酒友说“分析透彻/很受启发/大开眼界”，任兴洲、王文丹直播讲了什么？
利好，还是利好！
文｜云酒团队（ID：YJTT2016）
当前酒业面临着何种宏观经济走势，自身又面临哪些新趋势、机遇与挑战？
5月20日，“穿越疫情的力量”——云酒直播·2022公益直播月首场直播带来了答案。
直播期间，国务院发展研究中心市场经济研究所原所长、芳樽荟特邀顾问任兴洲，中金公司执行总经理、食品饮料行业首席分析师王文丹围绕《2022年宏观经济走势与酒业市场机遇》对酒业进行了剖析。
这场原计划只有1个小时的直播，最终延长到了约1小时50分钟，超22万人次在线观看，热度之高，足以体现业内外对于酒业调整变化的关注。
当下，酒业面临重重挑战，对酒类企业也提出了更高的发展要求，但红利同样存在。酒业表现出的发展趋势与规律，孕育着重大机遇，为厂商实现爆发式增长提供了新的可能。
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这是一个怎样的2022？
产业发展无法脱离宏观经济，当前的酒业，又面对着一个怎样的2022？
日前，国家统计局发布2022年前4月份国民经济运行数据。受新一轮疫情、国际局势变化的超预期影响等多重压力，近期国内经济下行压力进一步加大。
任兴洲认为，当前国内经济运行有以下特点：一季度GDP增速总体平稳，3、4月份经济明显下滑，二季度经济下行压力大，需求收缩趋势显现，就业压力明显增大，人民币近期也出现贬值。
她表示，今年以来，国际环境更趋复杂严峻，国内疫情冲击超出预期。经济发展环境的复杂性、严峻性和不确定性明显上升，稳增长、稳就业、稳物价、扩内需成为主要任务与挑战。
对此，国家正加速“稳增长”政策的密集部署和实施。2022年《政府工作报告》提出，要坚持稳字当头，并把稳增长放在更加突出的位置，从国家到地方也出台了一系列的政策助力经济发展。
对于宏观政策未来走势，任兴洲认为将呈现以下特点：有利于稳增长的政策会加快部署出台；政策力度预计会明显加大；更加强调政策的精准性、灵活性、有效性，强调落实；统筹抗疫和经济发展；强化稳预期和引导预期的政策。
稳增长的经济政策，让酒业挑战与机遇并存。
在任兴洲看来，宏观经济的调整对于酒业的影响，主要体现在疫情控制和加快复工复产有利于酒企发展；生产生活恢复常态，有利于酒类消费的增长；支持中小微企业发展的政策进一步落实，为企业发展提供支撑；市场对产品质量提升，企业需强化内功；全国统一大市场的建设，也将促进酒业发展。
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酒业表现和走势如何？
在复杂的外部环境下，酒行业发展趋势同样备受关注。
据19家白酒上市公司此前发布的2022年度一季报显示，白酒板块业绩近乎全线“飘红”（点击链接阅读原文《一季度火力全开，白酒股究竟发生了什么？》）。统计显示，今年一季度19家白酒上市公司合计实现营收1127.78亿元，同比增长18.41%；合计实现净利润449.32亿元，同比增长26.28%。
王文丹表示，白酒上市公司一季报稳健增长，验证了头部酒企的需求韧性。具体表现在：高端酒稳健增长，次高端渠道扩张下仍有增长弹性，地产酒受益返乡人数增加，中高端产品高增长；多数酒企毛利率稳步提升，产品结构升级延续。总体来看，上市酒企整体现金流健康，3月疫情影响渠道回款，但多数酒企预收款平稳增长，彰显渠道信心。
她据此判断，中长期看，行业延续“集中、分化、酱酒热”三大趋势。
当前，白酒行业也在向头部酒企、大单品、优质产区集中。一段时间以来，行业“强分化”的趋势成为行业共识，一方面体现在市场持续向“头部”集中，另一方面体现在市场仍在持续向“头部中的头部”集中。
王文丹认为，白酒行业分化趋势依旧，具体体现在：行业量增长有限、呈结构性繁荣、各价位表现分化。其中高端量价齐升，分化为千元价位和超高端价位；次高端景气度延续，分化为300-500元和500-800元价位；地产酒龙头受益基地市场消费升级，徽酒与苏酒龙头地位持续强化；光瓶酒替代低线盒装酒，头部产品享受集中度提升和价位升级的红利。
消费升级在过去数年成为行业增长的“发动机”。在王文丹看来，当前高端和次高端价位市场规模占比仍然较低，未来扩容空间仍然广阔。
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酱酒、精酿市场机遇值得关注
