太扎心了！翻倍牛基竟然8成投资者赔钱！可信吗？

知识星球找老齐  投资稳健高收益

【两个群分别运营 不要走错了】

太扎心了！翻倍牛基竟然8成投资者赔钱！可信吗？

作者：知识星球找老齐的读书圈

去年，很多投资者都被忽悠，说基金投资很赚钱，动辄就是，你看某某基金过去一年都翻倍了，每当听到这话的时候，老齐总是笑而不语，因为之前根据我们的研究，基金赚钱跟基民赚钱，那可是完全不同的两回事，就像股市长期上涨一样，最后还是有8成投资者会赔钱。最近就有一些最新的数据统计出来了，我们看看之前的那些热门基金到底是什么表现？

比如根据某媒体数据显示，之前的顶流基金，易方达蓝筹精选，最近一年大涨了近120%，但是一看投资者的表现，却大跌眼镜，超过8成的投资者亏损，其中亏损超过5%以上的投资者占比超过了65%，亏5%以内的还有17%，真正赚钱的投资者少之又少。之后还给出了数据分析，为什么这么多投资者都赔钱，其中放弃定投占比是15%，追涨杀跌14.5%，持仓时间短占比8.5%，频繁买卖占比7.4%。其他明星基金也是如此，比如景顺长城新兴成长混合，投资者亏损占比达到54%，追涨杀跌导致的15,9%，放弃定投导致了13.2%。而那些赚钱投资者的特征，基本上都是长期投资，不随意买卖，大比例坚持定投。

有人问老齐，这个数据可信吗？结论可信，但数字未必可信，啥意思？就是说，明星基金里面，大部分投资者亏钱，这个事我们深信不疑，因为根据我们的研究，也确实如此，而且这些基金经理，也亲口承认过，我们之前总给大家举两个例子，1是过去20年最牛基金，富国天惠成长的朱少醒就亲口说，他的基金15年20倍的回报，年化回报接近23%，这么一个骄人的战绩，最后统计下来，竟然还要大部分投资者是赔钱的，为这事他也一直在反思。第二个例子是彼得林奇的麦哲伦基金，号称基金之王，年化回报29%，彼得林奇也号称世界第一基金经理，而且这个名声早已在外，那么你把钱交给彼得林奇还有啥不放心的，但结果是麦哲伦基金所有的投资者中，6成都是赔钱的。所以咱们的热门基金里面， 大部分投资者都在赔钱，这事不用怀疑，之前如此，之后也一定如此。

但是具体数据，可能并不一定，比如说易方达蓝筹精选里面，是不是真有80%的投资者赔钱，这个可能有待考证，老齐估计他的算法比较简单粗暴，就是用规模和时间作为划定，比如去年6月30日，易方达蓝筹的规模是180亿，现在规模是677亿，也就是说去年6月30日之后，加入进来的资金，将近70-80%，而这些新进来的资金，基本都没有赚到钱。所以就说他们亏损了。估计大概就是这么算的， 所以结论就是，规模短期膨胀的越快的基金，投资者亏损的比例也就越大。为啥景顺长城新兴成长，投资者亏损的比例就小呢？就是因为去年6月30日，他160亿的规模，现在才390亿，近50%-60%的规模是新进来的，所以就判定他少赔了一点。但其实不能这么算，因为这些钱不一定都是在里面不动的，有人虽然进去的很早，但是在里面瞎折腾，也很可能赔掉钱。

其实，具体的投资者赔钱比例，基金公司都有详尽的数据，包括多少账户亏损，亏损比例多大， 甚至账户的平均持有时长，这些都有，这个东西一般他不能向外公布，一旦公布出去，对于基金形象将大受影响。不利于他的营销。绝大多数投资者，在基金上根本赚不到钱，这绝对是事实。

那么到底是什么原因呢？像什么定投不能坚持，频繁买卖，追涨杀跌是不是亏损的主要原因呢？基本正确，根据老齐从基金公司内部拿到的资料，现在投资者的持仓时间已经是越来越短了，原来还有1年，现在已经缩短到了几个月，甚至十几天，而根据之前发布的，基金盈亏和持仓时间的关系图，我们就知道，持有基金5年以上，82%都是盈利的，亏损比例只有17%，这估计要么是买了周期行业，要么就是买在了顶点。如果能避免这两个情况，其实持有5年，盈利的概率应该能超过95%，然后随着持有时间越来越短，盈利的比例就会逐渐下降，亏损的比例逐渐上升，少于3个月的话，你有53%的概率赔钱，赚钱的概率只有46%，也就是说，盈亏的平衡已经不利于你了，那么你反复的这么短期投资，其实就已经押注了那个小概率事件，最后就是不但的赔钱，越赔越多。

所以大家与其抱怨，基金让我赔了钱，不如先反思一下自己的行为，基金投资，其实很容易赚钱的，只需要你买的便宜一点，拿的久一点，别碰那些热门，别碰周期行业，终究可以赚钱的。而且还能赚很多钱，总想着追涨杀跌，急功近利，反而是你赔钱的根源。就比如说，年前大家都抢着买，如今跌下来了，反而没人买了，都在抢着割肉赎回，这么搞肯定会赔钱。有人说，他下跌20-30%我实在扛不住啊，老齐知道你扛不住，所以我们才一直强调防守，一直强调做股债配置，这样把市场波动降低，人家赔了30%了，你才赔5-8%，心态是不是就能好受一点呢？这样你一直拿着就能赚好多钱了。有人又贪婪了，说我一半的钱投资，那岂不是浪费了效率，少赚了1个亿，你其实算算，一半的钱买了15年能赚20倍的基金，总收益也是10倍，你总账户的年化回报也达到了17%。这还有啥不知足的，总比你一次又一次的拿不住，然后不断赔钱要强吧。所以我们教孩子都知道，先站起来，再学走路，最后才是让他放手奔跑，现在你站起来都还没学会呢，就总想着奔跑，那不摔跟头才怪。

知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们每个交易日都有投资的课程，我们给出的几个组合，在这轮下跌中，表现极其稳健，最激进的5个2组合，回撤大概在10%左右，让大家主力配置的3322组合，目前只回撤了7%，只相当于市场平均水平14%的一半，而很多投资者手上的热门基金，恐怕已经损失了30%了，我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，我们不但会给你永续赚钱的方案，还会告诉你这个方案是怎么来的，为什么能够永续赚钱。让你彻底掌握捕鱼的技巧。新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

在知识星球老齐的读书圈里，我们正在讲心，稻盛和夫一生嘱托，昨天说到了，坚信一切都是世界上最好的安排，灾难过后，总有好运发生。稻盛和夫之所以强大，就是因为他的人生哲学，他永远相信困难只是一次成功之前的磨炼，所以越是困难，他的心态就越是积极。拥有这种心态，你将无往而不胜。下载知识星球找老齐的读书圈，每天10分钟语音，一年为您带来50本财经类书籍的精读精讲。您现在加入，之前讲过的190多本书，全都可以在星球读书圈的置顶2找到快速链接，方便您收听收看。读书圈学习读万卷书，粉丝群实践行万里路，各自独立运营，也单独付费，千万不要走错了。苹果用户请到老齐的读书圈的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。

读书圈最全书单194本书（全）

两个群分别付费！别走错了！