2022年中国光伏行业市场前景及投资研究报告（简版）

近年来，全球碳中和目标明确，光伏有望引领可再生能源快速发展期。在应对能源危机和加强环境保护的双重驱动下，光伏产业受到世界各国的大力扶持，整体呈现快速向上发展的态势。

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光伏的定义

光伏是太阳能光伏发电系统的简称，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行和并网运行两种方式。太阳能光伏发电系统分类，一种是集中式，如大型西北地面光伏发电系统；一种是分布式（以>6MW为分界），如工商企业厂房屋顶光伏发电系统，民居屋顶光伏发电系统 。

光伏产业链上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第一。

资料来源：中商产业研究院

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光伏行业发展政策

我国高度重视能源安全和可持续发展问题，随着光伏发电技术的不断进步和成本持续降低，光伏发电已成为主力可再生能源之一，近年来国家相关部门出台了一系列支持光伏行业发展的政策，极大促进了我国光伏产业的发展，光伏产业已成为我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一。我国光伏产业的主要政策措施如下：

资料来源：中商产业研究院整理

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光伏行业发展现状

1、光伏发电装机容量

在国家政策支持及行业技术水平提高的驱动下，我国逐步发展成为全球最重要的太阳能光伏应用市场之一。太阳能作为可再生能源的重要组成部分，拥有诸多优势，是我国未来新能源发展的主要趋势，我国太阳能光伏市场未来发展空间广阔。数据显示，中国光伏发电装机容量由2016年的7742万千瓦增长至2021年的30656万千瓦，年均复合增长率为34%。2022年上半年，我国太阳能发电装机容量33677万千瓦，同比增长25.8%。

数据来源：国家能源局、中商产业研究院整理

2021年，我国光伏发电新增装机容量达5493万千瓦，同比增长14%；2022年上半年，全国光伏发电新增装机3088万千瓦，同比增加1787万千瓦，其中光伏电站1123万千瓦、分布式光伏1965万千瓦。

数据来源：国家能源局、中商产业研究院整理

2、光伏装机类型

2022年上半年，我国光伏装机类型主要包括工商业、集中式和户用，其中用于工商业的光伏装机容量占比最大，达47.8%，集中式光伏装机容量占比为32.9%，户用光伏装机容量占比19.3%。

数据来源：国家能源局、中商产业研究院整理

3、光伏发电量

随着光伏发电不断普及，装机量持续提高，光伏发电量也在不断增长。2021年，全国光伏发电量3259亿千瓦时，同比增长25.1%；2022年一季度，全国光伏发电量841亿千瓦时，同比增长22.2%。

数据来源：中国光伏行业协会、中商产业研究院整理

4、光伏细分产品产能占比情况

凭借晶硅技术及成本控制优势，我国光伏产业各环节的产能、产量在全球范围内占比均实现不同程度的增长，全球光伏产业重心进一步向我国转移。光伏产业已经成为我国达到国际领先水平的战略性新兴产业。全球光伏产品产能、产量及中国产品在全球的占比情况如下：

数据来源：CPIA、中商产业研究院整理

5、光伏细分产品产量

（1）多晶硅片产量

随着硅料国产化进程的加速，我国已经逐渐摆脱原材料受控的局面，近年来中国多晶硅产量不断增长。数据显示，2022年上半年多晶硅产量约36.5万吨，同比增长53.4%。

数据来源：CPIA、中商产业研究院整理

（2）、硅片产量

硅片是太阳能电池片的载体，光伏装机终端市场的快速发展有效拉动了对产业上游包括硅片在内的原材料的需求，中国光伏硅片市场规模发展迅速。2022年上半年，硅片产量约152.8GW，同比增长45.5%。

数据来源：CPIA、中商产业研究院整理

6、行业竞争格局

中国光伏行业市场参与者众多，市场竞争格局较为集中。根据2021年营业收情况，隆基股份、通威股份、天合光能、晶澳科技、TCL中环为光伏行业前五名参与者，2021年营业收入合计达2713亿元。我国光伏行业相关上市龙头企业基本情况如下表所示：

资料来源：中商产业研究院整理

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光伏行业重点企业

1、隆基绿能

隆基绿能科技股份有限公司，成立于2000年，是全球最具价值的太阳能科技公司之一。隆基股份正走在—条从产品创新改变行业到技术创新改变世界能源格局的创变之路上。从光伏材料、光伏发电设备到太阳能电站系统，为光伏发电事业提供全方位的服务。隆基股份依托强大的科技创新能力，专注光伏产品制造和光伏科技解决方案两大模块，业务涵盖单晶硅片、单晶电池组件、分布式电站及地面电站系统解决方案，为全球光伏产业的进步提供强大助力，驱动人类能源使用方式的快速转型。

2021年，隆基绿能实现营业收入809.3亿元，同比增长48.27%；实现归属于上市公司股东的净利润90.86亿元，同比增长6.24%。

数据来源：中商产业研究院整理

从主营业务来看，2021年隆基绿能光伏行业营业收入为809.3亿元，其中太阳能组件及电池、硅片及硅棒、电站建设及服务营收分别为584.5亿、170.3亿、19.42亿，分别占比72.7%、21%、2.4%。

