导 读
10月30日，第五期ESG投资前沿论坛“道与器II：ESG投资的评估模型与应用”在深圳资本市场学院举行。本期论坛一大特色就是邀请到国际著名指数与数据服务商代表——富时罗素亚太可持续发展主管Helena Fung女士，她通过线上远程分享了该机构ESG评估的原理、方法与案例。
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以下内容根据Helena Fung女士主题演讲的中文翻译内容精编整理，未经嘉宾本人审阅。Helena Fung：非常高兴今天有机会参加ESG投资前沿论坛，感谢论坛主办方和各位嘉宾的宝贵时间。首先我介绍一下富时罗素，富时罗素隶属于伦敦证券交易所集团，我们是联合国责任投资原则组织创始成员，而且很早就开始了可持续投资领域的研究和创新，其中ESG评级研究逐步覆盖了全球50多个国家的7200多家公司，包括ESG指标和绿色收入等数据。
目前全球的可持续投资共有5种推动力量，监管与标准制定、受托责任、气候变化的压力、数据与信息、指数与基金。在这些力量的推动下，据全球可持续投资联盟的统计，截止2018年全球可持续投资的资产突破了30万亿美元，跟踪ESG主题的ETF和ETP也从2015年开始快速增长，截止今年这类资产规模已达到800多亿美元。
Helena Fung女士通过线上参与论坛，PPT中文翻译仅供参考
关于富时罗素的ESG评估方法，我们作为指数提供商，ESG的评估会体现在指数编制中，所以评估方式的透明度非常重要，数据也一定是公开来源。这样一来，被评估的企业可以了解自己的失分项在哪里，也便于和指数编制方沟通。富时罗素的评估模型共有14个主题，涉及近400项指标，每个指标有0分至5分共6个等级。这些指标包括气候变化的影响、污染的控制、水资源的安全、促进创新、消费者责任、保障员工的健康与安全、反对内部腐败等等。不同行业的企业，指标的权重会有所不同，这样可以更好的突出不同行业的企业所面临的不同风险点。
Helena Fung 演讲PPT内容，中文翻译仅供参考
值得一提的是联合国可持续发展目标（SDGs），这是目前世界各国广泛认可的可持续发展标准。这些目标与ESG理念有很大的相关性，所以富时罗素非常关注企业的哪些工作可以促进SDGs的实现。例如SDGs的目标二是“消除饥饿以及促进可持续农业”，我们会评估企业的制度和产品，看他们是否推出了质优价廉的儿童营养食品、是否提供助了有利于绿色农业发展的产品和服务，考察企业对于SDGs某个或某些目标的相关贡献。
联合国可持续发展目标
接下来我想谈谈在全球都非常受欢迎的绿色投资，投资者希望通过绿色投资规避一些行业的风险。尤其是低碳公司在这场全球疫情中显示出来的韧性，在市场上的表现也更加出色。面对日益增长的碳排放，能源效率问题成为了绿色经济中非常重要的内容。相比于富时罗素全球石油、天然气指数，富时罗素环境机遇全指从2003年1月至2020年1月，累积涨幅超过700%，表现远远优于前者。尽管围绕绿色产业的绿色投资还缺乏系统的定义和数据，但富时罗素很早就开始了相关的模型研究，今年更是推出了绿色营收数据模型2.0版，分成10个大行业和64个子行业以及133个微行业。
Helena Fung 演讲PPT内容，中文翻译仅供参考
绿色经济与绿色产业也是近年来中国大力发展的经济模式和产业方向，中国企业按照行业和营收计算的绿色营收，最大的仍然是能源行业，能源管理、设备、交通、农业、食品等行业都能够产生一定的绿色营收和绿色效应。富时罗素的智能可持续评估框架对于评估企业的ESG特征和绿色营收等方面都有非常重要的应用。框架围绕企业运营和生产两大类指标进行分析，运营中的ESG评估、争议性动作的评估；生产中是否有过高的碳排放和化石燃料消耗，是否涉及烟草、武器等非道德业务以及绿色营收占比等数据都会纳入智能可持续评估框架之中。企业会借鉴过去运营、生产中出现的问题，去规划未来更加绿色、环保的运营。
Helena Fung 演讲PPT内容，中文翻译仅供参考
我们曾经反思全球投资者的行为与未来发展的关系，欧洲在这方面处于领先位置，ESG的整合与应用对于监管机构和企业都有很大的影响力。期待在未来，全球各地都能够以自上而下的方式更好的实现可持续发展，期待投资者通过尽责管理和影响力的发挥，能在中国和亚太地区的可持续发展做出自己的贡献。
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