顺丰、菜鸟和京东们，谁能在物流大战中胜出？

来源：小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）     作者：左刀

1、背景

2017年春节前还有10余天，笔者在北京市海淀区的一个快递网点看到，很多日常可以送货的快递已经没有快递员送货，需要老百姓上门自提，这对于习惯了电商网购的人群而言多少有些不适应，甚至在现场不乏顾客抱怨的声音。

该网点的一位负责人介绍说，他们是某快递的加盟商，去年快递人员由于众所周知的原因遭到了较为严重的流失，加上目前盈利微薄，员工待遇也遇到了瓶颈，很多人宁可送外卖也不送快递，春节前人员不足已经不仅仅是该网点一家独有的现象。

这揭示了一个事实：虽然物流行业在过去几年出现了极为快速的增长，但与此同时，低价竞争和野蛮生长的粗放式管理已经出现了明显的瓶颈。2017年，三通一达曾经放出涨价的通知，但之后迫于“四小天王”天天、全峰、国通、快捷低价竞争的压力，实际的涨价进度押后。而快递公司快速加盟的模式在低价竞争的阴影下也出现了极为不利的局面：加盟网点不赚钱导致人员流失严重，甚至有不少网点出现跑路的现象。

当前，四通一达以及顺丰等公司都已经上市，筹集了大量的资金，而还没有上市的公司也在积极备战，毫无疑问的是，2018年将会是一个分水岭。

2018年2月14日，京东集团宣布旗下京东物流集团（下称京东物流）完成具有约束力的最终增资协议，融资总额为25亿美元。

此次融资的主要投资方包括高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿、国开母基金、国调基金、工银国际等多家机构。

根据最终协议，此轮融资总额约为25亿美元。交易完成后，京东集团仍将持有京东物流81.4%的股权。

此次交易中，京东物流估值134.4亿美金，高于此前市场预期的109亿美金。从当前京东的物流能力来看这个估值显然是很高的，说明资本对于其后续发展速度有着很高的预期。

而在2017年9月28日，菜鸟网络接受了阿里巴巴集团53亿人民币的战略投资，按照当时的汇率，彼时菜鸟网络的估值略超200亿美金（1325亿人民币，阿里巴巴53亿人民币增持，股份从47%上升到51%）。阿里巴巴还表示，未来五年将持续向菜鸟网络投入1000亿元人民币，加快建设全球领先的物流网络。

随着电商订单增速的放缓，更加优化的管理和竞争模式将会诞生，硬实力和精细化管理将成为行业的趋势。

从格局来看，目前各大物流企业都在加大投入，备战竞争越来越激烈的市场，尤以顺丰、菜鸟联盟以及京东最为引人瞩目。

截至2018年2月26日，顺丰控股的总市值为2271亿人民币，按当期汇率，约合360亿美元。

从体量上来看，目前顺丰的体量最大，但顺丰在资本市场将近1年的时间里估值始终徘徊不前，估值大部分时候都低于400亿美元，而菜鸟和京东的物流估值则不断提升，比如说，菜鸟网络在2017年3月时，市场给的估值才515亿人民币，但到了9月底，估值直线飙升为1325亿人民币，而京东物流则在2017年宣布盈利，销售额近300亿元，超过了四通一达，并且，京东物流计划在5年内收入突破1000亿元，一个参考值是，顺丰2017年的销售额在600亿元人民币左右。

2、简单对比

顺丰，菜鸟和京东三强目前定位是不一样的，顺丰和京东定位于中高端，而菜鸟联盟则定位于电商为主的中低端市场，这导致了虽然四通一达的单量很大，但销售额却远逊于顺丰和京东。不过，由于顺丰与京东自建物流体系的模式，资产比较重，因此，在利润率方面受到较大的影响。

此外，京东在仓储、快递方面实力较强，但在物流整体能力方面实力较弱，尤其是在“天网”方面，京东没有自有的飞机，远远落后于顺丰（拥有42架自有飞机，顺丰甚至刚刚获批了一个机场），也落后于菜鸟联盟（如联盟中的圆通，拥有11架自有飞机）。

