震惊！信托计划、保险、银行组团“爆雷”，又有一批富豪惨遭血洗……
纳斯达克上市公司又爆大雷！
金凰珠宝，国内最大黄金首饰制造商之一。据悉，金凰珠宝向多家金融机构质押了大量黄金融资资产，融资额累计多达300亿左右。这些黄金被拿去检验，发现竟是假黄金！
此次事件，源头要追溯至2018年，武汉金凰实业集团有限公司通过增资和收购股权以69.98亿元获得三环集团有限公司99.97%股份，进而间接持有上市公司襄阳轴承27.93%股份，被称为“湖北国企改革新样本”。从此国企变民企，这出“空手套白狼”的闹剧拉开了序幕。
然而当时的武汉金凰负债率却高达82.27%！这是什么概念呢？豪掷70亿现金的金凰，到底有多厚的家底儿？如果武汉金凰的总资产有一个亿，那么其中八千多万都是从外面借来的。既然负债率如此之高，哪里来70亿收购国企呢？没有做不到，只有想不到。
董事长贾志宏之诡诈，设计了一套所谓的“黄金质押”+“保险增信”的融资模式，将“高大上”的信托产品轻松玩弄于股掌之间……
这笔近70亿的交易中，有42亿是向外寻求的融资，其中金凰系旗下的金凰珠宝以黄金抵押贷款为底层资产的信托计划，是融资的一大“主力”。
要知道，信托产品100万元起投，投资门槛很高，是专属于高净值富豪们的理财产品。这些信托产品金额巨大，往往动辄几十上百亿，因此投资人数并不多。不过，信托产品一向以收益率高、安全性高著称，这也使它成为了富豪们的最爱。
然而，最近P2P、信托产品的集中爆雷，似乎让不少人“闻信托而色变”了。那么，贾志宏又是如何靠着80吨“假黄金”，通过信托做了一个惊天大局的呢？
巨额举债，实控人贾志宏上演资本大戏
首先，金凰珠宝敢如此明目张胆地架构惊天骗局，融资百亿，自然有一套“心安理得”的“保障措施”。其相关信托成立时，即通过质押实物黄金、保险公司承保的方式，设置了“双保险”的风险控制措施。
同时，保险人交付给受益人的标的黄金，已经过双方认可的具有黄金鉴定资质的第三方检测机构检测合格。因此，金凰珠宝相信，如质量和重量不符合保险单约定，即视同发生保险事故，将由保险人承担全部赔偿责任。于是，这家黄金首饰制造大佬，开始了它的“惊天黄金局”。
我们知道，武汉金凰是生产黄金首饰的，它的原材料就是黄金。而黄金是硬通货，只要有黄金，就能变成钱。但作为生产厂商，公司又必须有黄金库存，不能卖了去套现，怎么办呢？贾志宏便想着把这些黄金拿去做抵押。但是一来黄金库存有限，二来贷款的金额仅是黄金价值的80%。假设贾志宏的黄金值10亿，那就只能贷出8个亿。即使把家底全部拿出去贷款，能贷的金额也毕竟有限。
如何一金多用，贷尽可能多的钱出来，是萦绕在贾志宏心尖的头等大事。
于是，一批假黄金“应运而生”。假黄金外表虽然是纯金，但里面其实是铜合金。并且，为了让这批假黄金看起来更为真实，达到以假乱真的程度，贾志宏又去找到保险公司来为“假黄金”承保。做黄金贾志宏当然是专业的，但是保险公司并不专业，而第三方检测机构又不可能对每一块黄金检测，只能抽检。最终，金凰珠宝成功“蒙混过关”，这批“假黄金”得到了保险公司的承保。
由此，金凰珠宝拿着这批假黄金，以及保险公司的保单，“胸有成竹”地去找信托公司融资。信托公司自然也有自己的如意算盘：既然融资金额是黄金价值的80%，即使金凰还不上钱，我把这批黄金拿去卖掉，还能赚20%；假如黄金有问题，还有保险公司兜底，这简直就没有风险啊！信托公司便通过了风险控制。
于是，武汉金凰、信托、保险三方共十多号人，共同看着这批检测合格的假黄金，运送进入了银行的保险金库。
