聚焦丨中国降准了！多国央行出手救市
在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。
这是今年第二次降准。首次降准是在1月1日，当天央行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。
在此次降准之前，国家已经释放明确的降准信号。
3月10日召开的国务院常务会议要求，抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行的降准力度，促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持，帮助复工复产，推动降低融资成本。
▲ 中国人民银行资料图。（来源：中新网）
这次降准有点不一样
跟首次降准相比，此次降准是普惠金融定向降准，股份制银行获得额外定向降准。
何为普惠金融定向降准？
央行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度，对普惠金融领域贷款占比达到一定比例的大中型商业银行给予0.5个百分点或1.5个百分点的准备金率优惠。
普惠金融领域贷款包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。
也就是说，普惠金融服务考核达标了，商业银行就能享受定向降准的优惠。
国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，这类定向降准本身就是为了鼓励银行加大普惠金融服务，降低标准也可以让银行更多地加大对中小微企业的服务，为他们提供更多低成本的资金。
▲ 资料图：银行工作人员清点货币。（来源：中新网）
为何股份制银行要额外定向降准？
股份制银行包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行等。
央行表示，此次对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款，并且贷款利率明显下降，从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。
中国民生银行首席研究员温彬表示，股份制银行差异化服务特色比较鲜明，不少银行长期深耕细作民营、小微客户，在服务特色产业、地区企业、小微企业、个体工商户等领域发挥不可替代的作用，可以说在大型银行之外，股份制银行是普惠金融服务的主力军，额外降准有助于加大对小微企业、个体工商户的贷款支持。
▲ 资料图。（来源：21世纪经济报道）
本次降准有啥影响？
——推动降低融资成本，利好实体经济
央行表示，此次定向降准释放长期资金有效增加银行支持实体经济的稳定资金来源，每年还可直接降低相关银行付息成本约85亿元，通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率，直接支持实体经济。
温彬认为，普惠金融定向降准有助于实现精准纾困。随着普惠金融定向降准政策落地，将释放资金专门服务小微企业、个体工商户等薄弱领域，帮助企业复工复产，提升金融纾困的精准度。
——流动性增强，利好资本市场
从过往来看，降准往往会对股市构成利好。随着市场流动性增强，有利于提振股市信心。
3月12日，美股暴跌，一周内出现第二次熔断，全球有10多个国家的股市也因为暴跌而熔断。
在此大背景下，受到降准预期等因素的影响，3月13日，中国A股探底回升。截至收盘，沪指跌1.23%报2887.43点；深成指跌1.00%报10831.13点；创业板指跌0.75%报2030.58点，收复2000点。
——稳定房地产市场信心
3月3日，央行等部门召开金融支持疫情防控和经济社会发展座谈会，明确坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
中原地产首席分析师张大伟对中新网记者表示，降准不是为了房地产，是为了降低企业融资成本。在“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的明确要求下，降准释放的资金被严控进入房地产领域。
“但是，降准有利于房地产市场的降幅放缓，降准有助于稳定市场的信心。”张大伟说，降准后经济活力会在一定程度上升温，对于人口密集、已经进入调整期的一二线城市来说，资金会有所好转，再加上巨大的刚需人口，有望有止跌的表现。但对于人口平稳或者外迁区域来说，房地产市场很难走出低迷。
再次降准是否意味着开启“大水漫灌”，稳健货币政策取向发生改变？
答案是否定的。
央行强调，实施稳健的货币政策，更加灵活适度，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
▲ 资料图。（来源：21世纪经济报道）
全球央行联手救市
近期，全球市场不容乐观。3月12日又称“全球市场熔断日”，多国股市因暴跌而触发“熔断机制”暂停交易。
在股市遭遇大面积暴跌的同时，各国政府纷纷采取应对措施。多国央行相继发声：
——纽约联储
当地时间3月12日，纽约联储宣布当天通过回购向市场投放至少5000亿美元，13日再投放至少1万亿美元，两天累计紧急投放至少1.5万亿美元。另外未来四周内，每周还将实施至少5000亿美元的3月期及1月期回购操作各一次。
瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)对此评论称，为缓解美国债市场异常的压力，纽约联储银行进行回购操作，包含各期限的债券，意味美联储已重启量宽，此举暂时稳住收益率，但投资者期望了解更多政府的财政刺激部署。
——日本央行
日本央行3月13日也跟进宣布为市场注入流动性的措施，该行通知将购入2000亿日元（约132亿人民币）偿还期限超过5年且在10年以下的国债。
日本央行还实施了以担保为交换条件出借资金的“共通担保资金供给公开市场操作”，计划金额为1.5万亿日元。
——加拿大央行
临时增加6个月和12个月期固定期限回购操作，回购操作拓展至所有期限，每周至少进行一次。
——印度央行
3月16日开始拍卖20亿美元的美元/卢比互换，随时准备采取所有必要措施，确保金融市场正常运转。
——印尼央行
将购买3万亿印尼盾政府债券，自新冠肺炎疫情爆发以来，央行已投入110万亿印尼盾购买政府债券。
——墨西哥央行
宣布20亿美元的外汇对冲招标，将周五政府债券互换规模提升至400亿墨西哥比索，抑制比索波动性。
——哥伦比亚央行
宣布新的无本金交割远期外汇（NDF）机制，将向市场提供更多哥伦比亚比索和美元流动性。
——欧央行意外未降息，意大利出台增加开支计划
3月12日，欧央行意外没有如市场所预期的降息10个基点。
纽约梅隆投资管理旗下牛顿投资管理固定收益基金经理 Jon Day发布评论称：“欧央行将继续寻求财政刺激措施，以应对新冠病毒即将对经济带来的冲击。欧央行行长拉加德呼吁欧盟步调一致采取行动，投资者将拭目以待，看看欧盟是否会并肩共战。意大利已经出台了增加开支的计划，其他国家也需要效仿。”
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来源/中国一带一路网 综合自中国新闻网、21世纪经济报道
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