数据来源：中商产业研究院整理

2、通威股份

通威股份有限公司（简称“通威股份”）由通威集团控股，以农业、新能源双主业为核心。通威股份前身为眉山县御用配合饲料厂，于1992年成立通威集团。2004年通威股份于上交所上市，随后十年间通威集团先后收购永祥股份、合肥赛维，同时成立通威新能源。2016年通威股份发行股份购买通威合肥（原合肥赛维）、通威新能源以及永祥股份全部股权。自此通威股份形成了多晶硅、电池片、光伏电站一体化光伏产业链，公司整体实现了光伏、饲料双主业协同发展。

2021年，通威股份实现营业收入634.9亿元，同比增加43.64%；归属于上市公司股东的净利润约82.08亿元，同比增加127.5%。

数据来源：中商产业研究院整理

从主营业务来看，2021年通威股份光伏业务营业收入为381.8亿元，占比60.14%；农牧业务营业收入为245.9亿元，占比38.73%。

数据来源：中商产业研究院整理

3、天合光能

天合光能股份有限公司（简称“天合光能”），1997年创立于江苏常州，2020年6月在上海证券交易所科创板挂牌交易。天合光能是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括单晶的硅基光伏电池和组件的研发、生产和销售；光伏系统包括系统产品业务及光伏电站业务。

2021年，天合光能实现营业收入444.8亿元，同比增长51.20%，实现归属于母公司的净利润18.04亿元，同比增长46.77%。

数据来源：中商产业研究院整理

从主营业务来看，2021年天合光能光伏业务实现营业收入434.5亿元，其中光伏组件、系统产品、电站业务、发电业务及运维、智能微网及多能系统营业收入分别为344亿元、45.64亿元、34.94亿元、8.385亿元，1.613亿元，分别占比77.33%、10.26%、7.85%、1.88%、0.36%。

数据来源：中商产业研究院整理

4、晶澳科技

晶澳太阳能成立于2005年，是光伏发电解决方案平台企业，产业链覆盖硅片、电池、组件及光伏电站。晶澳在全球拥有12个生产基地，在海外拥有13个销售公司，产品足迹遍布135个国家和地区，广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统。凭借持续的技术创新、稳健的财务优势和发达的全球销售与服务网络，晶澳备受国内外客户的认可，连续多年荣登《财富》中国500强和“全球新能源企业500 强”榜单。

2021年，晶澳科技实现营业收入413亿元，同比增长59.8%，归母净利润20.39亿元，同比增长35.31%。

数据来源：中商产业研究院整理

从主营业务来看，2021年晶澳科技光伏组件业务实现营业收入394.6亿元，约占营业总收入的95.5%；光伏电站运营实现营业收入4.362亿元，占营业总收入的1.1%。

数据来源：中商产业研究院整理

5、TCL中环

TCL中环新能源科技股份有限公司(简称“TCL中环”)致力于半导体节能产业和新能源产业,是一家集科研、生产、经营、创投于一体的深交所上市公司(股票代码002129)。公司围绕“绿色低碳、可持续发展”,致力于半导体节能和新能源两大产业,公司产品广泛应用于智能电网传输、新能源汽车、高铁、风能发电逆变器、集成电路、消费类电子、航天航空、光伏发电等多个领域。公司主导产品电力电子器件用半导体区熔单晶-硅片综合实力全球前三,国外市场占有率超过18%,国内市场占有率超过80%;单晶晶体晶片的综合实力、整体产销规模、研发水平全球领先。

2021年，TCL中环实现营业收入411亿元，同比增长115.7%；实现归属于上市公司股东净利润40.3亿元，同比增长270.03%。

数据来源：中商产业研究院整理

从主营业务来看，2021年TCL中环光伏业务实现营业收入384.5亿元，其中光伏硅片、光伏组件、光伏电站分别实现营业收入318亿元、61.19亿元和5.325亿元，分别占比77.36%、14.89%和1.3%。

数据来源：中商产业研究院整理

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光伏行业发展前景

1、产业政策引导市场化程度进一步提高

为促进光伏产业健康可持续发展，近年来我国政府出台多项推动光伏平价发电进程的政策。光伏平价发电目标的实现将有助于我国光伏发电行业由政策导向型行业向市场化竞争行业转变。同时，国家政策为光伏发电行业由补贴时代向平价发电时代平稳过渡创造了有利条件。一方面，原有支持政策稳定性较高，即对于已取得相应补贴标准的光伏电站，其补贴标准20年不变；另一方面，《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》提出积极推进风电、光伏平价上网项目建设等。

2、全球能源消耗向新能源转型

当前，世界范围内的环境恶化与资源紧缺问题正制约着全球范围内的可持续发展，能源体系的全面变革势在必行，可再生能源的进一步开发利用以及现有能源开发的清洁低碳化将是能源发展的基本趋势。而在各类可再生能源中，太阳能发电具有对资源条件的要求低、碳排放量少、发电效率高等优势。因此，光伏发电行业从起步至今一直受到世界各国的关注，随着能源体系改革的不断推进，光伏发电行业将会以更快的速度向前发展。

3、技术进步推动成本下降提升市场需求

我国光伏发电行业发展至今，在积极的政策引导以及行业内企业的不断努力之下，产业链各环节技术持续推陈出新，如金刚线切割技术的广泛运用、PERC电池转换效率持续提升、210mm大尺寸硅片的发展等不断促进光伏发电效率的提高，降低光伏发电成本。在可预见的未来，光伏发电上网价格低于传统燃煤机组电价的情况将愈加显著，更低的用电成本会使得市场对光伏发电的需求不断增强，行业空间扩大。

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