金立“覆巢之下”的世相演绎：股权难卖债难偿 众银行困对危局

曾经“成功的标配”——金立，轰然倒下，砸出百亿债务的冲击波在相关金融机构间涛浪难平。

阿里拍卖平台显示，自5月2日以来，深圳市金立通信设备有限公司（以下简称“金立公司”）法人刘立荣所持六家公司股份进行拍卖，但经过两轮拍卖，结果均显示流拍。按照拍卖流程，8月31日六家公司股权将进行变卖，假使六家公司股权均成交，总额仅为3595.58万元，相较于金立公司百亿元的债务实属“杯水车薪”。但截至8月31日，上述六笔交易均失败。

金立公司的债务危机，最早出现在2018年初，由其供应商欧菲科技（现欧菲光，002456.SZ）在回复交易所关于应收账款问询函时曝出。2018年12月，法院裁定受理金立公司破产清算申请。据悉，有17家银行是金立公司的债权人，涉及债务近90亿元。今年以来，遭众投行降级的恒生银行与金立公司债务纠葛等甚嚣尘上。

难出手的股权  抵不销的债

据阿里拍卖网站显示，8月31日是刘立荣变卖持有的六家公司全部股权的截至日期，截至8月31日，六笔交易均有上万人围观，却无一人报名，以变卖失败告终。

*刘立荣持有股权变卖纪录；来源：阿里拍卖平台

2002年成立的金立公司所打造的金立手机曾经一度是中国手机行业的佼佼者，巅峰时期在中国的市场占有率位列三甲，仅次于诺基亚和三星，刘德华、冯小刚等明星大腕均为其站台代言。2017年以来，怎奈何资金链断裂，资不抵债，金立公司已进入破产清算阶段。

8月31日，被变卖的分别是刘立荣持有的东莞市金众电子股份有限公司（以下简称“金众电子”）、东莞市金尚包装印刷有限公司（以下简称“金尚包装”）等六家公司部分股权，当前举价均低于市场价格。值得注意的是，这六笔变卖交易均有上万人围观，但均无一人报名参加。

金众电子曾经是新三板上市公司，刘立荣是其大股东，该公司目前显示“在业”，但已于2017年11月27日向全国中小企业股份转让系统有限责任公司报送了终止挂牌的申请材料。在其股权变卖须知中显示，江西省高级人民法院将于2020年7月2日10时至8月30日10时期间在江西省高级人民法院阿里巴巴司法拍卖网站平台上进行公开变卖活动。变卖标的为刘立荣持有的东莞市金众电子股份有限公司30.66%股权，上述标的整体拍卖，起拍价为2403.74万元，保证金为240万元，增加幅度12万元。记者查询得知，其余五起变卖也均由江西省高级人民法院处置。

此前，上述六家公司的股权经过了两次拍卖，均以流拍告终。5月2日，阿里拍卖平台进行了第一次拍卖。金众电子30.66%股权、金尚包装20%股权、合众创新68.98%股权、朵唯科技4.08%股权、中欧基石1.92%股权、艾优尼科技20%股权分别作价3004.68万元、200万元、689.8万元、100万元、100万元、400万元，均因无人报名而流拍。

时隔一个月后，六家公司股权经过降价后进行第二轮拍卖。6月2日，上述股权的起拍价分别为2403.74万元、160万元、551.84万元、80万元、80万元、320万元，结果再次流拍。

若8月31日前六起变卖成功，交易总额为3595.58万元。对于正在破产清算的金立公司来说，无异于杯水车薪。何况目前，这六笔交易均变卖失败。

供应商引爆的债务冲击波与传播链

金立公司破产的原因是否像外界所称“赌博输掉了十几个亿”，实为难证，但“手机大亨”的坍塌就在顷刻间。

据悉，金立公司资金链断裂的情况最早则是其供应商欧菲科技（现欧菲光）爆出。2018年2月7日，欧菲光在回复交易所问询函中称：“截至2018年2月6日，公司对金立公司应收账款余额为6.26亿元，账龄都在半年之内。因金立公司的资金链紧张，导致公司在金立公司的应收账款已经逾期两月以上，公司已经停止对金立公司发货。”