2018年以来，酱酒热度兴起，凭借较高的渠道利润成为行业炙手可热的品类。
王文丹认为，目前酱酒渠道热度已理性回归，但终端需求仍稳步增长，中小品牌酱酒与头部酱酒表现分化，老酒储备、品牌、渠道是获得长期竞争优势的关键。
“酱酒长期来看扩产壁垒不大，老酒储备、品牌、渠道是长期竞争优势的关键，预计行业将加速向头部酒企集中，且面临‘金融、投机资本离场，产业资本持续投入’的新趋势”，王文丹表示。
目前，啤酒已经进入消费旺季，但疫情等影响让啤酒行业发展存在不确定性。
王文丹综合相关企业一季报业绩分析认为，啤酒行业高端化持续，盈利能力继续抬升，结构升级稳步推进，目前成本压力已经较为充分地反映在公司成本端，使得整体毛利率略有下降，但是下滑幅度小于此前预期。
“中长期看，啤酒行业出现‘深化高端化、精酿风潮、高端再度集中、持续提价’四大趋势”，王文丹表示，啤酒企业将持续发力高端，10元价位成为最大扩容亮点，在本轮行业性提价平稳落地的背景下，依然具备二次提价的可能。
精酿啤酒在过去数年间表现火热，同时市场在发展、扩容中同样迎来调整。对此，王文丹表示，精酿啤酒或成为行业二次升级方向，短期来看精酿个体品牌受疫情影响较大，长期来看规模效应趋势利好龙头；精酿啤酒或成为拥有百亿市场空间的高成长性行业。
在她看来，与白酒行业市场向头部企业集中相同，精酿市场最终或依然为龙头把控。龙头厂商收购小众精酿厂商符合双方发展需要。龙头精酿啤酒产品开始步入放量期，逐渐占领普通精酿消费者构成的大众市场。
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这是历史的重复？
展望2022年中国酒业发展内外部形势，似乎与1998年颇具相似性。
在曾经让人“躁动不安”的1998年，受亚洲金融危机、洪水灾害等因素影响，中国经济触底，酒类市场消费也陷入疲软。彼时，包括茅台在内一众名优酒企都面临着“寒冬”。
一边是困难和挑战，另一边则是机遇。恰恰是在这一阶段，茅台、五粮液等名优酒企，率先通过品牌、产品、营销方面的创新，尤其是在高端化、市场化方面的发展，实现快速崛起，并引领中国酒业进入“黄金十年”。
如果把时间再往后拨几年，来到2015年。彼时，中国经济进入经济增长减速、经济结构优化、增长动力转换、改革深化的“新常态”，加之产业相关政策的调整，让酒行业深陷“行业调整期”。
也恰恰是在这一阶段，消费升级机遇之下，坚守品质的头部厂商加速创新，成功穿越周期，引领行业转入弱复苏阶段，“酱酒”这一品类乘势而上，行业迎来新一轮发展机遇。
实际上，无论是1998年还是2015年，亦或是当下的2022年，都并不完全是历史的重复，而是体现了酒行业高质量发展的规律性：高质量发展。厂商既要坚守产品与服务品质，又要不断创新，适应市场的需求和发展。
酒类作为一个特殊的消费品行业，根植中华民族传统文化，有着旺盛的市场需求，始终向前发展，是一场“马拉松比赛”。与此同时，波谲云诡的外部环境以及日趋激烈的业内竞争，也塑造了一场场“淘汰赛”。
任兴洲就酒业当下和未来的发展表示，复工复产复业复市加快、政府稳增长政策落实、消费者消费能力提升都对酒类市场恢复和增长形成利好，但同时也从品质提升、消费模式、业态和场景创新、产业链内的协同和联动能力提升等方面，对酒行业提出了更高要求。
王文丹也表示，未来10年白酒行业的产量增长空间有限，市场整体呈现结构性繁荣和挤压式增长，这都对厂商创新发展提出了更高的要求。
从任兴洲和王文丹的分享不难发现，在内外部环境复杂多变的背景下，酒业既要“低头走路”，做好当下的市场应对，更要“抬头看天”，从中长期思考企业发展。
这也正是“穿越疫情的力量”——云酒直播·2022公益直播月发起的初衷。云酒传媒内容中心总编辑石磊表示，“公益直播月”的推出就是要响应国家疫情防控政策，助力厂商穿越疫情，紧抓行业与企业风口，实现跨越式发展。
据了解，公益直播月第二场直播《疫中探市，上海、郑州、长春酒商们的挑战与思考》将于5月26日开启，将邀请本轮受疫情反复影响最大的上海、郑州、长春代表性经销商分享疫情应对与思考，为更多厂商带来借鉴，敬请关注。
*本文仅供交流，不作为投资建议
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