金银岛金联储全线爆雷！3万投资人25亿资金去向不明！
一起不明不白的资管计划，牵出金银岛系资金链博弈。
1 九州证券2.9亿资管计划爆雷
九州证券发行的两期资管产品共计2.9亿元无法兑付。
这两期资管计划为“九州瀚海集合资产管理计划”（一期）和“九州瀚海明珠集合资产管理计划”（二期），两期资管计划资金通过认购“中航信托天启(2017)310号金银岛集合资金信托计划”优先级份额后，最终投向金银岛(北京)网络科技股份有限公司(下称“金银岛”)的融资。
其中， 一期成立于2017年7月，总成立规模1.92亿，存续期为1年。2017年9月成立第二期，总规模1亿元，存续期也是1年。收益基准8%。
该集合计划一期本应于2018年7月26日进行清算分配，由于截至目前金银岛仅向信托计划支付500万人民币，未能按期支付剩余款项，该计划无法完成清算，已构成实质逾期。据悉，该产品涉及的投资者近180名。
金银岛曾是我国产业互联网新秀，主营大宗产品交易和供应链金融。8月初，金银岛资金链断裂，旗下互联网金融平台亦发生爆雷事件，金银岛系全线溃败。
二期资管计划也将于9月中旬到期，按目前金银岛资金链告急的情况来看，预计也将发生违约。
关于兑付的解决，九州证券内部希望由九鼎集团出面兜底。九州证券曾口头表示，后期对标的公司资产处置若不顺利，将由控股股东九鼎集团刚性兑付。具体方式为，未来两年按照10%、30%、60%的比例分三期进行兜底。
2 李逵变李鬼，供应链金融违约后变信用贷
戏剧性的是，投资人在购买之前，九州证券在推介和宣传中突出该资管产品的供应链金融优势，而时隔一年发生违约后，却被告知是信用贷款。更不可思议的是，在九州证券总部高层与分部员工之间，更是产生了不小的误导。
误导不仅发生在投资者身上，还发生在了员工身上。据小债调查，九州证券某前员工对公司总部的培训和违约后的做法表示愤懑。公司在员工和投资者宣传中均大力推介供应链金融属性，而实际上却没有明确的合同条款来框定这一风控保证。但令员工不解的是，公司总部高层为什么要“欺瞒”自家员工，在培训中肯定这一风控措施的存在并强化认知。
投资者更是表示，路演文件和推介资料均介绍产品为供应链金融，投资者深信不疑。而违约后，口径就突然变了，甚至多次更改说法，自己的投资就这样变得不明不白。
目前可以确定的是，投资者和前员工均认为九州证券存在宣传误导和管理失职。
据九州证券称，在出事前一个月发现苗头，率先其他金融机构采取行动。此次金银岛资金链危机，除了九州证券，还有多家金融机构踩雷。
2016年下半年开始，金银岛及下属子公司也向多家机构寻求募资，设立了多个资管产品。据小债不完全统计，所涉及资管产品超3只，募集资金超7亿元。
包括某某资产-金银岛电商供应链专项资产管理计划（1亿，2018年5月末刚设立）、国投瑞银资本金银岛电煤仓单投资1、2号专项资产管理计划（4亿）、圆融通-金银岛供应链1号私募基金（2亿）。
这些资管计划有的还没有到期，有的是在爆雷前后兑付，大概率都要违约。踩雷机构包括国投瑞银资本、圆融通资管、上海XX资管等多个金融机构。
3 王宇宏的互联网梦想与金银岛的供应链伊甸园
金银岛是主营大宗产品的产业互联网交易平台，其成立于2004年，公司业务覆盖石油、煤炭、矿石、有色金属、钢铁等10余个大宗产品种类，拥有超过120多万家企业用户，平台GMV超过1000亿元，产业链金融累计投放近600亿元。
