2016中国高净值人群是如何进行海外投资移民的？

2016年是个变革年，对于国内而言，人民币加速贬值，国内GDP增速变缓，而房地产依然火爆，产业结构迫切需要调整升级；国际大环境上，英国脱欧、美国川普上台，工业进入4.0时代，未来要如何走存在着诸多的不确定性。国内许多高净值人群也开始密集配置海外资产，以对冲各种风险。

受国家中央“一带一路”政策影响，2016年上半年中国民营企业的海外投资第一次超过国企，创历史新高。同时，个人海外投资趋势也愈演愈烈。那么，这些人是如何配置海外资产的呢？

1中国移民指数

2016 中国移民指数（中移指 2016）从教育、投资目的地、移民政策适用性、海外置业、个人所得税最优、医疗系统有效性、护照免签、华人适应性8个角度评估世界主流移民国家在吸引国际移民方面的实力。

数据来源：胡润研究院，以下各国之评分，仅针对为中国富裕阶层提供可行移民方案之主流移民国家而进行

排行榜的顺序是：美国、英国、加拿大、澳大利亚、新加坡、爱尔兰、德国、西班牙、匈牙利和葡萄牙。

美国在多项分数上排名第一，教育、投资目的地、移民政策适用性、海外置业、护照免签以及华人适应性等指标，总分数高达9.2分，远超第二。

毕竟美国是第一发达国家，始终是国人海外投资的top1，其中投资移民门槛颇低，50万美元即可投资，远低于其它主流国家投资移民， 比如英国纯投资移民2000万人民币，澳洲纯投资移民2500万人民币。

虽然美国的医疗不像英国、澳洲那样全民医保保障体系，不同阶层所享受的医疗服务也不同，但美国的医疗水平确实是全球第一，并不妨碍国内那些高净值人士首选美国。别的移民国家虽然全民医保，但时效性很差，等待时间长，医疗资源相对来说很紧缺。

英国虽然上半年受到脱欧事件的影响，但英国的医疗教育生活环境却是全球一流的，仍然排名前列，仅次于美国，也有些老牌资本主义国家的风范儿。并且脱欧后，英国国债收益率略有上调，主要是英国经济数据有所好转，未来陷入萧条的风险概率减小。

今年新上榜的爱尔兰是一匹黑马，紧跟新加坡之后，排名第六。爱尔兰更是在移民政策适用性上超过英国，高达8分。爱尔兰移民政策相对比较宽松，爱尔兰投资移民虽然说需要申请人提供200 万欧元的资产证明，但是有投资企业、移民债券、投资房产信托、混合投资、房产基金以及慈善捐款六种投资方式足以给予投资人足够的选择空间。因此，移民爱尔兰不算难。

2016年是充满变数的一年，国内想要移民的人士更多的是考虑移民后资产保值甚至增值，不仅考虑移民后子女教育、全家生活，还更多地去关注海外投资的形式、退出机制等，说明现在中国海外投资移民人士更为成熟理性，当然近年来的移民人士年龄逐步下降，很多人受到过良好的国际教育，拥有更为宽阔的国际视野。

而2016年欧洲存在着安全问题，所以很多人不得不把眼光聚焦在北美地区，毕竟相对于别的国家，北美更为可靠。教育、医疗全球第一，生活环境也是前几名，并且自2008年金融危机以来，美国是资本主义国家中唯一走出的国家。

据业内移民专家讲，目前高净值人群海外置业投资的目的是“国际资产配置”。他们今年大多都是出于财富传承的心愿，十多年前的中国人士移民更多是为了投资自住目的，可在今年他们客户考虑更多的是投资本身的安全性。以其律师的专业角度来讲，美国算是经历了市场经济国家走过的所有高峰与低谷，相应地，也形成了完善的法律社会与稳定的防御机制。2008年的全球金融危机，西方国家还深陷沼泽，比如欧洲前景不明，购房即可移民的政策便可见一斑。因此，美国成为最受青睐的移民和置业国家也顺理成章。

2全球资产配置

2016年人民币贬值较去年一高达9%，同时国内GDP增速减缓至25年来的新低：6.9%。投资布局全球是这些高净值人群的理念。

据胡润调查数据显示，高净值人群平均海外金童投资额为398万人民币，其中200~500万的人群占比最多。这些人海外金融投资的三大主要原因是分散风险、子女教育和移民。至于资产升值保值等不是大多数人的考虑，他们多倾向于稳健的收益，而非高风险、高收益。因此，他们在海外金融投资的方式上，外汇存款的投资比例最高，为 31%，其次是基金 15%，保险、股票以及标准理财产品均有超过10% 的占比。超过 3 成比例的高净值人群表示美国是他们海外投资金融产品最多的国家。