从模式上来看，顺丰是纯自有模式，京东是自有加外包模式，而菜鸟则是仓储加数据驱动模式：

顺丰：自有干线运输+自有落地配送

京东：本地仓储+落地配+外包干线运输

菜鸟：建立和租赁大量物流仓储，其余大部分外包，共享大数据驱动。

从基础设施能力来看：

截止2017年Q3，顺丰投入使用的仓储面积不到400万平米，业务覆盖全国 334 个地级市、2656 个县区级城市，近 13000 个自营网点。

京东物流共有7大物流中心、仓储面积900万平方米、近7000个自提点/配送站、30万个末端服务网点，覆盖全国2830个区/县。

菜鸟网络由于没有公开的数据，仅有网站数据可以参考：在全国拥有8大物流中心，仓储面积（峰值）500多万平米（不包括四通一达等联盟方，如果算上联盟方的话，菜鸟联盟目前覆盖了近3000万平方米的仓库、300万快递员，光苏宁的仓储面积就可以和京东抗衡了，这些能力远高于京东，但需要时间整合）。

可以看出，京东在仓储面积方面优势较为明显，顺丰反而是三者中最弱的。这也解释了京东在同城快递方面为什么具有较大的优势。不过，顺丰由于拥有大量的飞机，在远程物流的时效性方面具有极大的优势，这方面反而京东是三者中最差的。

当前在仓储基地方面，京东和阿里的投资都非常的凶猛，京东在最近的3个月时间，新增了200万平米的仓储面积。菜鸟网络目前追赶的速度也非常的快，比如说菜鸟在西安位于沣东新城的仓储基地将于2018年3月投入运营，而菜鸟在2017年12月还拍得了济南近240亩土地用于仓储物流等等。

3、未来竞争

从三方的业务构成来看，国内时效产品和仓储配送业务仍然是大头。其余如重货、冷运、国际等方面虽然增长速度较快，但比例依然较低，要形成气候，预计要到2019年之后，但届时的格局可能会发生很大的变化。

根据国家邮政总局的数据显示，2017年全国快递业务量401亿件，收入4950亿，业务量相比16年增长28.2%，收入增长24.5%，但收入增幅出现了明显的下滑，这种下滑随着互联网红利的不断下降，未来不会有大的改观，如下图所示：

对于顺丰而言，这几年增速放缓的幅度是非常明显的，2017年截至Q3的增速为23%，全年预计与2016年比增速略有增长。

顺丰目前确实遇到了一定的瓶颈，主营业务增长放缓，其他业务规模虽然在增大，但比例仍然不大，如下图所示（2017年半年报）：

虽然顺丰的基础设施方面是国内最强大的，但由于没有掌握电商的资源，电商以外的发展已经明显趋缓，在业务量、销售增幅以及利润增幅方面已经落后于四通一达，但在总量上由于品牌溢价而保持了优势。

而更重要的是，在丰鸟大战中力挺顺丰的京东，将与顺丰形成最为直接的竞争——在中高端市场上抢夺顺丰的份额。

比如说，去年底京东物流就从顺丰手中抢走了网易严选的物流生意，从清一色顺丰配送，到目前京东物流占比7成，后续预计将继续对顺丰进行挤出。对于严选而言，京东的配送体系更加丰富，价格相对更低，服务质量与顺丰不相上下，选择京东也是理所当然的事情。所以，丰鸟事件中各个对王卫称兄道弟的临时同盟，该怎么样，还是会怎么样。

京东在2017年将物流独立之后，首先把阿里系的天天和百世等公司给排挤出局，可以预见的是，如果京东物流不断的壮大，其平台上的配送将进一步纳入京东物流自己的腰包中，其他物流公司将会进一步被挤出，包括顺丰在内。

2018年对于顺丰而言是非常关键的一年，在电商领域，由于阿里和腾讯阵营的日益扎实，顺丰这方面的增幅进一步放缓的概率是非常大的，而非电商领域，这几年的增幅也是明显放缓的，唯有加强布局几个增幅较快的领域，不断加大其营收占比，才有可能在未来保持行业领头羊的地位。对于顺丰而言，加强重货、冷运、国际、同城等领域的竞争力至关重要，但其中部分领域的竞争也非常的激烈，比如同城，小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）预计，随着新零售的不断加快落地，未来同城业务的发展将会呈现指数级上涨，但这部分的蛋糕顺丰同样很难分到大头。

相对而言，京东后续达到1000亿销售规模则是有一定底气的，这个底气主要来自于三方面：京东平台自身的物流增量（自然增长和抢夺份额）、京东对第三方开放仓储物流以及腾讯无界零售联盟提供的机会。

