原材料暴涨！核心资产崩塌！大通胀真的会来吗？

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原材料暴涨！核心资产崩塌！大通胀真的会来吗？

作者：知识星球找老齐的读书圈

最近，做企业的朋友能够感受到，上游原材料疯狂的涨价，铜铝都涨了30%-40%，钢铁，煤炭，化工也在涨，而且越来越疯狂。于是做工业的朋友们，深深地陷入焦虑当中，生意快要干不下去了。于是很多人又开始鼓吹，什么大通胀来了，钱要贬值了。

昨天晚上，我们在知识星球的粉丝群里还在说这个事，我们是最先提出的周期回归，去年5月份我们就已经在星球的投资课里面说过了，今年必然发生强周期回归，特别是上游原材料的价格会出现猛涨，还让大家超配强周期的投资。但是春节过后，其实我们的观点就已经发生了明显变化，提示大宗商品要小心，因为今年一定会出现周期逆转。啥意思，也就是说，大宗商品，这些铜铝锌锡钢铁煤炭，疯狂不了多久了，很快他们就会出现价格的拐点。为什么？道理就在价格之中，企业其实体会最深，上游原材料猛涨，中游工业品小涨，而下游的产成品价格因为需求不足，所以很难涨价，所以这个工业链条根本就传导不下去，所以压力现在都在制造业身上，那么面对如此疯狂的价格，他们还能抗几天呢？很快就会减产甚至是停产，而上游正在拼命的生产，所以供需平衡点在发生变化，很快就会供给大于需求。

有人质疑了，谁说下游没涨？从CPI和核心CPI来看，他就是没涨，仍然在通缩的边缘，之所以这样是因为社会进入了一个新的时代，2个原因造成的，1是贫富分化持续扩大， 有钱人没需求，没钱人有需求但是没钱，所以整个社会需求就会被压制。2是全球化形成，资本会向人工成本更廉价的地方移动产业布局，所以整个物价就起不来。最逗的是，看到一种解释，说美元印出来太多钱，为了跟他们对抗，我们就得把大宗商品涨价，然后再卖给他，从而挽回一点损失。这个观点相当搞笑，说的好像我们有大宗商品的定价权一样。别太拿自己当回事，我们离这个水平还差的远呢，而且你也不想想，我们的需求更大还是美国的需求更大，大宗商品价格暴涨，对谁影响更大。所以这都是胡扯而已。

说白了，现在的猛涨，就是一致性预期形成，很多人都怕未来还要暴涨，所以开始加紧囤货所导致的，供需更加紧张，这也是煤飞色舞行情快要结束的标志，当不该买的，都借钱去买的时候，基本上后面也就没啥流动性了。所以大宗商品的行情，将在未来几个月内结束，在星球的粉丝群里，昨天我们给出了具体的应对办法。我们还是一如既往的观点，不会发生大通胀，下半年大宗商品就会出现拐点。那些现在追强周期的无论是投资者还是囤货的企业，都必将损失惨重。就跟前年去养猪，去年底去投核心资产的差不多。都属于跟风瞎炒，你不赔钱谁赔钱。

再来说说核心资产，其实现在的大宗商品，就跟去年的核心资产很像，被捧上了天，如今却摔倒了地上，去年还有人把这些公司编了个指标，叫做茅系指数，茅台的茅，用以反应核心资产的表现，现如今却表现实在很差，龙头老大茅台最近已经是5连跌，相较于最高点跌去了750块钱，9500亿市值没有了，什么概念？相当于跌去了一个农业银行，其他的茅系资产也都在大幅回调，比如医药茅台恒瑞医药最近也在大幅回调当中，回撤接近30%，被外资看好的中国平安也持续大跌，昨天港股美团大跌7%，高点回落已经超过了40%，去年被各种机构一致看好的拼多多，昨天那也是在利空打击之下，又跌了9%，相对于2月高点来说，最大跌幅快一半了。对于核心资产这一块，其实我们在星球粉丝群里，先是让大家不要碰，提示过热门的风险，之后还给了补救办法，一直让大家随着反弹随着减仓，如果你一直没听话，那么跌到现在就先别卖了，等着他企稳吧，如果还没买的也不是很着急，不要空手接飞刀，等他们不跌了再往回拿就可以了。

这些能给我们什么启示？

首先，没什么东西可以一直上涨，金融市场说白了是人的市场，人性充满了贪婪和恐惧，当大家都在看好的时候，这种风格也就快走到头了。

其次，也没什么东西会一直跌，周期就如春夏秋冬一样，永远在这么转动，你了解了他的规律之后，投资就会变得跟种地一样简单，无非就是春种秋收，农民都懂的道理，等他长得差不多了就可以收割了，不用等熟透了，那样很容易掉到地上，或者也更容易腐烂。但这么朴实的道理，在投资市场上，无数高学历高知的投资者，却始终不会。

第三，眼睛是让你抬头看路的，开车的时候要目视前方，估远看近，你就盯着方向盘，那肯定会把车开到沟里去。

第四，学习很重要，投资市场本质就是知识多的战胜知识少的，经验多的胜过经验少的，他是一场惨无人道的知识竞赛，就像在丛林里遇到老虎一样，你要跑过的不是那个老虎，而是你的同伴。你只要比其他的投资者掌握更多东西，拥有更高的确定性，就可以赚到钱了。

如果您对投资还有疑问，知识星球齐俊杰的粉丝群里，可以过来跟老齐随时交流，这两天我们会从行业，从宏观重点的给大家再讲一下周期的转动，老齐的提示都是提前给到，让你有充分的了解和操作时间，这波周期，如果把握不好，少则估计都得折损一半，所以务必要当回事。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，在这里我们不但会给你鱼，还会教你捕鱼的技巧，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

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