【理财学院】FOF理财：给你稳稳的幸福
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理财学院
FOF理财：给你稳稳的幸福
2019年以来，伴随股票牛市，越来越多的投资者进入基金市场，近年涨幅较高的白酒、新能源、医药等行业基金成为大家追逐的资产。而步入2021年，基金市场的波动明显加剧，年初以来股票型基金和偏股混合型基金的最大回撤中位数均达到18%左右，最火的白酒、医药等行业基金回撤更为剧烈。虽然这些基金从长期来看投资收益相当可观，但也有不少投资者反映在基金市场里赚不到钱。本期理财课堂将给大家介绍FOF理财，它可以为投资者解决选基难、择时难的问题，并在一定程度上降低波动，给投资者带来“稳稳的幸福”。
理财课堂
1、什么是FOF产品？
FOF的英文全称是Fund of Funds，翻译成中文是基金的基金，即投资于基金的基金。FOF产品与普通基金的区别在于，FOF产品以基金为投资标的，而普通基金以股票、债券等证券为投资标的。FOF产品通过分散投资降低组合波动，相对于底层资产较为集中的产品来说，FOF产品的底层资产更加分散，风格更均衡，产品的波动性也相对较低。
2、为什么要选择FOF产品？
基金投资没有想象中的那么简单，不少投资者反映在基金市场里赚不到钱。机构在基金投资中具有投研和信息方面的优势，能够帮助投资者解决配置难、选基难、择时难等问题。
首先，FOF产品由专业的投资和研究团队负责，资产配置能力更强。合理的资产配置可以有效降低投资风险，FOF产品不仅可以做股票、债券等大类资产配置，也可以在一种资产中做结构的调整，比如在股票中做行业配置。此外，个人投资者由于研究精力有限，持有基金的数量通常不超过10只，而FOF产品通常在20只左右，资产配置效果更好。
第二，机构投资者选择基金的能力更强。国内基金（股票型和混合型）数量已经超过5000只，多于A股股票的数量，表现也是参差不齐，今年以来仅有约45%的基金取得了超过5%的收益，还有约4%的基金亏损10%以上。专业的投研团队采用系统的基金评价体系，在5000多只基金中优中选优，使投资更有保障。
第三，机构投资者的风险管理能力和动态交易能力更强。个人投资者即使选对了优质基金，也可能因为追涨杀跌、频繁换仓而不赚钱。FOF产品相对个人投资基金的分散化效果更好，对单只基金短期波动的容忍度较高，同时机构投资者的动态交易能力相对于个人投资者通常更强，所以FOF产品能在一定程度上降低过度交易造成的亏损。
3、含权益理财产品的优势？
长期来看，股票的收益率是各类资产中最高的，没有之一。从全球各国的历史来看，股票的长期收益率确实远远超过其他资产的收益率。瑞士信贷发布的《2018年全球投资回报年鉴》对全球23个国家和3个不同地区、不同类型投资品的表现进行了综合评估，结果发现，从1900年到2017年，发达国家股市年回报率为8.4%，新兴国家股市的年回报率为7.4%，全球股市的收益率比债券收益率高出3.2%，比全球房产和艺术收藏品的收益率也更高。2011-2020年美股标普500指数的年化收益率为11.6%，加上股息为13.5%，明显高于黄金的2.9%、美元指数的1.3%以及美国国债的2%；2011-2020年A股沪深300指数的年化收益率为5.2%，加上股息为7.6%，而同期国债的收益率只有约3.5%。
光大理财发行的阳光橙优选配置、阳光橙优选全明星、阳光橙优选科创等产品均含有权益类基金的投资，一方面可以分享股票市场的较高收益，另一方面通过FOF的方式降低产品的波动，力求为投资者实现长期稳定的收益。