王宇宏17岁考入北大，学习心理学专业。在当时王宇宏的眼中，心理学是大学中最好的专业。毕业后进入北京商务局工作，1992年下海经商，97时创办了北京最大的电子商务网——北京商业增值网，2004年转型创办了产业互联网平台金银岛。
在原达晨创投合伙人眼里，王宇宏是很聪明的那一类人，能做成大事。
金银岛董事长王宇宏有一个“互联网梦”，他称，互联网下半场将会是产业互联网时代。电子商务未来有两个方向：一是消费品，一是大宗商品。淘宝做了前者，及大众消费品，王宇宏要做的就是后者，依托大宗商品的产业互联网。
09年开始，金银岛与建设银行展开密切合作，借助建行互联网合作，金银岛因此实现了信息流、资金流、物流的“三流合一”，形成了产业链闭环。后实现与建设银行总行、工行总行、广发银行、招商银行、宏源证券、中信信托等多家金融机构实现了系统对接。
建银、达晨等机构也一直伴随着金银岛的发展壮大，自始至终关系密切。在达晨投资1个亿（A轮）后，常青藤基金和鼎晖先后以买老股的方式，在其B轮融资中成为金银岛的股东。同时投资还有亦庄国投、赛领资本。金银岛在投资机构眼中，是互联网产业冉冉升起的一颗新星，前途无量。
而金银岛开往金银财富的舰艇却在2016年前后遭遇了风浪，2016年公司营业收入7.3亿元，利润总额1.35亿元，净利润1.18亿元。
而金银岛的负债风险却陡然升高。其2016年短期借款从2500万元暴增至11.79亿元。2016年底，金银岛网络合计负债高达近13亿元。其中流动负债超90%。
金银岛早已将供应链从企业端布局到个人端，并在2014年推出金联储业务，利用互联网做个人借贷。金联储成为一家互联网金融公司，而本质上是供应链金融的变种。
4 金银岛系全线爆雷，圈走近40亿资金，账户却只剩四五百万
金银岛在事发后被查封，如今早已人去楼空，小债中午又去金银岛办公地跑了一趟，试图了解更多情况。
8月30日，金银岛所在的楼层的所有物品被清理了出去，堆成了小山。物业人员告诉小债，金银岛被查封得急，很多办公物品都没收拾。墙上的LOGO牌、导示牌被悉数拆下，目前办公楼层已经在另寻租户。金银岛事发突然，目前也引来了房东前来交涉。
8月30日最新情况
曾承诺不跑路的金银岛实控人王宇宏已在8月2日晚前往美国，金银岛旗下P2P平台金联储遭遇兑付危机一事，在p2p圈内早已沸沸扬扬。
金联储是金银岛产业互联网业务向个人的借款的金融平台，资金最终流向为煤矿、焦炭、铁矿等仓单和债权，合计超过25亿元。其中占比最大的是山西五个焦煤煤矿的煤炭仓单及债权，占比超过70%以上。
金联储爆雷，涉及投资者3万多人、圈走资金超25亿元。加上违约的资管计划和在违约路上的资管计划，涉及资金达到近40亿元。据投友与朝阳经侦的沟通，已对金联储立案侦查，案由为集资诈骗，目前金银岛与金联储的十多个账户中，只有四五百万的资金。
不止金联储平台投资人，据小债打探，不少金联储的员工也投了自家公司的产品，现在不仅把存款折了进去，饭碗也丢了，重新找工作更面临着未知，员工哀嚎不已。
警方对金联储立案为集资诈骗，金联储资金投向资金链金融，种种线索捋下来，除了金银岛业务发展过程中的风险控制缺位、资金流动性补充不足，金银岛更大问题或指向业务规模与增速的协调、金融欺诈等风险。
温馨提示：
为了更好的给大家提供咨询服务，菲凡烽火台咨询群现已升级为【金融防骗群】，想要加群的朋友在公众号对话框发送关键词“入群”即可。
END
文章来源：债市观察
点击 “阅读原文” ，查看更多项目信息。