第三方仓储物流的空间很大，比如说京东和李宁这一类的合作，利用京东具有优势的仓储物流能力，节省合作方的成本并提升效率。理论上，电商大户都有这方面的需求，无非就是自建或选择跟谁合作而已。从短期看，京东相比菜鸟有优势，顺丰则逊色的多。中长期看则很难说，毕竟阿里财大气粗，前期和近期拿地的速度也非常的快，加上合作伙伴的力量，如果后续整合加速，整体的肌肉实际要比京东要强大的多，这从阿里已经整合的少部分力量就已经可以看出：如果不带偏见来看，目前天猫超市的配送速度和服务态度在很多城市跟顺丰和京东已经没有区别。

不过让京东更有底气的，则是加入腾讯无界零售联盟之中，由无界零售联盟提供的机会。

比如说，仅生鲜领域，腾讯联盟就包含了天天果园、每日优鲜、钱大妈、永辉超级物种、步步高-鲜食主义、美团掌鱼生鲜等，这其中存在不少的仓储物流整合机会。再比如，唯品会，蘑菇街，拼多多，万达商业、家乐福、沃尔玛、永辉超市、步步高、海澜之家等在打通线上线下一体化的过程中，也同样存在较大的物流仓储机会。

除此之外，京东还宣布对业界开放技术平台，实际上，这种做法一方面是希望为其他物流企业提供技术解决方案，以此让其他物流企业产生技术依赖，另外一方面则类似于“菜鸟”联盟的做法，京东显然也希望能够在数据驱动的社会化物流领域分一杯羹。

京东物流已经从简单的仓储物流布局和自动化布局，要逐步转变成一家数据驱动的，人工智能加持的智慧物流企业。

很显然的是，顺丰和京东的发展具有更多的排他性，做大之后，将会与全社会的其他物流企业为敌，规模越大，垄断优势越明显，其整个体系赚到的钱，基本上都是放到自己的腰包里。刘强东甚至直接宣称，未来的快递行业只有京东和顺丰两家，两分天下的野心确实不小。

虽然在腾讯系的光环下，京东物流拥有诸多的便利条件，但由于腾讯系绝大部分企业只是参股，远没有到深度控股的水平，各方之间的业务协作也没有那么紧密，后续在商业合作上能做到什么程度还需要观察。

而菜鸟则从数据驱动的，人工智能加持的智慧物流企业，开始大踏步布局仓储物流和自动化体系。与京东物流在未来的形式上是殊途同归的。

不同的是，菜鸟联盟中，菜鸟主要负责数据驱动和部分仓储建设，其余如物流，快递，以及大部分的仓储配送工作，则是由合作伙伴完成。

与外界盛传菜鸟将会把控物流行业利润，让四通一达这样的菜鸟联盟企业无钱可赚不同的是，这几年四通一达以及其它几乎所有与菜鸟合作的物流企业，销售额和净利润都出现了快速的增长，四通一达中，除了圆通之外，增速都是超过顺丰的。当然，目前菜鸟联盟企业问题不少，管理粗放，加盟模式遇到瓶颈，快递员工资低，部分工作人员服务态度差等等，归更到底，快递员需要更好的待遇，而企业也再也不能粗放式增长了。

2017年底，菜鸟联盟企业召开了“桐庐年会”：2018年菜鸟联盟成员将致力于提升快递员待遇，给快递员更多尊严，同时提升快递服务能力，破解末端压力。

在新零售的体系下，菜鸟不仅仅在仓储上进行“圈地运动”，在物流调度上加入大数据和人工智能的能力，其更重要的战略在于“前置仓”的战略。

这一战略的具体形式包括但不限于：类似屈臣氏、居然之家这样的企业，线上下单，线下最近的门店配送；日用百货和生鲜产品，线上下单，通过大润发、盒马鲜生、银泰百货等终端进行极速配送；在B2B方向上，利用大数据和人工智能技术对产品需求和进销存进行把控，设立前置仓，为社区超市和各类夫妻店进行配送。

实际上，腾讯系的每日优鲜在前置仓领域独树一帜，也有很强的能力，不过目前规模还非常小，也并没有整合到腾讯系的新零售整体体系中。这可能和腾讯系成员相对松散的关系有关。

前置仓有非常明显的优势：成本相对低，配送速度快，效率高，像盒马鲜生这样的产品，即是传统的商超，也是一个仓储中心，还是一个配送中心，比传统的仓储、配送模式要更加有效率。

