GDT | 第300次盘前分析:新西兰奶产量下跌,内外盘脱脂奶粉购买疯狂
一、和上次拍卖及去年同期拍卖对比:GDT投放数量变化
环比投放持平;同比去年同期,各品种增减不一,全脂奶粉,黄油减少,而其它品种增加,车达和无水奶油增加较猛;较上次拍卖预告比较,维持了投放的数量不变。
总体上增加了乳脂的供应,但由于近期的脱脂奶粉买盘较多,线上供应也略微减少;
未来投放的中长期预测:目前按照奶价,新西兰乳品回报较好,和上次拍卖相比,没有变化。
二、国内现货价格
1月上旬国内现货价格与上次拍卖成交价格(以主力投放月CP2为例)
各大宗产品5年拍卖走势
1. 贸易战发展:政冷经热局面维持,双方均着眼于内部经济结构调整,贸易对两边均不是首选谈判议题。
2. 疫情影响:各地病例继续蔓延,随着发现奥密克戎的对人体的伤害程度较低,对于感染者和患者的认定标准,逐渐出现软化迹象,有可能对未来抗疫政策产生比较大的正面影响。
3. 最新国际主要乳制品出口国生产数据出炉:阿根廷截止21年11月年度增长4.0%;澳大利亚21年11月小跌0.9%;新西兰21年1-11月上涨0.8%,新产季头3个月表现惨淡;乌克兰截止11月降低5.6%;欧盟27国截止10月年度产量下跌0.2%;美国截止11月产量增1.5%;乌拉圭截止11月上涨1.9%;从整体出口国生产情况来看,美国的奶产量增长维持不错势头,南美2国表现不俗,但新西兰和欧洲产量陷入负增长,尤其是欧洲成为产量的拖累,整体涨幅0.5%,整体供应偏紧。
4. 主要需求国巴西截至9月增长0.2%,日本截止11月(增1.9%)、墨西哥截止12月(+2.5%)、英国截至12月(-0.1%)、俄罗斯截至11月持平,土耳其截止11月(+2.2%),总体与去年上升约0.7%;进口国总体增长平稳。
5. 国内乳企现货拍卖情况:国内工厂持续不断投放市场现货拍卖奶粉,但由于买卖双方心里价格落差,成交寥寥,但确实有效的打击了市场的投机看涨心理。
6. 国内乳企大幅度招标脱脂奶粉,多合同期锁定至年底,对国内乳脂市场产生较大影响。
7. 尼日利亚招标结束,全脂奶粉价格成交和期货基本持平,而脱脂奶粉价格明显高于期货价格。
8. 生鲜乳价格:截至12月22日,内蒙古、河北等10个生鲜乳主产区平均价格4.25元/公斤,环比下跌0.6%, 同比上涨0.8%。
9. 人民币对美元汇率走势,随着通胀预期的公布和加息进度被美联储确认而靴子落地,市场对未来经济复苏的预期开始升温,导致美元下挫。
四、价格走势预测
无水奶油:投放继续增加,国内消费旺季已过,国际乳脂价格走稳,预计小幅度波动。
黄 油:投放仍然继续紧张,期现价格利润较好,并且整体看多气氛较浓,看涨。
切达奶酪:供应略增,国外需求较强,国内库存偏紧,略看多。
脱脂奶粉:供应小增,但国内外生产企业需求强劲,成交价格远高于现货,看涨。
全脂奶粉:供应总体偏紧,新西兰奶产量降低导致市场看多气氛浓厚,尤其和脱脂奶粉近似的价格显示了性价比的优势,看涨。
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