招商银行：两家分行债权超亿元不良资产包“0元”出售 应对资本充足指标下滑

以“0元”出售巨额不良资产包，招商银行“曲线救己”应对资本充足指标下滑。

日前，招商银行（600036.SH）在山东金融资产交易中心（以下简称“山东金交中心”）挂牌多起不良资产，甚至有两起挂牌信息为“以0元出售过亿债权总额”。为了清理17户公司产生的不良资产，招商银行在0元甩卖的同时，还需支付金交中心将近40万元交易服务费。

通过挂牌金交中心，招商银行可将不良资产实现出表。此番操作与核销不同，无需计提贷款损失准备，因此减少对资本金的消耗。这对于资本充足指标处于下滑趋势的招商银行来说，大有裨益。目前，招商银行正以发债等形式补充资本。

两次以“0元”成交过亿债权总额

9月2日，招商银行济南分行、青岛分行持有的济南宝世达实业发展有限公司（以下简称“济南宝世达”）等4户金融不良资产挂牌山东金交中心，挂牌时间为9月2日9:00-16:00，挂牌价格为0元，该不良资产债权总额高达1.90亿元，交易状态显示“成功未划付”。

该项目的重要事项披露显示，截至2020年4月22日，济南宝世达等4户不良资产包（招济资转202008号不良资产包）本金1.49亿元，利息折合4029.57万元，代垫费用折合53.67万元，合计1.9亿元。                           

*招商银行不良资产包资料；数据来源：山东金交中心

早在6月22日，招商银行就已出现过0元成交的不良资产包。招商银行青岛分行持有的山东信伟粮油实业有限公司（以下简称“山东信伟粮油”）等13户不良资产转让即挂牌山东金交中心，挂牌时间为6月22日19:00-6月28日17:00，挂牌价格为0元，对应的债权总额同样过亿，为1.83亿元。截稿为止，该交易完成未划付。

该交易的资产处置公告显示，交易基准日为2020年4月20日，截至基准日，山东信伟粮油等13户不良资产本金合计1.16亿元，利息合计6631.42万元，已发生的法律费用合计79.2万元，本息及法律费用合计1.83亿元。

*招商银行不良资产包资料；数据来源：山东金交中心

记者调查了解到，在挂牌金交中心之前，招商银行早已与上述公司主体对簿公堂。

中国裁判文书网上的《招商银行济南分行与尚兴军、张蔚、济南宝世达、山东国瑞环保产业有限公司金融借款合同纠纷终本执行裁定书》显示：审理法院为济南铁路运输法院，招商银行为申请执行人，济南宝世达等均为被执行人。经申请执行人申请，该院于2019年4月29日立案执行，该案立案标的2285.03万元，实际执行到位0元，未缴纳执行费和案件受理费。

经相关部门调查，被执行人现已无财产可供执行。申请执行人享有要求被执行人继续履行债务及依法向人民法院申请恢复执行的权利，被执行人负有继续向申请执行人履行债务的义务。

另外，去年12月，中国裁判文书网公布的招商银行青岛分行与济南宝世达等借款合同纠纷的案件，最终以调解方式结案。

造成如今局面，并非偶然。记者调查，山东信伟粮油和济南宝世达均有信用问题。天眼查显示，山东信伟粮油已经存在15条历史被执行人信息，最早的被执行人记录追溯为2007年7月10日；济南宝世达也有4条被执行人记录，且其控股股东宝世达国际控股集团有限公司也是被执行人。

多位业内人士均认为，一家公司在有被执行人记录的情况下，银行一般不会进行放款，因为明知有风险，银行一般会审慎对待。若在此情况下，银行还是发放了贷款，可能是由于信贷员未尽责履职、业务水平不足，或者是信息不对称、内部审贷流程或风控管理不足。

挂牌金交中心将不良资产表外处置

讨不回债，招商银行索性将不良资产包挂牌金交中心出售。

一位长三角地区银保监局人士告诉记者，“银行处置不良资产，最直接的是现金催收，其次通过贷款平移，打包处置，以及核销等。银行不良资产挂牌金交中心跟打包类似，单宗不良资产挂牌转让和打包转让都是转让的方式。”