海外投资主要原因占比▼

海外金融投资方式的分布▼

在进行海外金融投资方面，他们也会注重一些主要因素，比如三分之二的人会注重“安全风险控制方法”，“实际收益”和“可靠的投资机构”也有超过 3 成的占比。许多高净值人群表示进行海外投资最大的问题是自己缺乏专业知识、资金转移麻烦和难以寻觅好的投资渠道。并且未来三年里，他们打算继续增加投资额度，只有8%的人会减少投资额度。

海外投资注重因素占比▼

同时八成以上的高净值人群表示会有爱好性投资，比如名画（24%）和名表（16%）是最主要两大投资方式，别的还有邮票（7%）、名酒（4%）和古董车（2%）。

据诺亚财富执行总裁林国沣分析，海外配置资产有许多益处：

1、降低资产相关性并分散风险。不同地区的不同产品组合可使资产相关系数降低，乃至负相关，以此对冲风险。

2、利用大类资产轮动组合获得稳定收益。根据全球经济形势，选择不同的全球资产组合，并适时调整，获取稳定收益率。

3、满足其他个人需求。包括移民、避税、医疗、养老、家族传承等需求都可通过全球资产配置来满足。

当然，海外投资配置风险把控与趋势分析都远大于国内，需要更为专业的人员为其做定制方案。同时，他认为历史证明，在不确定性的市场上，增加 PE 投资，母基金和全权委托都是有效的应对方法。给出自己的建议是：在当前的金融环境下，建议增加海外 PE / VC、对冲基金的配置。

具体方法：

1、跨周期、跨币种、跨行业的海外PE / VC 是分散投资、提升长期收益的重要支点。建议关注海外并购基金及房地产、跨境融资类的投资机会，同时适当关注自然资源类基金。

2、下半年海外股债等传统大类资产缺乏趋势性机会，同时市场波动性加大。建议高净值人群加大海外对冲基金、特别是 FOHF( 对冲基金的基金 ) 的配置比例。

以上诺亚财富执行总裁林国沣的意见不代表本号观点，仅供参考

3海外置业选择

国人一向以买房作为稳健的投资方式，在海外依然如此。作为中长期的资产配置，显然海外房产也是较佳的选择，降低了一些风险。

高净值人群海外置业的主要目的是自住、资产配置与子女教育，这三项占比高达七成。考虑买房的因素主要为性价比、投资价值、移民身份获取和地段等主要因素。海外置业的平均花费为580万人民币。

海外置业的主要目的占比▼

其中，大部分高净值人群更喜欢在美国置业，比如洛杉矶（17.8%），旧金山（13.2%），西雅图（12.8%），纽约（11.6%），波士顿（7.2%）。在加拿大多在温哥华（7.1%），多伦多（2.1%）置办房产，也难怪今年温哥华一直大力打击本地房产市场，以挤出泡沫。在大洋洲置业的也较多，比如澳洲的墨尔本（3.9%）、悉尼（3.8%），还有新西兰的奥克兰（3.8%）。此外，其余的多在欧洲一些国家置业，更多的是那些直接可以置业移民的欧洲国家。

海外置业分布图▼

4为什么美国是我国高净值人群的首选？

在这些高净值人群中看中美国的无非是教育、环境、食品安全、医疗水平、资产安全等重要指标，而美国在这些指标中均为第一，也不失其全球第一经济霸主的地位。

高净值人群移民美国指标占比▼

同时，高净值人群表示，移民之后有诸多变化，主要表现在多个方面，比如孩子信心和教育的提升，能够享受国际化的自由度，生活质量也有所提高，资产配置更为安全多样等。移民美国的高净值人群则在各方面的评价更积极，尤其在孩子教育提升的满意度上以 38% 的占比显著高于总体高净值人群的 32%。

因为在美国，教育资源堪称全球第一，世界排名前 500 大学中，美国就占 168 所 ；前 20 名中，美国占 15 所 ；前 10 名中，美国占 8 所。而拥有美国绿卡的永久居民子女更容易进入当地知名院校，享受这些丰富的教育资源，并有学费的一定减免。

此外，美国的保险体系非常完善，拥有三百多年的发展历史。因此，在美国每个人的安全、生命、财产都有保障——汽车保险、房屋保险、人身保险、火灾、水灾保险等 , 很多都是受益人必须投保的险种，这些可以避免个人意外破产 , 也可保障意外中受害人的利益。

也许近期川普上台，目前看美国局势不确定，但此报告期是在竞选之前，并且从大局上看，我们仍相信未来美国依然值得选择！

5结束

对于未来两年的中国经济信心指数，超过 80% 的高净值人群还是持乐观信心态度， 其中 27% 的人群选择“非常有信心”。而大多数高净值人群认为 1.9 亿是财富自由的门槛，财富自由门槛值与他们的资产成正比，资产越高，认为财富自由门槛越高。其中，千万高净值人群认为财富自由门槛为 1.6 亿，而亿万高净值人群则认为平均 3.6亿才是财富自由的门槛。

注：本文数据来源胡润投资移民白皮书，不代表本号观点，仅作参考。

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