据民生信托方面透露，在相关金凰信托计划中，保险公司作为保险人主持了质押黄金交付的全过程，包括但不限于质押黄金的出库、检测、运输、清点、封存过程，此外民生信托与人保财险和大地财险为共同管理人，只有“指纹+身份证件+钥匙”验证通过时，存放黄金的保管箱方可开启。
贾志宏的“黄金质押”+“保险增信”的融资产品，堪称完美，非常对信托公司的胃口。
拿长安信托-金凰珠宝贷款2号集合资金信托计划的风控措施来看：
黄金质押：
金凰公司提供其合法持有的不低于上金所AU9995标准的实物黄金质押（静态质押），信托放款前，质押物本金质押率控制在70%以内。
保证担保：
公司法人代表贾志宏承担个人无限责任保证担保。
监控措施：
【质押物管理】
质押实物黄金直接保存于武汉本地商业银行保管箱中封存；质押期内，不进行查库（保证质押物安全），保管箱不开封，做到静态质押。
【质押物保险】
质押实物黄金在中国人民财产保险股份有限公司购买财产保险（基本财产险附加盗抢险，同时保险公司承保黄金的重量及质量），该保险的第一受益人为信托受托人；质押黄金接收并存放于银行保管箱后，保管箱将封存，长安信托及人保财险公司分别持有保管箱钥匙及密码；项目存续期间，保管箱不可开封，做到静态质押。
尝到甜头后，贾志宏如法炮制，不断复制这种模式。
从民生信托融钱41亿，恒丰银行融钱39亿，东莞信托融到34亿，安信信托19亿，四川信托18亿，长安信托8亿，北方信托8亿，天津信托6亿，昆仑信托3亿，中航信托2.9亿，还有一些大大小小的信托和银行。
总之，只要贾志宏能够不断从信托手里拿到钱，把到期的信托还上，那些关在银行保险柜里的“假黄金”就没有人发现。
庞氏骗局，难逃搬起石头砸自己的脚
由于经济下行，贾志宏的三环集团和襄阳轴承业绩下滑亏损。主业赚钱不力，直接导致借钱的利息越滚越多，窟窿越滚越大，借钱的速度比不上到期还钱的速度，保险柜中超过80吨的“假黄金”犹如一颗惊天大雷，炸了出来。
早在此前，已有多家媒体爆出，2019年开始，武汉金凰的经营情况开始恶化，多期信托计划出现逾期。
2019年12月，武汉金凰已经还不上利息了。东莞信托由此宣布武汉金凰所有贷款提前到期，并向法院申请强制执行。法院受理后，按正常流程，在这批质押的黄金拍卖前对其进行了检测。结果，不检没事，一检就是惊天大雷。
2020年2月，检测机构给出的结果是：假黄金，表面镀金，里面为铜合金。
2020年5月16日，民生信托有一笔6亿的信托计划到期。同样地，民生信托申请对武汉金凰质押的黄金做第三方检测。
检测结果没有出乎预料，和东莞信托的检测结果一致：假黄金！
在武汉金凰未到期的信托计划中，还有四川信托的18亿，安信信托的19亿……吃了大亏，这些信托公司自然想到了质押的黄金是有保险公司承保的，于是向保险公司提出索赔。
结果保险公司回应说：“被保险人武汉金凰并未向保险公司提出任何保险索赔，信托公司等机构提出保险索赔，不符合保险合同约定。”
意思是说，被保险人都没提索赔，你受益人提什么索赔。
据统计，目前未到期融资额约160亿元，对应质押黄金超过80吨，涉及十几家信托公司吃了哑巴亏……
结语
虽然P2P、信托产品爆雷近期屡屡出现，但是绝非所有的信托产品都前景渺茫。可以看到，还是有很多很好的高收益、高安全性的信托产品。
不过，在我们客户选择信托产品时，一定要十分注意风险控制，可以聘请专业律师协助制定合理的信托计划，为我们的财富保驾护航。当然，除了客户，信托公司也要注意自身受托时的风控管理。
目前市场上高净值客户对家族信托和保险金信托需求量旺盛，但金融机构中能够给客户提供专业保险金信托服务和咨询的专业人士稀缺，无法满足高客日益增长对财富保全和传承的需求。
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