招商银行为何偏偏通过挂牌金交中心这种方式处置不良资产？因为这是最“合算”的方式。

一位山东金交中心的业务经理向记者透露，申请不良资产转让，银行需要提供挂牌申请书（金交中心提供，银行填写）、银行同意资产转让的批复两份文件。收费标准一般是债权总额的千二到千三，如果债权总额过亿，最低可以申请千一（单笔业务最低交易服务费为2000元）。支付费用有两种方式，一是直接从保证金中扣除交易服务费，二是通过场外，费用另行支付到金交中心。

此后，上述金交中心业务经理提供了一份《金融不良资产转让挂牌申请书（复合版）》，其中包括《资产转让挂牌信息表》、《处置公告》、《挂牌交易授权代表个人信息表》、《起始竞价和最小加价幅度通知函（若有）》、《标的资产明细表（若有）》等附件信息。

*《金融不良资产转让挂牌申请书（复合版）》资料；数据来源：山东金交中心业务经理提供

另一位金交中心的业务人员表述更加直白，“直接把不良资产包资料发我就可以，付费就可以挂出来，关联资料都要有，包括相关的底层资料、如何变成不良资产的，都需要银行提供。”

按照过亿不良资产最低千分之一的服务费用计算，招商银行0元“白送”不良资产包的同时，甚至还需要支付一共37.3万元的服务费。

但挂牌金交中心仍然利大于弊。银行通过此操作可以实现不良资产出表，相应指标也能符合监管要求。

一位股份行金融市场部分析师告诉记者，“过亿的银行不良资产以0元出售，说明不良资产质量很差，如果银行继续持有，不良贷款率可能很高，甚至超过监管要求。”

上述银保监局人士亦表示，“不良资产处置了，不良贷款余额和不良贷款率自然下降了。”

巧合的是，招商银行转让山东信伟粮油等13户不良资产的时间正处于2020年上半年，除此之外，招商银行还有多起不良资产转让均发生在4月、6月。截至6月30日，招商银行不良贷款余额为553.28亿元，较上年末增加30.53亿元；不良贷款率为1.14%，较上年末微降0.02%。若加上招商银行转让的不良资产，其不良贷款余额和不良贷款率或许更高。

记者联系了招商银行从事不良资产转让的业务人员，对方表示，“我们银行的资产进入不良即可转让，不一定非要核销。转让了就能出表，剩余的全部计提损失；表内转让我们一般是转让后先对剩余本金核销，再做账销案销处理。此外，核销还会涉及到税务抵扣问题，也会牵扯到资本占用。”

核销需要占用资本金，不良资产转让不用。一位股份行人士告诉记者，“今年监管鼓励处置不良资产，银行处置起来很快，一般来说核销需要消耗贷款损失准备金，但是不良资产转让成功了就不需要计提贷款损失了。”此前，银保监会预计今年银行业将处置不良贷款3.4万亿元，相关监管人士再次督促银行加大不良资产处置力度。

上述金融市场部分析师继续表示，“不良贷款减少了，相应的拨备也可以减少，也免得未来要消耗资本金。国内银行资本金一直都很紧张，尤其是中小银行，资本金制约着银行扩张。”

截至2020年6月30日，招商银行高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.79%、11.48%、14.51%，较上年末分别下降0.69%、0.75%、0.76%；权重法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.63%、10.24%、11.91%，相较于上年末分别下降0.46%、0.51%、0.62%。

 *记者根据数据整理

日前，为了应对资本充足指标下滑，招商银行以香港分行的名义发行8亿美元绿色债券成功于香港联交所上市；再早些时候，银保监会发布关于招商银行发行小微企业贷款专项金融债券的批复，批复显示，批准招商银行在全国银行间债券市场发行金额不超过500亿元的金融债券。

针对不良资产包挂牌山东金交中心等诸多问题，记者向招商银行发送采访函，截至发稿，对方未作回应。

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