一小时谈妥，“并购王”+“会展王”百亿加码融创文旅版图

来源|风财讯 作者|黄小妹

在公告发布的1小时后，融创中国“环球融创会展文旅集团媒体见面会”在东直门的使馆壹号院举行。

主角是两人，曾经雪茄不离手的成都人邓鸿用了近1个小时将引以为豪的项目一一向媒体展示和说明，孙宏斌只用了5分钟作了开场，便在4根香烟中看完了邓鸿的如数家珍。

这些被邓鸿称为情怀，被孙宏斌叫做“最好的项目”，便是11月27日融创公告中的“间接全资附属公司融创西南集团确认收购成都环球世纪会展旅游集团（简称‘成都会展’）及成都时代环球实业有限公司（简称‘时代环球’）各51%股权。”

孙宏斌花费152.69亿元获得这部分资产，近6000万平方米的可售面积接近“世纪大并购”中融创从万达的所得。而这场交易在孙宏斌与邓鸿在今年端午节见面谈了1小时后便确定的“七七八八”。

两人之后喝了场大酒，5个月20天后，孙宏斌收获了一位有能力、有情怀的老板，融创收获了新的展会业务板块和对文旅业务继续的强化。

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交易始末

谈及交易的细节，孙宏斌坦言，“历经5个月20天，经过大量的审计、评估等工作，期间也看了很多项目，与当地政府的沟通，最终达成这笔交易。”

实际上，为了完美落成此次交易，自今年6月起融创便提前做足了功课。

6月13日，邓鸿与孙宏斌在昆明晋宁未来城考察。

7月11日，昆明晋宁未来城的名字即被修改为“环球·融创晋宁未来城”。

7月，孙宏斌在邓鸿陪同下，密集考察了咸宁的“梓山湖长岛未来城”、四川眉山江口水镇等项目。

8月底，云南省与融创签订战略合作协议，孙宏斌和邓鸿均亮相，邓鸿以二号位姿态出场。

今年7月初-9月，成都会展旗下6家旅游子公司的部分股权质押给了融创西南房地产开发集团；同时，城投投资将时代环球的部分股权、时代环球将旗下康定溜溜城旅游开发有限责任公司的部分股权也质押给了融创西南房地产开发集团。

几乎同步进行的还有邓鸿与融创合资成立的环球融创文旅集团，邓鸿出任董事长。

工商资料显示，环球融创文旅集团成立于今年7月，注册资本30亿元，两个股东分别为融创西南公司和邓鸿个人100%持股的成都环球时代会展，双方股权比例未披露，但五人董事会中融创团队占三席，孙宏斌及融创西南高管商羽、魏冬出任董事。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，此次并购是在云南城投遭遇财务困境面临重组的情况下进行的，并购价格应该是是十分划算的。

有观点认为，从股权成分来看，融创中国对这个项目的主导权是非常在意的，收购51%的股权，有助于融创在西南地区布局。

孙宏斌回应风财讯称，我们之前的收购是买了一地块、一个团队，我们这次收购了一个有情怀、有能力的老板。

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曲线拿地

公告称，融创中国通过此次交易，以合理的土地价格获得了大量优质的土地储备，将有力支持集团未来的稳健发展。

投资“诗与远方”是个美好的故事，但故事的背后是融创将获得涉及成都、武汉、长沙、昆明等城市的18个项目，总建筑面积约为3071.6万平方米，可售建筑面积约为2771.6万平方米，约占总建筑面积的90%。

这些项目截至公告日，未售建筑面积约为2390.1万平方米。考虑已达成意向协议的潜在土储，融创共获得总建筑面积约为6658.8万平米，其中可售建筑面积约为6304.9万平米，接近上一次“世界大并购”中融创从万达获得的项目体量。

融创方面指出，销售物业的利润能够超额覆盖持有物业的投入，相比收购万达资产包中持有的占比要低很多，流动性更好。同时，目标项目已确权项目中，货值超过95%的土地位于二线等核心城市，与融创目前的城市布局高度契合，匹配融创的发展战略。

柏文喜表示，融创收购云南城投的两个子公司，实际上是看中了他们的资产价值，比如大量的可开发用地，可开发用地可以为融创的地产开发业务增加大量的土储和可售建筑面积，支持融创的房地产开发业务的发展。

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“天下无敌”

“文化是诗，旅游远方，简单来说我们就是投资‘诗和远方’”，孙宏斌曾经这样描述融创的文旅板块。

自从2017年7月，融创以295.75亿元的价格获得了万达13个文旅项目91%的权益，孙宏斌便开启了“诗与远方”的旅程。

2018年8月下旬，融创文化旅游发展有限公司（即融创文旅集团）在海口正式成立，注册资本10亿元，与地产集团分开，独立运营。

2018年10月，融创又成功整合了万达文旅团队，形成了从设计、建造到运营的完整文旅体系架构。

此次收购后，融创文旅成为全国最大的会展类项目持有及运营商，融创形成了地产、服务、文旅、文化、会展会议、康养六大战略板块，实现“地产+”的再次升级。

截至2019年6月，融创文旅集团已布局10座文旅城，4个旅游度假区，12个文旅小镇，其中涵盖了39个主题乐园、24个文旅商业及70家星级酒店。文旅项目总投资超过1900亿元，开发总面积876万平方米。主题乐园年接待旅客646万人，购物中心年客流量4400万人次。

此次收购的以环球中心为品牌的城市综合体标杆项目，进一步增强了融创文旅的业态布局，以及整体运营能力。文旅小镇项目集群众多优秀的民宿和餐饮品牌，为融创文旅提供了的内容支撑。同时，作为英国洲际酒店集团全球最大的单一业主及英国默林集团在华重要的战略合作伙伴（乐高乐园全球独家开发和运营权的拥有者），将为融创文旅的业务整体赋能。

媒体见面会上，孙宏斌用了极短的时间讲述了自己的心路历程，邓鸿则如数家珍一般把引以为豪的项目一一作了介绍。

孙宏斌描述邓鸿这位老兵拥有令人敬佩的情怀追求，并直言自己以往的并购是买了一块地，或并了一个团队，而此次是收购了一个有情怀、有能力的老板。两位老板都没有将此次合作置于纯粹的商业逻辑之上，或许仅1小时便达成的合作本身就能说明二人从更高层面达成了某种一致——一个不会算账的人+一个不算账的人，也许就真正“天下无敌”了。

完

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