海外获得近1.46亿次下载。这也是继《精灵宝可梦GO》之后，月下载量排名第二的手游。
《使命召唤手游》10月、11月、12月三个月的下载量均位于出海中国手游前三。其中，前两个月位居下载榜榜首，12月位列第三。
《使命召唤手游》的收入趋势与下载量保持一致，10月收入达到5500万美元，11月下滑至3100万美元。Sensor Tower数据显示，截至12月12日，该作总收入达到9500万美元。
由于该作IP来源地为美国，因此就营收贡献来源地而言，美国贡献最多占比近四成，其次为日本、英国。
在2019年Q4及全年财报中，腾讯称海外网络游戏营收同比增长超过一倍，占网络游戏收入的23%。
截至2019年年底，腾讯占了全球TOP10最受欢迎手游中的五个席位。除此之外，腾讯还积极投资海外游戏工作室，扩展外部合作伙伴关系。
目前，腾讯储备的手游包括，《地下城与勇士》《荒野乱斗》《英雄联盟手游》《使命召唤手游》《英雄联盟电竞经理》等多款游戏。其中，《地下城与勇士》《荒野乱斗》已获发版号，这意味着中短期产品储备充足。
此外，受春节假期延长以及疫情影响，2020年Q1腾讯游戏业务有望实现较大幅增长。