我国发展预付类资金受托服务信托的症结何在？

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这类业务的主要应用场景是：美容美发、健身、餐饮、教育培训、房地产预售和养老等领域，大多是长期的交易架构。

若缺乏主管部门的强制性或至少是示范性的规范，从商家角度看，开展此类业务动力不强。

最大可能是信托公司等利用政府、主管部门、商家协作资源开展相关业务，整体偏机会型。此类成长为成熟的商业模式还存在一定困难。

要发展这种业务，需要通过立法改变当事人的预期，在上述交易场景中引入强制性（法定）信托或托管要求。

一、不合理的制度安排会鼓励作恶

在商品房预售领域，存在着非常不合理的制度安排，此制度安排对开发商“卷钱跑路”恶行甚至可以说产生了激励作用。相当多的房地产项目并没有完工就已经取得预售许可，开发商提前取得了购房者的购房款（购房者或自有或贷款），将项目无法完工的风险留给了购房人。

例如，《城市商品房预售管理办法》第五条规定：商品房预售应当符合下列条件：（一）已交付全部土地使用权出让金，取得土地使用权证书；（二）持有建设工程规划许可证和施工许可证；（三）按提供预售的商品房计算，投入开发建设的资金达到工程建设总投资的25%以上，并已经确定施工进度和竣工交付日期。不得不说，这是一个非常低的标准，可以说是在鼓励犯罪。

若建立商品房预售款强制信托托管制度，在确保“交楼”的前提下也并非不可以满足开发商合理的流动性需求，如此即可避免“卷钱跑路”这种极端情况的发生。

另外，在消费者保护领域，如，在健身、美容、网络教育等可能会涉及预付费的多个领域，因涉及人数众多、数额庞大，为了避免商家卷钱“跑路”，也为了明确各方主体对于预付款的权利和义务，似应强制要求运营商将相关的押金托管，建立一种类似信托的机制。如果在这些领域内能有信托机制的介入，对商家和消费者都是一个福音。

信托制度基于信任，也反过来构建信任。

二、国内预付费信托的实践和问题[1]

案例1：2021年10月，国联信托成立业内首单教育培训资金监管的服务信托——“国联信托·教育培训资金管理0号服务信托计划”。该业务模式中，消费者通过“灵锡”APP的入口，与教培机构和信托公司签订三方合同，家长把预付资金付到信托专户，教培机构提供服务后，国联信托作为受托人根据合同约定，按照教学进度来划付款项，达到资金监管的功能。期间如一方提出退费，信托按家长和培训机构协商的退费金额或比例进行退付；如培训机构“跑路”，则在教育主管部门核实后向家长退费。信托资金专户内的存量资金，由受托人国联信托进行低风险的投资。

案例2：2021年11月，苏州信托正式落地了首单校外培训服务信托计划——苏信服务·新科教育众安1号服务信托计划。该业务是在苏州市地方金融监管局和苏州市教育局推动与支持下，苏州信托利用信托制度优势探索的首单预付式服务信托。据了解，目前苏州市预付式消费资金管理平台已完成四个子系统建设，包括校外培训、住房租赁、商超预付、体育健身。其中，校外培训系统之学科类培训部分已正式投入运营。先期入驻苏州市预付式管理平台进行监管的学科类培训机构涉及3个区县近40家，累计管理金额超80万元。科技、文化、体育类的校外培训系统即将投入运营。体育健身、商超预付、民政养老等消费领域的平台建立也已准备完成。

案例3：2022年8月，中航信托落地企业资金管理服务信托，在开展预付类资金管理服务信托领域实现新突破。该业务模式中，委托人和受益人为西安某培训机构，委托人以企业名义开立共管账户，该账户仅用于接收消费者预付资金。经预收款企业和消费者确认后，共管账户内的预付资金作为信托财产转入信托专户。中航信托作为受托人，通过相应的资金监管和划付规则，提供建账保管、结算分配、信息披露等服务。

虽然信托公司大力推进，但该种业务类型进展缓慢。

其主要原因在于：不存在主动缔约的委托人。商户可能会认为，将预付资金设立信托意味着其丧失了对资金的支配权，商户缺乏足够的激励主动与信托公司合作。

从现有实践来看，预付款信托业务能得到部分发展的，大多是取得了当地政府及监管部门的支持。如2021年底，无锡市教育局等七部门联合印发《无锡市学科类校外培训机构预收费资金监管办法（试行）》，明确以信托模式监管校外培训预付资金。

一个好的制度，是促进交易、促进信任构建的制度。

在预付费领域内引入信托或者托管制度，也要尊重商家的合理的商业诉求，只是需要适当改变对于各方当事人的激励而已。通过对一定比例的预付款的强制托管要求，就能很容易地改变商家卷钱跑路的激励，鼓励商家通过长期的合法经营，提供更能满足市场需求的商品或服务细水长流地挣钱；也让消费者能更信任商家，更多地加入交易。从而达到双赢。

注：

[1] 中国信托业协会编：《中国信托业发展报告（2021-2022）》，中国财政经济出版社2023年版。

（本文摘自即将出版的《2024年中国信托业发展报告》中的法律法规评述部分，有删改）

作者：赵 廉 慧

来源：InlawweTrust

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