与前置仓配套的是，阿里在盒马鲜生这样物种中采取自建物流的方式，而近期科技媒体36氪传出阿里将把饿了么全资控股，其中也有新零售体系下社区配送的考虑，这一点我们在差不多一年以前的文章中早已做过畅想。

根据北京爱魔镜科技有限公司发布的《2017年天猫商城行业分析报告》显示，2017年所占天猫年总销售额前十的行业分别为：服饰内衣（包括女装，男装，内衣和服饰配件）、运营商通讯（运营商话费充值）、家用电器（包括大家电，生活电器，厨卫电器，个 护健康电器和厨卫大电器等）、个护化妆、母婴（包括奶粉寝居，尿不湿，洗护和童装）、电脑办公（电脑整机，办公设备，游戏设备，电脑 配件，文具和外设等）、食品饮料、保健食品； 运动健康、家居家装（家纺，灯具，生活日用和家装软饰）； 家具； 手机（手机/合约机/配件）等，这其中，绝大部分产品在将来都可以采取前置仓的策略，根据大数据对区域用户画像进行分析，采取前置仓策略进行线上线下一体化销售。

4、写在最后

顺丰、菜鸟联盟和京东在近期都补充了弹药，并且将会在未来持续补充弹药，不断加强其物流能力。

对于顺丰而言，由于电商板块的缺失，在丰鸟大战以及京东的挤出效应之后，除了保持原有核心业务的稳定增长之外，重货、冷链、国际和同城等业务的发展至关重要，尤其是前三者，对于顺丰后续的发展非常关键。

实际上，从顺丰不断购买飞机以及建立飞机场就可以看出，顺丰真正把优势做“重”，并且打提前量，以此来形成壁垒。

不过，如果没有全国乃至于全球化的商品交易体系支撑，顺丰在未来要成为一家国际化的大型物流企业会面临极大的困难和挑战。

对于菜鸟而言，国内深入到社区实现线上线下一体化以及零库存，国际实现72小时全球配送网络是其未来的主要目标，为此将要调集和整合更多的资源。从丰鸟事件之后，虽然菜鸟联盟成立已久，但实际上在数据共享方面各方依然存在一些问题，比如说，直至2018年1月，申通快递才宣布全网与菜鸟驿站末端项目进行合作。

不过，随着国内新零售，国外eWTP战略的推进，各方达成共识的脚步一定会越来越快，毕竟，这么大的蛋糕不去分享而去纠结于能不能成为联盟中的主导，数据会不会被控制等等，实际上并没有意义，这需要各方的大智慧。尤其是eWTP的WTO成员国第一轮谈判预计在3月份会展开，对于菜鸟联盟而言意味着巨大的机会。当然，如果谈判对中国有利，顺丰和京东也将从中获益。

对于菜鸟联盟而言，新零售与eWTP还有巨大的工作量，拿下了对各方而言就是星辰大海，一旦管理或者资金等某些环节跟不上，则会有被竞争对手超越的可能。

而对于京东物流来说，短期内由于各种有利因素的叠加，近1,2年做到500亿以上销售额的规模几乎是没有悬念的，但是否能做到1000亿以上的销售规模，则需要看后续业务开展的能力以及腾讯系新零售企业的合作意向。

京东最主要的优势在于仓储和配送，但在未来并不一定能占到便宜，比如说，生鲜类的仓储网络体系，京东要比菜鸟要丰富的多，拥有13个仓，覆盖300多个城市，其中68%实现了当日达和次日达，而相比之下，天猫超市的生鲜通过菜鸟网络仅覆盖180个城市，大部分不能实现当日达。

不过，在前置仓战略下，这种重资产的配送体系劣势明显，比如与盒马鲜生相比较，京东原有的生鲜仓储配送模式租金贵，效率低，配送速度慢，在盒马覆盖的范围内，京东生鲜毫无竞争优势。

目前，京东已经跟进了对标盒马的7fresh，也有悬挂链，也有海鲜区，不过线上下单的数量远不及盒马，更像是永辉的超级物种。

可以肯定的是，盒马鲜生只是开始，甚至只是新零售的一个极小的样本，小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）认为，新零售和eWTP对于物流行业的深远影响远远还没有展开，未来在大数据和人工智能的调度之下，人力成本和人员数量将大幅缩减（刚好可以弥补人员不足的问题），但配送时间和效率则会大幅提升。

一个全球协作的大物流时代即将到来，中国企业将会有非常明显的优势！

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