此外，欧菲光还表示已经对金立公司应收账款采取财产保全措施，包括查封金立公司在微众银行、南粤银行的股权，刘立荣持有的金立公司股权等。天眼查信息显示，广东省深圳市中级人民法院于2018年12月10日裁定受理金立公司破产清算申请一案，并指定深圳市正源清算事务有限公司和深圳市中天正清算事务有限公司为金立公司管理人，姚坤律师为负责人。于此，金立公司债务危机全面爆发。

2019年4月2日召开了第一次债权人会议。根据《中国经营报》记者获得的《深圳市金立通信设备有限公司债权表》显示，截至第一次债权人会议，已认定金立公司债权总额约为173.6亿元，其中86.82亿元均是银行欠款。截至2018年底，金立公司清查后的资产总额仅为约38.4亿元，明显资不抵债。

记者梳理得知，所涉17家银行债权认定总额高达86.82亿元，占金立公司债务总额的近一半，债权人包括广东南粤银行股份有限公司（以下简称“南粤银行”）、恒生银行（00011.HK）、平安银行（000001.SZ）深圳分行、建设银行（601939.SH）深圳分行等。

今年2月26日，中国裁判文书网公布的《恒生银行与东莞金卓通信科技有限公司买卖合同纠纷一审民事判决书》（以下简称《判决书》）显示，恒生银行向金立公司全资子公司东莞金卓通信科技有限公司（以下简称“东莞金卓公司”）追偿货款1602.66万美元。

《判决书》还显示，2016年10月25日，案外人香港华胜泓邦科技有限公司（以下简称“香港华胜公司”）向东莞金卓公司发出书面通知称，香港华胜公司已与恒生银行签订保理协议，东莞金卓公司目前或今后欠香港华胜公司，与货物或服务的供应或提供有关的所有债务被转让给恒生银行并由恒生银行购买。

光大银行金融市场部分析师周茂华告诉记者，一般企业破产清算，法律规定银行属于第三顺位。而第三顺位，意味着清算能拿到的补充有限。但如果有担保，企业破产清算时，银行才能成为第一顺位。

紧追外债的恒生银行也正面临较大经营压力。记者查询恒生银行于8月3日披露的2020年半年报，发现其上半年营收净额下跌20%为174.27亿港元；归属于股东净利润下跌33%为91.43亿元港元。当日，摩根士丹利、瑞银、花旗等投行对恒生银行给出了“减持”评级。

针对以上债权问题，记者致函恒生银行，截至发稿，对方未回应。

此外，金立公司对南粤银行的影响还未完全显现。南粤银行2019年年报中的关联方交易情况项目显示，金立公司尚未结清贷款金额约为3.98亿元，全资子公司东莞金卓公司尚未结清贷款金额约为2.99亿元，总计6.97亿元；另外，南粤银行对金立公司还有2亿元的债券投资。

*南粤银行与金立公司的关联交易；来源：南粤银行2019年年报

联合资信出具的《南粤银行2020年跟踪评级报告》具体阐述称，南粤银行向金立公司和东莞金卓公司发放的6.97亿元贷款为之前开出的银行承兑汇票发生承兑垫款后转为表内贷款，目前贷款尚未到期。贷款五级分类为关注类，对金立公司的贷款风险缓释措施为保证担保，对东莞金卓公司的贷款风险缓释措施为质押担保。

在2017年6月，金立公司出价12.18亿元购买了南粤银行9.3%股权。记者查询2019年年报发现，金立公司为南粤银行第二大股东，持有股份为近7亿股，持股比例为8.88%。但据国家企业信用信息公示系统信息显示，2020年5月9日，南粤银行大股东发生变更，且金立公司的名字已从股东明细中退出。

危局之下，湍流汹涌。门前向城路，一直复一曲。

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